주요 미국 주가지수가 4월 23일(현지시간) 일제히 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.41%, 다우존스 산업평균지수는 -0.36%, 나스닥 100 지수는 -0.57%로 장을 마쳤다. 6월 인도분 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.42% 하락했고, 6월 인도분 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.59% 하락했다.
2026년 4월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 장중 상승분을 대부분 반납하고 하락 마감했다. 이는 미국과 이란의 휴전·평화 협상 재개가 교착 상태에 빠진 점과, 양측이 호르무즈 해협 통제권을 두고 충돌하면서 항로 봉쇄·지뢰 설치 등 해상 긴장이 고조된 점이 주요 요인으로 작용했다. 미 당국은 이란의 응답을 기다려야 협상이 재개될 수 있다고 했고, 이란은 미국의 해군 포트 봉쇄가 유지되는 한 협상을 재개하지 않겠다고 밝혔다.
도널드 트럼프 대통령의 발언이 증시 악화에 영향을 미쳤다. 트럼프 대통령은 “미국과 동맹국에 적절하고 유리할 때만(when it’s appropriate and good) 이란과의 합의를 체결할 것”이라고 발언했고, 이에 따라 전쟁이 장기화될 가능성이 커졌다는 우려가 증폭되며 매도세가 확대됐다.
기업 실적과 업종별 움직임도 시장 흐름에 영향을 미쳤다. 장 초반 반도체 종목 랠리에 힘입어 S&P 500과 나스닥 100은 한때 사상 최고치를 경신했지만, 소프트웨어 섹터의 부진과 지정학적 리스크가 상승 모멘텀을 약화시켰다. 텍사스인스트루먼트(TXN)는 1분기 실적 호조로 +19% 이상 급등하며 반도체 섹터를 이끌었다. TXN은 1분기 매출을 $48.3억으로 발표해 컨센서스 $45.3억을 상회했고, 2분기 매출 가이던스를 $50.0억~$54.0억으로 제시해 컨센서스 $48.5억을 크게 웃돌았다.
반면 소프트웨어 기업의 실적 부진은 시장에 부담을 줬다. ServiceNow(NOW)는 실망스러운 실적 발표와 함께 연간 구독 조정 기준 총마진(subscriptions adjusted gross margin) 전망을 81.5%로 하향 조정(기존 82% 추정 대비)하면서 주가가 -17% 이상 급락했다. 워크데이(WDAY)와 세일즈포스(CRM)도 각각 -9%, -8% 이상 하락했고, IBM은 소프트웨어 부문 약세로 -8% 이상 하락했다. 이 밖에 Adobe(ADBE), Intuit(INTU), Autodesk(ADSK) 등 주요 소프트웨어·IT 기업들도 6% 이상 하락했다.
기타 주요 실적 동향: United Rentals(URI)는 1분기 매출 $39.9억으로 컨센서스 $38.8억을 상회하며 주가가 +22% 급등했고, Comcast(CMCSA)는 1분기 매출 $314.6억으로 컨센서스 $303.5억보다 양호해 주가가 +7% 이상 상승했다. 또한 Keurig Dr. Pepper(KDP)는 1분기 순매출 $39.8억으로 컨센서스 $38.3억을 상회해 +7% 이상 올랐다. 반면 ASGN(ASGN)은 1분기 매출 $9.683억으로 컨센서스 $9.729억에 못 미치고 2분기 가이던스도 부진해 주가가 -51% 이상 급락했다.
경제지표와 금융시장 반응
목요일 발표된 미국 경제지표는 혼재됐다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 +6,000명 증가한 214,000건으로 예상(210,000건)을 소폭 상회해 고용지표가 다소 약화된 모습이었다. 시카고연방 전국활동지수(Chicago Fed national activity index·3월)는 -0.23 하락해 4개월 최저인 -0.20를 기록하며 예상(-0.13)보다 부진했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 +1.7포인트 상승해 54.0을 기록, 예상(52.5)을 상회하며 거의 4년 만에 최고 수준을 나타냈다.
WTI 원유 가격은 호르무즈 해협의 봉쇄 우려로 +3% 이상 급등했다. Axios 보도에 따르면 이란이 이번 주에 해협에 추가 지뢰를 매설했으며, 트럼프 대통령은 지뢰를 매설하는 이란 배에 대해 “망설임 없이 사격해 격침하라(shoot and kill with no hesitation)”고 미 해군에 지시했다고 전해지면서 유가 상승세가 가속화됐다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 액화천연가스(LNG) 물동량의 약 20%가 통과하는 전략적 해로라는 점에서 공급 우려가 인플레이션 기대를 자극했다.
채권시장 반응으로는 6월 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)가 목요일 -7.5틱 하락했고, 10년물 금리는 +1.9bp 상승해 4.322%를 기록했다. 장중 10년물 금리는 1.5주 만에 고점인 4.349%까지 올랐고, 10년 기대인플레이션(10-year breakeven inflation rate)은 +5주 최고치인 2.429%로 상승했다. 유가 급등은 인플레이션 기대를 키워 장기채 금리를 끌어올리는 요인이 되었으나, 신규 실업수당 증가로 인한 경기 약화 신호는 채권의 손실을 일부 제한했다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 +0.1bp 상승한 3.009%, 영국 10년물 길트 수익률은 3.5주 만의 고점인 4.973%까지 올랐고 종가는 +2.9bp 상승한 4.939%였다.
유럽·아시아 증시 동향
해외 증시도 전반적으로 약세를 보였다. 유로스톡스50은 2주 최저치로 밀리며 -0.19% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 1.25개월 고점에서 -0.32% 하락했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 하락 전환해 -0.75%로 마감했다.
유로존·영국 제조업 PMI 등 유럽지표로는 유로존 4월 S&P 제조업 PMI가 예상을 벗어나 +0.6포인트 상승한 52.2로 거의 4년 만의 확장 속도가 나타났으나, 4월 합성 PMI는 -2.1포인트 하락해 48.6로 17개월 최저를 기록했다. 영국 4월 S&P 제조업 PMI는 +2.6포인트 상승한 53.6로 4년 만의 빠른 확장세를 보였다. 유로스왑 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 9%로 가격에 반영했다.
용어 설명(투자자 참고)
E-mini 선물은 표준 선물계약의 일부 규격으로 소형화된 상품으로, 기관과 개인투자자의 유동성·헤지 수요가 높다. 예컨대 E-mini S&P 선물(ES)은 S&P 500 현물지수를 추적하는 대표적 지수선물이다. 브레이크이븐 인플레이션(10-year breake이븐)은 명목금리와 실질금리의 차이로 산출되는 기대인플레이션 지표로, 원유와 같은 실물가격 충격이 기대인플레이션을 밀어 올리면 상승한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기확장 여부를 50을 기준으로 판별하는 지표이다.
향후 영향 및 시사점 — 시장 분석
단기적으로는 호르무즈 해협의 봉쇄 지속 여부가 최대 리스크다. 해협 봉쇄가 이어져 유가가 추가로 상승할 경우, 글로벌 인플레이션 압력은 강화되고 이는 중앙은행의 통화정책 경로에 영향을 준다. 즉, 유가 상승은 단기적으로 실물 인플레이션을 자극해 장기금리를 상승시키고 주식시장에는 비용 증대와 경기 둔화 우려로 부정적 영향을 줄 수 있다.
반대로 기업실적 시즌에서 반도체·산업재·에너지 등 일부 섹터는 수혜를 입는 반면, 소프트웨어·서비스 업종은 지정학적 불확실성과 매출 지연 등으로 타격을 받을 가능성이 크다. 현재까지 S&P 500 보고 기업 중 123개사 중 81%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500 1분기 실적이 전년동기대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술섹터을 제외하면 1분기 실적 성장률은 약 +3%로 최근 2년 내 최저 수준에 머문다.
금리 측면에서는 시장이 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp 인상 가능성을 현재 1% 수준으로 반영하고 있어, 당장 추가 긴축 위험은 낮게 가격되고 있다. 다만 유가 상승으로 기대인플레이션이 높아질 경우 시장의 정책금리 인식이 빠르게 바뀔 수 있으며, 이는 장단기 금리와 주식 밸류에이션에 추가적인 변동성을 유발할 수 있다.
투자자 및 정책 당국에 대한 시사점으로는 첫째, 지정학적 리스크가 실물 유통 경로와 에너지 시장에 미치는 영향을 면밀히 모니터링해야 한다는 점, 둘째, 기업별로 공급망·수요 탄력성·가격 전가 능력을 평가해 섹터별 리스크 노출을 점검할 필요가 있다는 점, 셋째, 단기 금리 및 인플레이션 지표 변화에 따른 포트폴리오 조정(채권·현금·원자재·헤지 수단 고려)이 요구된다는 점이다. 정책 당국은 에너지 공급 차질이 인플레이션으로 전이되는 경우 통화정책과 재정정책의 상호작용을 재점검해야 한다.
향후 일정로는 4월 28~29일 FOMC 회의와 4월 30일 ECB 회의가 예정되어 있어 중앙은행의 정책 스탠스와 미·유럽의 금리 경로가 다시 한 번 시장의 관심사가 될 전망이다. 또한 실적 시즌은 계속돼 4월 24일(현지시간)에는 Charter Communications, First Hawaiian, Gentex, Hasbro, HCA Healthcare, Norfolk Southern, Procter & Gamble, SLB, Southern Copper, Western Union 등 주요 기업 실적 발표가 예정되어 있다.
참고 및 공시: 본 보도는 2026년 4월 24일자 Barchart 보도를 기반으로 하며, 원문 작성자는 Rich Asplund이다. 기사에 포함된 모든 수치·지표·발언은 해당 보도와 기업·기관의 공시 자료에 근거한다.
