미국 주요 지수는 4월 24일(현지시간) 일제히 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.41% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.36%, 나스닥100 지수는 -0.57%로 장을 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.42% 하락했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.59% 하락했다.
2026년 4월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 장중 상승세를 보였으나 미국과 이란 간의 교착 상태이 지속되면서 상승분을 반납하고 하락 마감했다. 양국은 확장된 휴전 상황에서 호르무즈 해협의 통제권을 두고 대치 중이며, 서로의 항로를 봉쇄하는 방식으로 협상력 확보를 도모하고 있다. 미국은 이란으로부터의 답변을 기다리고 있다고 밝혔고, 이란은 미국의 해군에 의한 항구 봉쇄가 계속되는 한 협상 재개를 거부하고 있다.
백악관 관련 언급: 도널드 트럼프 대통령은 이란과의 합의는 『when it\u2019s appropriate and good』 할 때 성사될 것이라고 말해, 추가 협상의 여지가 제한적임을 시사했다.
이 같은 지정학적 불확실성은 에너지 시장에 즉각적인 영향을 미쳤다. WTI 원유 가격은 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄 상태를 유지하면서 이날 3% 이상 급등했다. 보도에 따르면 이란은 이번 주에 해협에 추가 기뢰를 설치했으며, 트럼프 대통령은 이란이 기뢰를 설치하는 선박에 대해 『shoot and kill』 명령을 내렸다고 전해졌다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 수송의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 해로로, 봉쇄 지속 시 글로벌 에너지 공급 부족과 연료 가격 상승을 더 심화시킬 위험이 있다.
장중 업종별 움직임은 양극화됐다. 반도체 업종은 강세를 보이며 지수를 초반에 끌어올렸다. 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments, TXN)는 1분기 실적 발표 후 +19% 이상 급등하면서 반도체 업종을 선도했다. 회사는 1분기 매출을 $4.83억 달러로 발표해 컨센서스인 $4.53억 달러를 상회했으며, 2분기 매출 가이던스를 $5.00억~$5.40억 달러로 제시해 컨센서스 $4.85억 달러를 크게 상회했다. 이밖에 ON Semiconductor와 Microchip Technology는 각각 9% 이상 급등했고, NXP, Analog Devices, Marvell, ARM 등도 강세를 보였다.
반면 소프트웨어 섹터는 약세를 주도했다. ServiceNow는 실적 발표 이후 매출 지연 가능성 및 중동 전쟁으로 인한 일부 영업 계약 지연을 언급하며 -17% 이상 급락해 소프트웨어 업종과 시장 전반에 부담을 줬다. IBM도 소프트웨어 사업부의 기대 이하 실적으로 -8% 이상 하락했다. Workday, Salesforce, Atlassian, Intuit, Adobe, Autodesk 등 주요 소프트웨어·IT 종목들도 대부분 하락 마감했다.
경제지표와 금리·채권 시장도 혼조세를 보였다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 +6,000명 증가한 214,000명으로, 시장 예상치 210,000명을 상회해 노동시장의 약화를 시사했다. 시카고 연은의 국가활동지수(National Activity Index, 3월)는 -0.23포인트 하락해 4개월 만의 최저치인 -0.20을 기록해 예상치 -0.13보다 약했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 54.0로 전월 대비 +1.7 상승하며 52.5의 예상치를 상회했고, 거의 4년 만의 최고 수준을 보였다.
채권 시장에서는 6월 만기 10년물 T-노트(ZNM6)가 하락(가격)하면서 10년물 금리은 장중 최고 4.349%까지 상승했고, 최종적으로는 4.322%로 마감해 전일 대비 +1.9bp 상승했다. 원유 상승은 인플레이션 기대를 자극해 10년물 인플레이션 기대치를 나타내는 브레이크이븐도 5주 최고치인 2.429%로 올랐다. 다만 예상보다 많은 실업수당 청구건수는 연준의 통화정책 측면에서는 다소 비둘기적(dovish) 요인으로 작용해 T-노트의 추가 하락을 일부 제약했다.
유럽도 대체로 약세를 보였고 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 국채 금리는 3.009%로 소폭 상승했고, 영국 10년물 길트 금리는 3.5주 최고치인 4.973%까지 올랐다가 4.939%로 마감했다. 유로존의 4월 제조업 PMI는 예상과 달리 +0.6포인트 오른 52.2를 기록해 거의 4년 만의 확장 속도를 보였으나, 4월 종합 PMI는 -2.1포인트 하락한 48.6으로 17개월 만의 약세를 나타냈다. 영국의 4월 제조업 PMI도 예상과 달리 +2.6포인트 상승한 53.6을 기록했다.
실적 시즌 현황에서는 S&P 500 구성 기업 가운데 이날까지 실적을 발표한 123개사 중 81%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 1분기 S&P 500 전체 실적이 전년 동기 대비 +12% 상승할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적 증가율은 약 +3%로 향후 2년 중 최약 수준으로 추정됐다.
개별 종목 주요 등락(요약): ServiceNow(-17% 이상), Workday(-9% 이상), Salesforce(-8% 이상), IBM(-8% 이상), Atlassian(-8% 이상), Intuit·Adobe·Autodesk(-6% 이상), Oracle(-5% 이상), Microsoft(-4%). 반면 Texas Instruments(+19% 이상), ON Semiconductor·Microchip(+9% 이상), NXP(+6% 이상), Analog Devices·Marvell(+5% 이상), ARM(+3% 이상), Intel(+2% 이상) 등 반도체주는 강하게 상승했다.
또한 ASGN Inc는 1분기 매출이 $968.3M로 컨센서스 $972.9M을 밑돌고 2분기 가이던스가 약화되며 주가가 -51% 이상 폭락했고, Medpace(-22% 이상), Lululemon(-13% 이상), Thermo Fisher(-9% 이상), Las Vegas Sands(-8% 이상), Tesla(-3% 이상) 등도 약세를 보였다. 반면 United Rentals(+22% 이상), West Pharmaceutical(+12% 이상), Comcast(+7% 이상), Keurig Dr. Pepper(+7% 이상), CSX(+6% 이상), Hasbro(+6% 이상)는 양호한 실적 발표로 강세 마감했다.
단기적 전망과 시장 영향 분석
지정학적 리스크의 지속은 에너지 가격과 인플레이션 기대를 자극하여 채권 금리를 상방 압력에 노출시킬 가능성이 크다. 호르무즈 해협 봉쇄가 장기화될 경우 원유와 정유 제품 공급 차질이 현실화되어 유가가 추가 상승할 수 있고, 이는 명목 금리와 기대 인플레이션을 동반 상승시켜 주식시장에 하방 리스크로 작용할 것이다. 특히 가치 대비 성장주, 그리고 에너지·방위산업 관련 주에는 상대적 수혜가 발생할 수 있으나, 소프트웨어·서비스 업종은 매출 지연과 고객 불확실성으로 더 큰 타격을 받을 수 있다.
통화정책 측면에서는 시장이 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp 추가 인상 가능성은 1%로 평가하고 있어(스왑 가격 반영), 연준의 즉각적인 추가 긴축 가능성은 제한적이다. 다만 유가 상승과 인플레이션 재가열이 이어질 경우 연준의 금리 경로에 재평가가 필요해질 수 있다. 유럽중앙은행(ECB) 관련 스왑 시장은 다음 회의(4월 30일)에서의 25bp 인상 확률을 9%로 반영하고 있다.
투자자 유의점: 단기적으로는 지정학적 뉴스(호르무즈 해협 상황, 미국·이란 간 발언 등)와 주간 실업지표, PMI 등 거시지표, 그리고 주요 기업의 분기 실적 발표가 시장 방향성을 결정할 가능성이 높다. 중기적으로는 유가 움직임과 이에 따른 물가·금리 민감도, 기업들의 가이던스 변화가 섹터별 차별화를 심화시킬 전망이다.
용어 설명
E-미니 S&P 선물(ESM26): S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인 투자자들이 지수 방향에 대해 포지션을 취할 때 사용한다. PMI(구매관리자지수)는 제조업 및 서비스업의 경기 동향을 선행적으로 보여주는 지표로, 50을 넘으면 확장, 밑돌면 위축을 의미한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 인플레이션 연동 국채(TIPS)의 수익률 차이로 계산되는 기대 인플레이션 수치다. 10년물 T-노트 금리는 장기 금리의 대표지표로, 주식·채권·모기지 등 금융시장 전반에 영향력을 행사한다.
향후 관전 포인트: (1) 호르무즈 해협의 실질적 통항 재개 여부와 관련 국제사회의 대응, (2) 향후 발표될 주요 기업들의 2분기 가이던스 및 매출 지연 여부, (3) 유가 상승에 따른 인플레이션 지표의 변화 및 연준의 통화정책 스탠스 변화, (4) 글로벌 채권금리의 추가 상승 여부 등이 향후 시장 방향성을 결정할 주요 변수다.
발행일: 2026년 4월 24일
