미국 주요 주가지수가 4월 24일(현지시간) 장 마감에서 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.41% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업지수(DIA)는 -0.36%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.57% 하락 마감했다. 선물 시장에서도 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.42%, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.59% 하락하며 약세를 보였다.
2026년 4월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반의 상승분은 이란과의 평화협상 교착 국면이 지속되면서 지워졌고, 호르무즈 해협을 둘러싼 미·이란 간 힘겨루기가 시장 심리를 압박했다. 양측은 장기적 휴전 상황에서 레버리지를 확보하기 위해 해협 통항을 사실상 차단하고 있으며, 미 행정부는 이란의 응답을 기다린 뒤에야 협상 재개가 가능하다고 밝혔고, 이란은 미국의 해군 봉쇄가 지속되는 한 협상을 재개하지 않겠다고 맞서고 있다. 시장 심리는 특히 조 바이든 행정부(혹은 기사 원문 기준 대통령) 관련 발언과 더불어 지리적 지정학적 리스크가 고조되면서 급속히 악화했다.
도널드 트럼프 대통령(기사 인용): “거래는 미국과 동맹국들에 적절하고 유리할 때(when it’s appropriate and good)만 성사될 것이다.”
장 초반 상승 배경으로는 반도체주 강세가 있었다. 텍사스인스트루먼트(TXN)는 우수한 실적 발표에 힘입어 +19% 이상 급등하며 반도체 업종을 이끌었다. 이밖에 실적 호조를 발표한 기업들이 단기적으로 시장 지수를 지지했다. United Rentals(URI)는 +22%, Comcast(CMCSA)는 +7% 이상, Keurig Dr. Pepper(KDP)는 +7% 이상 상승했다.
하지만 소프트웨어·테크 섹터의 약세가 전체 장세를 끌어내렸다. ServiceNow(NOW)는 실망스러운 실적 발표와 중동 전쟁이 일부 영업 거래를 지연시켰다는 발표로 -17% 이상 급락했고, IBM도 소프트웨어 비즈니스의 부진한 흐름을 반영하며 -8% 이상 하락했다. 이와 함께 Workday(WDAY), Salesforce(CRM), Atlassian(TEAM) 등 주요 소프트웨어주도 급락 폭을 보였다.
경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 +6,000명 증가한 214,000건으로 집계되어 시장 예상치 210,000건을 상회해 고용시장 흐름이 다소 약화된 모습을 보였다. 또한 3월 시카고 연방은행 전(全)국 활동지수(Chicago Fed national activity index)는 -0.23 포인트 하락하여 -0.20를 기록하며 4개월 만에 최저를 나타내 시장의 경기 둔화 우려를 자극했다. 반대로 4월 S&P 제조업 PMI는 +1.7 포인트 상승한 54.0으로 예상치 52.5를 상회하며 nearly 4년 만의 강한 수준을 시현했다.
원유시장은 지정학적 리스크에 민감하게 반응했다. WTI 원유 선물(CLM26)은 +3% 이상 급등했다. 이는 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄가 계속되며 공급 불안이 확대된 영향으로, 뉴스 통신사 Axios는 이란이 이번 주 해협에 추가적인 기뢰를 설치했다고 보도했다. 이에 대해 트럼프 대통령이 미 해군에 대해 “기뢰를 설치하는 이란 선박을 주저 없이 사격·격침하라(shoot and kill)“고 명령했다고 보도되면서 유가 급등세가 가속화되었다. 참고로 전 세계 원유 및 액화천연가스(LNG) 물량의 약 5분의 1(약 20%)이 호르무즈 해협을 통과한다.
실적 시즌은 계속되고 있으며, 지금까지 123개 S&P 500사 중 81%가 1분기 실적에서 시장 전망치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 500의 1분기 이익은 전년 대비 약 +12% 증가할 것으로 전망된다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 이익은 약 +3% 증가로, 최근 2년간 최저 수준에 가까운 약한 흐름을 보인다고 분석됐다.
연방준비제도(Fed) 정책 기대는 이번 회의(4월 28~29일)에서 25bp(0.25%) 금리 인상 가능성을 시장이 약 1% 정도로 반영하고 있어 사실상 추가 인상 가능성은 매우 낮게 평가되고 있다.
국제 증시 동향: 유럽과 아시아 시장도 하락으로 마감했다. Euro Stoxx 50는 -0.19%로 2주 만의 저점으로 하락 마감했고, 중국 상하이 종합지수는 -0.32%, 일본 닛케이 225는 -0.75%로 일제히 조정을 보였다.
금리·채권 시장에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권선물이 틱 기준 -7.5틱 하락하며 약세를 보였고, 10년물 수익률은 +1.9bp 상승한 4.322%로 마감했다. 장중에는 1.5주 최고치 4.349%까지 상승했다. 급등한 원유 가격은 인플레이션 기대치를 끌어올리며 채권에 부담을 주었고, 10년물 명목 기대 인플레이션(브레이크이븐)은 5주 최고치 2.429%로 상승했다. 다만 주간 신규 실업수당 증가가 연준에 대해 다소 비둘기적(완화적) 신호를 제공해 채권 약세가 제한되었다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 독일 10년물 분트 수익률은 +0.1bp 상승한 3.009%, 영국 10년물 길트 수익률은 한때 3.5주 최고치인 4.973%까지 올랐다가 장 마감은 +2.9bp 상승한 4.939%로 마감했다.
유로존·영국 PMI 및 산업지표: 유로존 4월 S&P 제조업 PMI는 +0.6 포인트 상승한 52.2로 거의 4년 만의 빠른 확장 속도를 보였으나, 4월 합성 PMI는 -2.1 포인트 하락한 48.6으로 예상(50.1)보다 약화되어 17개월 만의 최저 수준을 기록했다. 유로존의 3월 신규 자동차 등록대수는 전년 대비 +12.5% 증가한 1,158,000대로 2년 만에 가장 큰 증가폭을 보였다. 한편 영국의 4월 S&P 제조업 PMI는 +2.6 포인트 상승한 53.6으로 예상(50.3)을 크게 상회했다.
시장 금리 기대를 반영하는 스왑시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 회의에서 25bp 추가 인상 가능성을 약 9% 수준으로 평가하고 있다.
개별 종목 주요 동향: 주요 종목별 등락과 실적 내용은 다음과 같다. 소프트웨어·클라우드 쪽에서는 ServiceNow(NOW)가 -17% 이상의 낙폭으로 S&P 500 내 가장 큰 손실을 기록했고, Workday(WDAY)는 -9% 이상, Salesforce(CRM)는 -8% 이상 하락해 기술 섹터 약세를 주도했다. IBM과 Atlassian(TEAM)은 -8% 이상, Intuit(INTU), Adobe(ADBE), Autodesk(ADSK)는 각각 -6% 이상 하락했다. Oracle(ORCL)은 -5% 이상, Microsoft(MSFT)는 -4% 하락 마감했다.
반도체 업종에서는 Texas Instruments(TXN)가 1분기 매출 48.3억 달러(컨센서스 45.3억 달러)를 발표하고 2분기 매출 가이던스를 50.0억~54.0억 달러(컨센서스 48.5억 달러)로 제시해 +19% 이상 급등했다. ON Semiconductor(ON), Microchip Technology(MCHP)는 +9% 이상, NXP Semiconductors(NXPI)는 +6% 이상 올랐다. Analog Devices(ADI)와 Marvell(MRVL)은 +5% 이상, ARM Holdings(ARM)은 +3% 이상, Intel(INTC)은 +2% 이상 상승했다.
기타 실적·지표 관련 급락·급등: ASGN Inc(ASGN)는 1분기 매출 9.683억 달러로 컨센서스(9.729억 달러)를 밑돌고 2분기 매출 가이던스가 약화되자 -51% 이상 급락했다. Medpace Holdings(MEDP)는 연간 주당순이익(EPS) 가이던트가 컨센서스 하회하면서 -22% 이상 하락했다. Lululemon(LULU)은 대표이사(CEO)에 하이디 오닐(Heidi O’Neill)을 지명한 것이 시장의 기대와 다른 깜짝 인사로 받아들여지며 -13% 이상 하락했다. Thermo Fisher Scientific(TMO)은 1분기 유기적 매출 증가율이 +1.00%로 컨센서스(+1.17%)를 밑돌아 -9% 이상 하락했다. Las Vegas Sands(LVS)는 연간 자본 지출 가이던스를 기존 13.3억 달러에서 14.9억 달러로 대폭 상향 조정하자 -8% 이상 떨어졌다. Tesla(TSLA)는 인공지능·로보틱스 투자를 위해 연간 자본 지출을 250억 달러 이상으로 상향해 -3% 이상 하락했다. Honeywell(HON)은 1분기 매출이 91.4억 달러로 컨센서스(93.0억 달러)를 밑돌아 -2% 이상 하락했다.
긍정적 서프라이즈로는 United Rentals(URI)가 1분기 매출 39.9억 달러로 컨센서스(38.8억 달러)를 상회하고 연간 매출 가이던스를 169~174억 달러로 상향 조정해 +22% 이상 상승했다. West Pharmaceutical(WST)는 1분기 순매출 8.449억 달러로 컨센서스(7.804억 달러)를 크게 상회하고 연간 순매출 가이던스를 33.0억~33.5억 달러로 상향해 +12% 이상 상승했다. Comcast(CMCSA)는 1분기 매출 314.6억 달러로 컨센서스(303.5억 달러)를 상회해 +7% 이상 올랐다. Keurig Dr. Pepper(KDP)는 1분기 순매출 39.8억 달러로 컨센서스(38.3억 달러)를 상회했다. CSX는 1분기 영업이익이 12.5억 달러로 컨센서스(11.4억 달러)를 상회해 +6% 이상 올랐다. Hasbro(HAS)는 잠정 1분기 순매출을 9.7억~9.85억 달러로 발표해 컨센서스(9.086억 달러)를 크게 상회했다.
향후 영향 및 시장 전망(분석): 지정학적 긴장과 원유 가격 급등은 단기적으로 인플레이션 기대치를 끌어올리고 장기 금리 상승을 유발할 가능성이 크다. 이는 성장주, 특히 고밸류에이션 기술주에 상대적 부담으로 작용할 수 있으며, 방어주·에너지·자원 관련 종목에는 투자 심리가 쏠릴 여지가 있다. 채권 시장 측면에서는 실질금리와 기대인플레이션의 동반 움직임을 주의 깊게 관찰할 필요가 있다. 만약 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화하면 글로벌 공급 차질에 따른 실물 경기 둔화와 동시에 인플레이션 압력으로 인해 중앙은행의 정책 대응(금리 인상 시나리오 또는 매파적 발언)이 다시 강화될 여지도 있다. 투자자는 주요 기업의 향후 분기 가이던스, 원유·에너지 가격 동향, 그리고 다음 연준·ECB 회의 전후의 금리 관련 단서들을 주시하는 것이 중요하다.
용어 설명:
• E-mini S&P 선물은 S&P 500을 기초로 하는 소형화된 선물계약으로 시장의 전반적 위험선호를 빠르게 반영한다.
• 브레이크이븐 인플레이션율은 명목금리와 물가연동국채 수익률의 차이로 산출되며, 시장의 기대 인플레이션 수준을 가늠하는 지표다.
• bp(베이시스 포인트)는 금리 단위로 1bp는 0.01% 포인트를 의미한다.
향후 일정 및 실적 발표(4/24/2026): Charter Communications(CHTR), First Hawaiian(FHB), Gentex(GNTX), Hasbro(HAS), HCA Healthcare(HCA), Norfolk Southern(NSC), Procter & Gamble(PG), SLB Ltd(SLB), Southern Copper(SCCO), Western Union(WU) 등이 이날 실적을 발표했다.
공시·면책: 게시일 기준, 이 기사를 작성한 Rich Asplund는 보도된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 권유를 구성하지 않는다.
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