미국 주요 지수가 4월 13일(현지시간) 거래일을 마감하며 상승했다. S&P 500 지수는 +1.02% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.63% 상승, 나스닥100 지수는 +1.06% 상승으로 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.98%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.06% 상승했다.
2026년 4월 14일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 S&P 500은 5주 만의 고점을 기록했으며 나스닥100은 약 1.5개월 만의 고점을 경신했다. 소프트웨어 업종에서의 강세가 시장을 이끌었고, 특히 오라클(Oracle)이 +12% 이상 급등하며 소프트웨어주 전반의 숏 커버링을 촉발해 지수 상승을 가속화했다. 이러한 상승은 동시에 유가의 고점에서의 후퇴와 맞물렸는데, 이는 도널드 트럼프 전 대통령의 발언에 따른 것으로 이란이 여전히 합의를 원하며 미국에 평화 협상 의사를 전달했다는 소식이 유가를 하락시키며 위험자산 선호를 촉진했다.
금융·정치 리스크와 상품(원유) 변동성이 교차한 하루였다. 장 초반에는 트럼프 전 대통령이 호르무즈 해협에 대한 해상 봉쇄를 명령했다고 밝히며 국제유가가 급등, 주식시장은 하락 출발했다. 트럼프 전 대통령은 월요일에 호르무즈 해협에 대한 전면적 해상 봉쇄가 시작되었다고 발표하면서 이란의 저항 시 보복하겠다고 위협했다. 이란은 자국의 해운 거점이 위협받을 경우 페르시아만과 인접한 모든 항구를 표적화하겠다고 맞서며 긴장이 고조되었다. 그러나 이후 트럼프의 발언 중 이란 측이 전쟁을 끝내기 위한 합의 조건을 모색하고 있다는 내용이 전해지면서 유가는 정점에서 하락했다.
경제 지표와 채권시장 반응. 같은 날 발표된 미국의 3월 기존주택판매는 전월 대비 -3.6% 하락한 연율 398만 건으로, 예상치(405만 건)를 하회하며 주식시장에는 단기적으로 약세 재료로 작용했다. 채권 시장에서는 6월 만기 10년 국채 선물(ZNM6)이 +2.5틱로 마감했으며, 10년 만기 국채금리는 4.297%로 -2.0bp 하락했다. 이는 기존주택판매 악화가 연준의 통화정책에 대해 완화적 해석을 불러일으킨 측면과 함께, 유가 급락으로 인플레이션 기대가 낮아진 점이 단기 매수 촉발 요인으로 작용했다.
추가로 확인된 채권·물가 관련 지표. 10년 실질 기대인플레이션(브레이크이븐)률은 장중 3주 만의 고점 2.405%까지 상승했으나, 이후의 유가 하락과 함께 다시 하향 안정되는 모습을 보였다. 유럽 국채에서는 독일 10년물 국채(분트) 수익률이 +3.4bp 상승해 3.092%를 기록했고, 영국 10년물(길트) 역시 +3.4bp 상승한 4.869%를 나타냈다. 시장의 금리선물(스왑)은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 25bp(0.25%) 추가 인상을 단행할 확률을 약 1%로 반영하고 있다. 한편 유럽중앙은행(ECB)의 4월 30일 회의에서 25bp 인상 가능성은 스왑에서 약 42%로 분산되고 있다.
업종별·종목별 움직임. 소프트웨어 섹터가 강세를 보였으며, 오라클(ORCL)이 +12% 이상으로 급등해 S&P 500의 선두주자가 됐다. Cadence Design Systems(CDNS)는 +8% 이상 상승해 나스닥100의 상승을 견인했고, ServiceNow(NOW)와 Atlassian(TEAM)은 각각 +7% 이상, Workday(WDAY)와 Adobe(ADBE)는 +6% 이상, Intuit(INTU)는 +5% 이상 상승했다. Salesforce(CRM)는 +4% 이상 상승해 다우의 상승을 이끌었다.
반도체·AI 인프라 관련주도 강세였다. ARM Holdings(ARM)는 +5% 이상, 인텔(INTC)은 +4% 이상 상승했으며, Microchip Technology(MCHP), Qualcomm(QCOM), Broadcom(AVGO), Marvell Technology(MRVL), Seagate Technology(STX) 등도 +2% 이상 올랐다. 반면 유틸리티 섹터는 전주 상승분 일부를 반납하며 Edison International(EIX)과 PG&E(PCG)는 -4% 이상 하락했고, NextEra Energy(NEE), Sempra(SRE), Xcel Energy(XEL)도 -2% 이상 하락했다.
개별 모멘텀 종목으로는 Revolution Medicines(RVMD)가 말기 임상시험에서 췌장암 치료제의 생존율 개선 소식에 힘입어 +40% 이상 폭등했다. Leggett & Platt(LEG)은 Somnigroup이 약 25억 달러에 인수하기로 합의했다는 소식에 +12% 이상 올랐다. Sandisk(SNDK)는 나스닥이 4월 20일 시장 시작 전 Atlassian을 나스닥100에서 교체해 SNDK를 편입한다고 발표하며 +11% 이상 올랐다. Ideaya Biosciences(IDYA)는 안구암 일부 적응증에 대한 중후기 임상시험에서 주목할 성과를 발표해 +7% 이상 상승했다.
그 외 주목할 만한 흐름으로는 Palantir(PLTR)이 트럼프 전 대통령의 전쟁수행 장비 및 능력에 대한 긍정적 발언 이후 +3% 이상 상승했고, ON Semiconductor(ON)는 Bank of America Global Research의 중립→매수 상향(목표주가 $85)으로 +3% 이상 상승했다. 반면 Fastenal(FAST)은 1분기 영업이익이 4억4760만 달러로 컨센서스(4억4930만 달러)를 밑돌며 -6% 이상 급락했고, Conagra Brands(CAG)는 CEO 교체 발표(Sean Connolly 교체, 후임 John Brase 예정)로 -4% 이상 하락했다. Best Buy(BBY)는 Goldman Sachs의 투자의견 ‘매도’ 강등과 목표주가 $59 제시로 -2% 이상 하락했고, Goldman Sachs(GS) 자체는 FICC(채권·외환·상품) 매출과 트레이딩 수익이 컨센서스(48.7억 달러)를 밑도는 40.1억 달러를 보고해 다우 내에서 -1% 이상 하락을 기록했다.
실적 시즌과 향후 전망. 이번 주부터 금융권을 중심으로 1분기 실적 시즌이 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3%로 추정되어 최근 2년 중 가장 낮은 증가세를 기록할 전망이다. 4월 14일 예정된 주요 실적 발표 기업으로는 Albertsons, BlackRock, CarMax, Citigroup, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Wells Fargo 등이 있다.
용어 설명(독자를 위한 부가 안내)
• E-mini 선물: S&P 500과 나스닥100 같은 주요 지수의 소형화된 선물계약으로, 개인 및 기관 투자가들이 지수 변동성에 대해 거래·헤지할 때 널리 사용된다.
• 브레이크이븐 인플레이션율: 명목채권 수익률과 물가연동채권 수익률의 차이로, 시장이 예상하는 평균 인플레이션 수준을 의미한다.
• FOMC: 연방공개시장위원회로서 미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정기구이다.
• 호르무즈 해협(스트레이트 오브 호르무즈): 페르시아만과 오만만을 연결하는 해상 요충지로, 세계 원유 및 LNG 수송의 약 20%가 통과하는 전략적 통로다.
시장 영향 및 향후 시나리오 분석
국제정세와 상품시장의 변동성은 향후 단기적으로 위험자산과 안전자산 간의 순환(리스크온·리스크오프)을 촉발할 가능성이 크다. 호르무즈 해협 관련 지정학적 리스크가 재발하거나 실제 봉쇄·교전으로 이어질 경우 국제유가 재급등 가능성이 높아지며 이는 소비자물가 및 기업 마진에 상방압력을 가할 수 있다. 반대로 협상 진전이나 휴전에 관한 확증이 나오면 에너지 관련 리스크 프리미엄이 빠르게 축소되어 주식시장과 위험자산이 추가 상승하는 전개가 예상된다.
연준 정책 경로와 관련해, 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리인상 가능성을 현재 매우 낮게 반영하고 있다(약 1%). 그러나 지표 상으로 인플레이션 기대가 다시 상승하거나 고용·소비지표가 강하게 반등하면 연준의 매파적 스탠스가 재확인되어 채권금리는 상승하고 주식시장에는 하방압력이 될 수 있다. 반대로 성장 둔화와 실물지표 악화가 이어질 경우, 연준의 긴축 속도 둔화 기대는 위험자산의 지지 요인으로 작용할 것이다.
투자자·포트폴리오 관점의 시사점
단기적으로는 지정학적 뉴스와 유가 동향, 대형 기술주의 실적·가이던스, 그리고 예정된 금융권 실적 발표가 시장 방향성을 좌우할 가능성이 크다. 포트폴리오 차원에서는 에너지·방위 관련 리스크 헤지의 필요성, 그리고 강한 실적을 시현하는 대형 기술·AI 인프라 관련 종목의 선별적 비중 확대가 고려될 수 있다. 또한 채권시장의 움직임과 금리 변동성에 대비해 듀레이션(기간) 관리와 현금 유동성 확보를 병행할 필요가 있다.
기타: 본 기사 작성일 기준(2026년 4월 14일)으로 이 기사를 작성한 기자(원문 저자) Rich Asplund은 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션을 가지고 있지 않다. 본 기사에 포함된 정보는 전적으로 정보 제공을 목적하며 투자판단의 참고자료로만 활용되어야 한다.
