ChargePoint( NYSE: CHPT )는 북미와 유럽에서 전기차(EV) 충전소를 선도적으로 구축하고 있는 회사다. 이 회사는 2025년 6월 4일에 지난 회계연도 2026년 1분기 실적을 발표했으며, 이 기간 동안 수익은 전년 동기 대비 9% 감소하여 9,760만 달러를 기록했다. 이는 분석가들의 예상보다 290만 달러 적었다. 순손실은 7,180만 달러에서 5,710만 달러로 감소했으며 주당 0.12달러로, 이는 합의 예상을 1센트 초과한 결과이다.
나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이러한 혼조된 실적 발표 후 ChargePoint의 주가는 반등했지만 지난 12개월 동안 약 60% 하락한 상태다.
ChargePoint 주가는 왜 지난 몇 년간 하락했을까?
ChargePoint는 35,000개 이상의 DC 급속 충전기를 포함해 총 352,000개 이상의 충전 포트를 직접 관리하고 있다. 로밍 파트너십은 고객이 전 세계 125만 개 이상의 충전 포트에 접근할 수 있도록 한다. ChargePoint는 주로 자체 충전기를 갖추고 가격을 설정하고 싶은 주거 및 상업용 부동산에 연결된 충전소를 판매하며, 네트워크 접근, 결제 및 고객 지원 서비스를 제공한다. 이는 주로 자동차 제조사의 확장으로 기능하는 Tesla의 슈퍼차저와 차별화된다.
ChargePoint는 팬데믹 이후 전기차 판매가 급증하면서 회계연도 2022년과 2023년에 급성장했다. 하지만 회계연도 2024년과 2025년에는 급격히 상승한 금리 때문에 성장이 정체되었으며, 이는 주거용 및 상업용 고객들이 신규 충전소 설치를 연기하게 만들었다. 그러나 2025년에는 조정된 총 마진, 운영 마진, 양의 조정 EBITDA 이익이 향상되었으며, 2026년 1분기에도 수익이 감소했음에도 이러한 마진이 개선되었다.
ChargePoint는 2026 회계연도에 대해 무엇을 기대하는가?
ChargePoint는 2분기에 9천만 달러에서 1억 달러의 수익을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 8%에서 17% 감소를 의미한다. CFO 맨시 케타니는 수익 발표 전화에서 “거시경제적 환경의 지속적인 변화, 특히 관세 불확실성으로 인해 조심스럽게 가이드를 제시하였다”고 말했다. ChargePoint는 2026회계연도의 특정 분기에서 긍정적인 조정 EBITDA를 달성하는 것을 목표로 삼고 있다.
분석가들은 ChargePoint의 성장률이 현재는 둔화되고 있지만, 충분한 유동성을 가지고 있어 단기적인 역풍을 견뎌낼 것으로 보고 있다. ChargePoint는 회계연도 1분기를 끝내고 현금 및 현금 등가물로 1억 9,600만 달러를 보유하고 있으며, 1억 5천만 달러의 리볼빙 크레딧 시설에서 단 한 푼도 인출하지 않았으며, 2028년까지 상환할 부채도 없다.
ChargePoint 주식은 1년 후 어디에 있을까?
회계연도 2027년에는 ChargePoint의 수익이 29% 증가한 5억 3,700만 달러에 달할 것으로 예상되며, 2028년에는 33% 증가한 7억 1,300만 달러를 기록할 것이라는 전망이다. 이러한 낙관적인 추정은 투자자들에게 기회를 제공할 수 있으며, 기업 가치가 4억 6,500만 달러인 상황에서 현 시점의 매출 대비 2배 수준의 평가를 받는다면, 다음 12개월 동안 주가가 쉽게 130% 이상 상승할 수도 있다고 분석하고 있다.
