미국 주요 주가지수는 유가 상승 영향에 따른 하방 압력을 받고 있다. S&P 500 지수(SPY)는 보합 상태이고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.09% 상승, 나스닥 100 지수(QQQ)는 -0.10% 하락했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.02%, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 -0.25% 하락 중이다.
2026년 4월 27일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, WTI 원유 가격이 +2% 이상 급등하면서 전체 주가지수에 하방 압력이 가해지고 있다. 다만 반도체 종목은 TF 인터내셔널 시큐리티스의 보도로 퀄컴이 오픈AI 및 대만의 미디어텍과 스마트폰용 프로세서를 개발 중이라는 소식이 전해지며 퀄컴(QCOM)+3% 이상 상승하는 등 지지를 받고 있다.
사건 전후 경과와 지정학적 영향
주식시장은 이날 조 바이든 대통령이 해당 사안과 관련된 추가 발표를 준비 중이라는 보도와 함께, 도널드 트럼프 대통령이 주말에 예정된 파키스탄에서의 이란과의 협상 일정을 취소했다고 밝히자 큰 영향을 받았다. 트럼프 대통령은 이란이 “많은 제안을 했지만 충분하지 않았다(offered a lot, but not enough)”고 언급했다. 이에 이란 대통령 페제슈키안(Pezeshkian)은
“협박이나 봉쇄 하의 강제된 협상에는 응하지 않겠다”
고 응수했다.
동시에 Axios 보도에 따르면, 이란은 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)을 재개방하고 전쟁을 종식시키기 위한 새로운 제안을 미국에 전달했으며, 여기에는 핵 협상을 잠정 연기하는 내용이 포함되어 있다. 이 계획은 휴전을 연장해 당사자들이 영구적 종전을 향해 협의할 시간을 제공하고, 핵 협의는 미국의 해협 봉쇄가 해제된 이후에만 재개한다는 조건을 담고 있다. 트럼프 대통령은 이 제안을 논의하기 위해 이날 국가안보 및 외교정책 관계자들과 회의를 개최할 계획이다.
해협 봉쇄와 원유 시장
미국과 이란은 호르무즈 해협의 통제권을 두고 충돌하고 있으며, 양측 모두 휴전 기간 협상에서 우위를 점하기 위해 해협을 사실상 봉쇄하는 조치를 취하고 있다. 미국은 이란이 협상에 응하도록 압박하기 위해 해군 봉쇄를 강화했으며, 이란은 이에 맞서고 있다. 이 봉쇄로 인해 전 세계 에너지 공급에 큰 위협이 되고 있다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 20%가 통과하는 전략적 해로다.
WTI 원유 선물(CL M26)은 이날 +2% 이상 상승했다. 골드만삭스의 추정에 따르면 페르시아만(Persian Gulf) 지역의 원유 생산은 4월 현재 약 1,450만 배럴/일(bpd)가 축소되어 전체 생산의 절반 이상이 차단된 상태이며, 이로 인해 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴(500 million bbl)이 이미 소진되었고, 현재 유동적인 사태가 6월까지 지속될 경우 이 수치는 10억 배럴(1 billion bbl)에 달할 수 있다고 추정하고 있다.
금리와 채권시장
6월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNM6)은 -3틱 하락했으나, 10년물 수익률은 +2.0bp 상승해 4.321%를 기록했다. 원유 가격의 급등은 인플레이션 기대를 자극해 국채 금리를 밀어올리고, 채권 가격에는 하방 압력이 되고 있다. 또한 이번 주 미 재무부는 총 $2130억 규모의 국채 및 변동금리증권을 경매할 예정이며, 그 중 오늘(또는 이번 주 첫 경매)에 $690억의 2년물과 $700억의 5년물이 포함돼 있어 공급 부담이 장기 금리를 압박하고 있다.
유럽 국채 수익률도 상승 중이다. 독일 10년물 분트는 +0.9bp 상승해 3.003%, 영국 10년물 길트는 +1.1bp 상승해 4.923%를 기록했다. 독일의 5월 GfK 소비자 신뢰지수는 -5.2 하락해 -33.3로 3.25년 만의 최저치를 기록했으며, 이는 경제 심리 둔화를 시사한다. 스왑 시장은 ECB의 다음 통화정책 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 5%로 반영하고 있다.
연방준비제도(Fed) 인사 및 통화정책 전망
케빈 워시(Kevin Warsh) 전 연준 위원의 연준 의장 지명안이 상원 승인에 순조롭게 접근하는 듯 보인다. 상원 의원 톰 틸리스(Thom Tillis)는 미 법무부가 연준 청사 개보수 비용 초과지출에 대한 형사조사를 중단한 뒤 반대 입장을 철회했다. 틸리스 의원은 연준 의장 파월에 대한 조사가 금리 인하를 강요하려는 시도로 보인다고 언급한 바 있다. 상원 은행위원회는 워시 지명에 대해 이번 주 수요일 표결을 진행한 뒤 본회의로 상정할 예정이다.
시장 참가자들은 이번 주 화•수요일로 예정된 FOMC 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성을 0%로 보고 있으며, 에너지 가격과 인플레이션의 추가 전개를 관망하면서 정책을 동결할 것으로 기대하고 있다.
기업 실적과 개별 종목 움직임
이번 주에는 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 주요 기술주들의 실적 발표가 이어진다. 지금까지 실적 시즌은 주가에 대체로 긍정적으로 작용했다. 현재까지 분기 실적을 발표한 S&P 500 내 139개 기업 중 약 80%가 컨센서스 추정치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망하고 있으며, 기술 섹터를 제외하면 증가율은 약 +3%로 지난 2년 중 가장 낮은 수준이라고 분석했다.
주요 종목별로는 마이크로소프트(MSFT)가 오픈AI에 대한 지불을 중단하고 오픈AI와의 파트너십이 더 이상 독점적 관계가 아니라고 발표했다. 마이크로소프트는 오픈AI 지분을 약 27% 보유하고 있다. 퀄컴(QCOM)은 TF 인터내셔널 시큐리티스의 보도로 +3% 이상 상승해 반도체 섹터를 견인했다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 멜리우스 리서치(Melius Research LLC)가 커버리지를 시작하며 매수 권고로 인해 +5% 이상 올랐다. 크라우드스트라이크(CRWD)는 미즈호 증권의 아웃퍼폼(상회) 상향으로 +1% 이상 상승했고, 목표주가는 $520로 제시됐다.
통신사 버라이즌(VZ)은 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 $4.90-$4.95에서 $4.95-$4.99로 상향 조정해 컨센서스($4.90)를 웃도는 수치로 발표되며 +3% 이상 올랐다. 도미노 피자(DPZ)는 1분기 매출이 $11.5억로 시장 예상치 $11.6억에 못 미쳐 주가가 -10% 이상 급락했다.
그 밖에 캠벨스(CPB)는 번스타인의 하향 조정에도 소폭 상승했고, GE 버노바(GEV)는 BNP 파리바의 하향으로 -5% 이상 하락했다. 어도비(ADBE)도 미즈호의 하향 후 -1% 이상 하락했다. 바이오·제약 관련 종목 중 오루카 테라퓨틱스(ORKA)는 건선 치료제의 중간단계 임상에서 긍정적 결과를 발표해 +20% 이상 급등했고, 오르가논(OGN)은 Sun Pharmaceutical이 인수금융을 위해 단기대출을 마련했다는 소식에 +16% 급등했다. 베라더믹스(MANE)는 남성형 탈모 치료제 임상 2/3상에서 주요 평가변수들을 충족했다고 발표해 +20% 이상의 급등을 보였다.
해외 시장 및 지표
해외 증시는 전반적으로 상승세다. 유로스톡스50은 +0.53%, 중국 상하이 종합지수는 +0.16%, 일본 닛케이225는 +1.38%로 사상 최고치를 경신하며 마감했다.
추가 설명: 주요 용어 해설
일반 독자를 위해 본문에 등장한 주요 용어를 정리하면 다음과 같다. S&P 500은 미국의 대표적 500대 기업으로 구성된 주가지수이며, WTI(서부텍사스원유)는 국제 유가를 나타내는 주요 지표 중 하나다. E-미니 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로, 장중 지수 기대를 반영하는 대표적 파생상품이다. 호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해상통로로 전 세계 원유 수송의 약 20%가 통과하는 지점이다. 매그니피센트 세븐은 대형 기술주 7개를 지칭하는 시장 용어로, 시장에 큰 영향을 미친다.
시장에 대한 종합적 분석 및 전망
단기적으로는 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크와 미국의 해군 봉쇄 지속 여부가 핵심 변수다. 원유 공급 차질이 계속될 경우 유가는 추가로 상승할 가능성이 크며, 이는 곧 인플레이션 기대 상승으로 이어져 장기 국채 금리를 상향 압박하고 주식시장에 부정적 영향을 줄 수 있다. 특히 에너지 비용 상승은 경기 민감 업종의 이익을 악화시키고, 실물 경제의 수요 둔화를 통해 기업 이익 전망을 저해할 수 있다. 반면 기술주, 특히 인공지능(AI) 관련 반도체 기업들은 개별 호재(예: 퀄컴의 오픈AI 연계 소식)로 방어력을 보이는 양상이다.
중기적으로는 연준의 통화정책 스탠스와 지정학적 긴장 완화 여부가 시장 방향을 결정할 것이다. 현재 시장은 이번 주 FOMC에서의 금리 인상을 거의 배제하고 있으나, 유가의 추가 상승이 인플레이션 지표에 반영될 경우 연준의 매파적 입장이 강화될 수 있다. 이는 채권 금리의 추가 상승과 주식의 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있어 투자자들은 유가 동향, 인플레이션 지표, 기업들의 실적 가이던스를 면밀히 주시해야 한다.
오늘 발표·예정된 실적(2026-04-27)
오늘 실적 발표 기업으로는 Alexandria Real Estate Equities(ARE), Amkor Technology(AMKR), AvalonBay Communities(AVB), Brixmor Property Group(BRX), Brown & Brown(BRO), Cadence Design Systems(CDNS), Cincinnati Financial(CINF), Crane(CR), Crown Holdings(CCK), Domino’s Pizza(DPZ), Kilroy Realty(KRC), NOV(NOV), Nucor(NUE), Public Storage(PSA), Simpson Manufacturing(SSD), Sun Communities(SUI), Universal Health Services(UHS), Ventas(VTR), Verizon(VZ) 등이 있다.
기자 주
기사 작성 시점에 본 보도의 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 증권에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공된다.
