미국 주요 주가지수가 반도체 업종의 강한 랠리에 힘입어 이틀째 약세에서 회복하며 소폭 오름세로 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(ESM26 선물 기준)는 +0.07% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.05% 올랐으며, 나스닥100( NQM26 선물 기준)은 +0.03% 상승했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물은 +0.07% 상승, 6월 E-미니 나스닥 선물은 +0.10% 상승으로 장을 마감했다.
2026년 4월 23일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수들은 장중 초반 하락에서 회복해 소폭 상승 마감했다. 특히 텍사스 인스트루먼트(TXN)가 분기 실적 호조16% 이상 급등하며 반도체 업종을 주도했고, ON Semiconductor, Microchip Technology, NXP, Analog Devices, Marvell, ARM, Intel 등 주요 반도체주가 동반 강세를 보였다. 이 외에도 United Rentals는 분기 실적 및 가이던스 상향에 힘입어 +20% 이상 상승했고, Comcast는 1분기 매출이 컨센서스를 상회하며 +7% 이상 올랐다. Keurig Dr. Pepper 역시 1분기 순매출이 예상보다 높아 +6% 이상 상승했다.
중동 정세와 국제 공급 차질 우려가 장중 하방 압력을 가했다. 미국과 이란이 호르무즈 해협의 통제권을 둘러싸고 공방을 벌이며 장기간의 휴전 협상 재개가 지연되고 있다. 보도에 따르면 미국은 이란의 응답을 기다리는 중이고, 이란은 미국의 해상 봉쇄가 이어지는 한 협상을 재개하지 않겠다고 밝혔다. 이로 인해 원유 가격이 상승했고 인플레이션 기대가 높아지면서 국채 수익률도 상승했다. 미국 10년물 국채 수익률은 장중 1.5주(약 10거래일) 만에 최고치인 4.34%까지 상승했다.
소프트웨어 업종의 약세는 시장 전반에 부담으로 작용했다. ServiceNow는 실망스러운 실적 발표와 중동 전쟁이 일부 매출 거래를 지연시켰다는 언급에 따라 -16% 이상 급락했고, IBM도 소프트웨어 부문 실적이 기대에 미치지 못하며 -9% 이상 하락했다. Workday, Atlassian, Salesforce, Intuit, Adobe, Autodesk, Oracle 등 주요 소프트웨어·클라우드 업체들도 대체로 약세를 보였다.
“미국과 이란의 해협 통제 다툼과 이에 따른 원유 공급 불안이 투자 심리를 둔화시키고 있다”
미국의 경제지표는 혼재된 신호를 보였다. 주간 신규실업보험청구 건수는 +6,000건 증가한 214,000건으로 예상(210,000건)을 소폭 상회해 고용 시장의 일부 약화를 시사했다. 시카고 연방준비은행(Chicago Fed)의 국가활동지수는 3월에 -0.20으로 4개월 만에 최저 수준을 기록해 경제활동이 둔화됐음을 암시했다. 반면 4월 S&P 제조업 PMI는 54.0으로 전월 대비 +1.7포인트 상승했고 예상치(52.5)를 상회하며 거의 4년 만에 가장 높은 수준을 기록했다.
원유시장은 공급 우려에 민감하게 반응하고 있다. WTI(서부 텍사스산 원유)는 호르무즈 해협 봉쇄 영향으로 이날 거의 +1% 수준에서 상승했으며, 이 해협을 통과하는 원유와 액화천연가스는 전 세계 물동량의 약 5분의 1에 달해 봉쇄가 지속될 경우 전세계 석유·연료 공급 부족이 심화될 수 있다.
실적 시즌은 여전히 양호한 흐름을 보이고 있다. 현재까지 101개 S&P 500 기업 중 79%가 1분기 실적에서 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 1분기 실적은 전년 동기 대비 +12% 증가할 것으로 예상되며, 기술 섹터를 제외하면 약 +3% 증가로 향후 2년 중 가장 낮은 상승률 수준이 될 전망이다.
금리와 정책 기대치도 시장에 중요한 변수로 작용하고 있다. 시장은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 추가 금리 인상 가능성을 1%로 판단하고 있다. 반면 스왑시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
해외 증시 동향도 부진했다. 유로스톡스50은 2주 만에 저점으로 떨어져 -0.05% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 1.25개월 고점에서 하락해 -0.32% 마감했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 하락해 -0.75%로 마감했다.
금리·채권 시장 세부 동향을 보면, 6월 만기 10년물 미국 재무부 선물(ZN)은 -1틱 하락했으나 10년물 실물 수익률은 4.305%로 소폭 상승(+0.2bp)했고 장중 한때 4.337%까지 올랐다. 10년물 물가연동(브레이크이븐) 기대 인플레이션율은 1개월 만에 최고치인 2.409%로 상승했다. 유럽도 국채금리가 상승해 독일 10년물 분트는 3.013%까지, 영국 10년물 길트는 최대 4.973%까지 상승했다(현재 4.920%).
유럽의 경제지표로는 유로존 4월 S&P 제조업 PMI가 예상과 달리 +0.6 포인트 상승한 52.2를 기록해 거의 4년 만의 확장 속도를 보였으나, 4월 합성 PMI는 -2.1 포인트 하락한 48.6로 17개월 최저를 기록했다. 유로존의 3월 신규 승용차 등록대수는 전년 대비 +12.5% 증가한 115만8천대였다. 영국의 4월 제조업 PMI는 예상과 달리 +2.6포인트 상승한 53.6로 거의 4년 만의 확장 속도를 기록했다.
대표적 종목별 급등·급락 종목을 구체적으로 보면, 텍사스 인스트루먼트(TXN)는 1분기 매출이 48억3천만 달러로 컨센서스(45억3천만 달러)를 상회했으며, 2분기 매출 가이던스를 50억~54억 달러로 제시해 컨센서스(48억5천만 달러)를 크게 웃돌았다. ON Semiconductor는 +9% 이상, Microchip Technology는 +7% 이상 상승했다. NXP, Analog Devices는 +6% 이상, Marvell과 ARM은 +4% 이상 상승했다. 인텔도 +2% 이상 올랐다.
반면 ServiceNow(NOW)는 연간 구독 조정 기준 총마진 가이던스를 82%에서 81.5%로 하향 조정하고 소프트웨어 매출 지연을 공개하면서 -16% 이상 하락했다. IBM은 -8% 이상, Workday는 -8% 이상, Atlassian은 -11% 이상, Salesforce는 -8% 이상 급락했다. Intuit와 Adobe는 -7% 이상, Autodesk는 -6% 이상, Oracle은 -4% 이상 하락했다.
또한 United Rentals(URI)는 1분기 매출이 39억9천만 달러로 컨센서스(38억8천만 달러)를 상회했고 연간 매출 전망을 기존 168억~173억 달러에서 169억~174억 달러로 상향해 +20% 이상 급등했다. West Pharmaceutical(WST)는 1분기 순매출이 8억4,490만 달러로 컨센서스(7억8,040만 달러)를 크게 상회하고 연간 가이던스도 상향 조정했다.
하방 압력 종목으로는 ASGN이 1분기 매출이 컨센서스에 못 미치고 2분기 매출 가이던스가 시장 예상보다 낮아 -41% 이상 급락했고, Medpace는 연간 주당순이익(EPS) 가이던트가 컨센서스 하회로 -22% 이상 급락했다. Lululemon은 새로운 CEO 임명(Heidi O’Neill)에 대한 실망으로 -11% 이상 하락했다. Thermo Fisher, Las Vegas Sands, Tesla, Honeywell 등도 실적·가이던스 관련 뉴스로 하락했다.
4월 23일(현지) 실적 발표(일부)로는 American Express, Ameriprise Financial, Baker Hughes, Blackstone, CBRE, CenterPoint Energy, Comcast, Digital Realty, Dover, Dow, Edwards Lifesciences, Freeport-McMoRan, Hartford, Honeywell, Huntington Bancshares, Intel, Keurig Dr Pepper, Lockheed Martin, Nasdaq, Newmont, NextEra Energy, PG&E, Pool Corp, Principal Financial, PulteGroup, Roper Technologies, Snap-on, Thermo Fisher Scientific, Union Pacific, VeriSign, West Pharmaceutical Services 등이 포함됐다.
용어 설명: E-미니 선물(E-mini futures)는 주가지수 선물의 소형 계약으로 투자자들이 지수 변동에 효율적으로 노출될 수 있게 해주는 파생상품이다. PMI(구매관리자지수)는 제조업과 서비스업의 경기 동향을 보여주는 지표로 50을 상회하면 경기 확장, 하회하면 경기 위축으로 해석된다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간 수익률 차이로 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 나타낸다. 스왑 시장은 금리 파생상품을 통해 중앙은행의 금리 결정 확률을 시장이 어떻게 가격에 반영하는지를 보여준다.
시장에 대한 분석적 시사점: 호르무즈 해협에서의 긴장 지속은 원유 공급 우려를 증폭시켜 국제 유가 상승과 함께 인플레이션 압력을 높일 가능성이 크다. 이는 단기적으로 채권 수익률 상승을 유발하고 주식시장에서는 성장주, 특히 고성장·이익 민감 업종에 압박을 줄 수 있다. 반면 반도체 업종은 수요 회복 기대와 개별 기업의 가이던스 상향으로 투자자들의 디플렉션 포인트가 돼 지수 반등을 이끌었다. 향후 시나리오로는 (1) 지정학적 긴장 완화 시 유가 안정 및 위험자산-성장주 회복, (2) 봉쇄 장기화 시 인플레이션·금리 상승 지속으로 밸류에이션 압박 확대가 가능하다. 연준의 정책 경로는 물가와 고용지표의 향방에 따라 달라질 수 있으며, 현재 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리인상 확률을 매우 낮게 보고 있다. 투자자들은 실적 시즌에서의 개별 기업 가이던스와 지정학적 리스크 지표(유가·운송비·보험료 상승 등)를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
결론: 2026년 4월 23일 장은 반도체 업종의 선도적 랠리와 일부 강력한 기업 실적이 시장을 지지했으나, 중동 지정학적 리스크와 일부 소프트웨어·서비스주의 실적 부진이 상호 작용하며 지수 전반은 제한적 상승에 그쳤다. 향후 단기 방향성은 지정학적 전개와 연관된 원유·물가 지표, 그리고 1분기 실적 발표에서의 가이던스 변화에 따라 크게 좌우될 전망이다.
자료 제공: Barchart, 작성자 Rich Asplund. 기사에 명시된 수치 및 기업 실적은 각사 발표 및 시장 데이터 기준이다.
