달러지수(DXY)는 금요일 거의 변동 없이 거래를 마쳤다. 10년 만기 미국 국채 금리가 이날 2.2bp 상승해 달러의 금리 차별화에 우호적으로 작용하면서 달러를 지지했지만, 미국과 이란이 단기간 내 평화 합의를 타결할 수 있다는 기대가 안전자산 수요를 줄이면서 상승 폭을 제한했다.
2026년 6월 12일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 시장에서는 미국과 이란이 이르면 이번 주말 예비 평화 합의에 서명할 수 있다는 관측이 확산됐다. 이 합의가 성사되면 군사적 충돌이 끝나고, 호르무즈 해협이 재개방되며, 미국의 대이란 봉쇄와 이란산 원유 수출 제한도 해제될 수 있다는 전망이 나왔다. 이후에는 제재, 동결된 이란 자산 240억 달러의 해제, 이란 핵 문제 해결 등 더 난도가 높은 현안에 대한 협상이 이어질 것으로 예상됐다. 다만 이란은 지도부가 제안된 임시 평화안에 대해 아직 최종 결정을 내려야 한다고 밝혔다.
호르무즈 해협은 중동 원유 수송의 핵심 통로로, 이곳의 긴장 완화 여부는 국제 유가와 안전자산 선호에 직접적인 영향을 미친다.
달러는 또 미시간대가 발표한 6월 미국 소비자심리지수의 개선에도 지지를 받았다. 6월 소비자심리지수는 48.9로 전월보다 4.1포인트 상승해, 시장 예상치였던 46.0을 웃돌았다. 다만 달러에는 다소 비둘기파적인 요소도 있었다. 6월 1년 기대 인플레이션은 5월의 4.8%에서 4.6%로 낮아졌고, 예상치인 4.9%보다 약했다. 6월 향후 5~10년 기대 인플레이션도 5월의 3.9%에서 3.4%로 하락해 시장 예상치 3.8%를 밑돌았다.
스왑시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의인 6월 16~17일에 기준금리가 25bp 인하될 가능성을 4% 수준으로 반영하고 있다. bp는 베이시스포인트의 약자로, 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다. 따라서 25bp는 0.25%포인트의 금리 변동을 의미한다.
유로/달러(EUR/USD)는 금요일 0.02% 하락했다. 유로화는 유럽중앙은행(ECB)이 목요일 예금금리를 25bp 인상하면서 금리 차별화 측면에서 지지를 받았지만, ECB가 2026년 유로존 GDP 성장률 전망치를 기존 0.9%에서 0.8%로 낮추고, 식품과 에너지를 제외한 2026년 유로존 인플레이션 전망치는 기존 2.3%에서 2.5%로 상향 조정하면서 상승 동력이 일부 약화됐다.
시장은 ECB가 다음 정책회의인 7월 23일 회의에서 추가로 25bp 인상에 나설 가능성을 37%로 보고 있다. 이는 유로존의 경기 둔화 우려와 물가 압력 사이에서 통화정책 경로를 둘러싼 불확실성이 여전히 크다는 점을 보여준다.
달러/엔(USD/JPY)은 금요일 0.16% 상승했다. 엔화는 미국과 이란의 충돌이 끝날 것이라는 기대가 국제유가 하락으로 이어질 경우, 원유와 천연가스 수입 의존도가 높은 일본 경제에 우호적으로 작용할 수 있다는 점에서 지지를 받았다. 여기에 일본은행(BOJ)이 다음 주 정책회의에서 금리를 올릴 것이라는 전망도 엔화 강세 요인으로 작용했다.
시장은 6월 16일 열리는 BOJ 정책회의에서 25bp 인상 가능성을 97%로 반영하고 있다. BOJ의 긴축 가능성이 높아질수록 달러/엔 환율은 추가 변동성을 보일 수 있으며, 이는 아시아 외환시장 전반에도 영향을 줄 수 있다.
8월물 COMEX 금(GCQ26)은 금요일 124.80달러 오른 3.03% 상승세로 마감했고, 7월물 COMEX 은(SIN26)은 3.973달러 오른 6.21% 상승으로 장을 끝냈다.
금과 은은 목요일 금값이 6.75개월 만의 저점까지, 은값이 2.5개월 만의 저점까지 떨어진 뒤 금요일 숏커버링이 유입되며 반등했다. 숏커버링은 가격 하락에 베팅한 투자자들이 손실을 줄이기 위해 되사는 움직임을 뜻한다. 여기에 유가 급락이 이어지면서, G-7 통화정책에 비둘기파적 요인으로 작용할 수 있다는 점도 귀금속 가격을 받쳤다.
다만 귀금속에는 여전히 부담 요인도 적지 않았다. 미국 국채 금리 상승과, 미국·이란 합의가 이번 주말에도 체결될 수 있다는 기대에 따른 안전자산 수요 감소가 대표적이다. 아울러 목요일 ECB의 25bp 금리 인상과, 다음 주 BOJ의 금리 인상 기대 역시 금과 은의 상승 폭을 제한했다.
최근 귀금속 펀드의 차익실현과 포지션 청산도 가격에 부정적이다. 금 ETF의 순매수 보유량은 수요일 기준 6.25개월 만의 저점으로 떨어져, 2월 27일 기록한 3년 6개월 만의 최고치에서 크게 후퇴했다. 은 ETF의 장기 보유량도 월요일 기준 10개월 만의 저점으로 하락해, 12월 23일 기록한 3년 6개월 만의 최고치와는 대조적인 흐름을 보였다.
반면 중앙은행의 금 매입 수요는 여전히 금값에 지지력을 제공하고 있다. 중국 인민은행(PBOC) 보유 금은 5월에 32만 온스 증가한 7,496만 트로이온스로 집계됐으며, 이는 17개월 만에 가장 큰 월간 증가이자 19개월 연속 금 보유 확대다. 트로이온스는 귀금속 거래에서 사용하는 무게 단위로, 일반 온스와 구분된다.
이번 흐름은 외환시장과 귀금속시장이 중동 정세, 국채 금리, 중앙은행 통화정책에 동시에 반응하고 있음을 보여준다. 특히 미국과 이란의 협상 진전 여부가 확인될 경우 안전자산 선호 약화로 달러와 금 가격의 흐름이 다시 달라질 수 있으며, 반대로 합의가 지연되면 유가와 변동성이 재차 확대될 가능성도 배제할 수 없다.
기사 작성 시점 기준 리치 애스플런드는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 이 기사는 정보 제공을 위한 것이며, 나스닥은 본문에 담긴 견해가 회사의 입장을 반드시 반영하는 것은 아니라고 설명했다.
핵심 관전 포인트는 미국·이란 평화 합의 가능성, 미 국채 금리의 추가 움직임, 그리고 ECB와 BOJ의 다음 정책 결정이다. 이들 변수가 동시에 작용하면서 달러, 엔화, 유로, 금, 은의 방향성이 단기적으로 크게 흔들릴 수 있다.
