미국 증시가 26일(현지시간) 장 초반의 하락세를 딛고 반등하며 마감했다. S&P 500 지수는 0.58% 상승했고, 다우존스산업평균지수는 0.05% 올랐다. 나스닥 100 지수는 0.84% 상승했다. 6월물 E-미니 S&P 선물은 0.59%, 6월물 E-미니 나스닥 선물은 0.88% 각각 올랐다.
2026년 5월 29일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 S&P 500과 나스닥 100은 장중 낙폭을 만회한 뒤 사상 최고치를 새로 썼다. 시장은 Axios가 미국과 이란이 60일간 휴전을 연장하고 이란 핵 프로그램 협상을 시작하는 데 합의했다고 전한 소식에 반응했다. 다만 이 합의 조건은 여전히 도널드 트럼프 대통령의 승인 필요성이 남아 있는 것으로 전해졌다. 양해각서에는 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 “제한 없이” 보장되고, 이란이 30일 내 해협의 모든 기뢰를 제거해야 한다는 내용이 담길 것이라고 보도됐다. 이 소식에 장 초반 3% 이상 급등하던 국제유가는 상승분을 대부분 반납했다.
장 초반 증시는 미국이 이란에 대해 새롭게 공습을 감행했다는 소식에 약세로 출발했다. 미국은 이번 주 들어 두 번째로 이란 군사 목표물을 타격했으며, 쿠웨이트는 이란의 미사일과 드론 위협에 대응했다고 밝혔다. 중동 긴장이 고조되면서 원유 가격이 뛰었고, 이는 위험자산 선호를 약화시키는 요인으로 작용했다.
그러나 연방준비제도(Fed) 친화적으로 해석될 수 있는 미국 경제지표가 추가되며 시장은 지지를 받았다. Fed가 선호하는 인플레이션 지표인 4월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 예상에 부합하는 수준으로 상승했다. 동시에 4월 자본재 신규 주문은 예상 밖으로 감소했고, 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상보다 더 늘었으며, 1분기 국내총생산(GDP) 성장률도 하향 조정됐다. 4월 신규 주택판매도 예상보다 더 크게 줄었다. 이에 따라 미 국채 10년물 수익률은 장 초반 상승분을 되돌려 2bp 하락한 4.46%를 기록했다.
미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 5,000건 증가한 21만5,000건으로 집계됐다. 이는 시장 예상치인 21만1,000건보다 많아 노동시장이 예상보다 약하다는 신호로 해석됐다. 4월 개인소비는 전월 대비 0.5% 늘어 예상에 부합했지만, 개인소득은 전월 대비 변동이 없어 예상치인 0.4% 증가에 못 미쳤다.
4월 근원 PCE 물가지수는 전년 동월 대비 3.3% 올라 예상과 같았고, 이는 2년 반 만의 가장 큰 상승폭이다. Fed가 물가 흐름을 판단할 때 중시하는 이 지표는 에너지와 식료품을 제외한 근본적인 물가 압력을 보여준다. 4월 비국방 항공기와 부품을 제외한 자본재 신규 주문은 전월 대비 1.1% 감소해, 시장이 예상한 0.4% 증가와 정반대 흐름을 보였고 1년 만의 가장 큰 감소폭을 기록했다.
1분기 미국 GDP는 연율 기준 1.6%로 하향 수정됐다. 이는 시장 예상치인 2.0%에 못 미친다. 1분기 개인소비는 기존 1.6%에서 1.4%로 낮아졌고, 1분기 근원 PCE 물가지수는 기존 4.3%에서 4.4%로 상향 조정돼 3년 만의 최고치를 기록했다. 4월 신규 주택판매는 전월 대비 6.2% 감소한 62만2,000건으로, 예상치인 66만건을 밑돌았다.
연준 인사들의 매파적 발언은 주식과 채권 모두에 부담을 줬다. 리사 쿡 연준 이사는 인플레이션이 잘못된 방향으로 가고 있다며, 이런 흐름이 지속되면 금리 인상에 나설 준비가 돼 있다고 말했다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 미국 소비자물가가 여전히 “너무 높다”고 평가하며 인플레이션 억제가 최우선 과제라고 밝혔다. 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재도 물가가 목표치를 의미 있게 웃돌고 기대인플레이션이 오르고 있다며, 연준이 더 높은 실질금리에 대응해 정책금리를 올려야 한다고 언급했다.
채권시장에서는 6월물 10년 만기 미 국채 가격이 4.5틱 상승했다. 10년물 수익률은 2.8bp 하락한 4.455%로 마감했고, 장중 한때 4.432%까지 내려 2주 만의 최저치를 기록했다. 국채는 실업수당 청구 증가, 자본재 주문 감소, GDP 하향 수정, 근원 PCE 예상 부합, 신규 주택판매 부진 등 일련의 경제지표에 힘입어 상승했다. 여기에 미 재무부의 440억달러 규모 7년물 입찰에서 응찰률이 2.52배로 10회 평균인 2.50배를 웃돌며 수요가 견조했던 점도 강세를 지지했다. 응찰률은 입찰 물량 대비 얼마만큼의 매수 주문이 몰렸는지를 보여주는 지표다.
반면 2만달러가 넘는 금리 민감 자산에 대한 시장의 압력은 초반에 강했다. WTI 원유가 3% 이상 오르자 인플레이션 기대가 높아졌고, 쿡 이사와 카시카리, 무살렘 총재의 매파적 발언은 국채 가격을 약화시켰다. 다만 장 후반에는 경제지표가 우위를 차지했다.
유럽 국채 금리도 이날 하락했다. 독일 10년물 국채 수익률은 2.5bp 내린 2.962%를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 5주 만의 저점인 4.791%까지 내려간 뒤 4.4bp 하락한 4.814%로 마감했다. 유로존 5월 경제심리지수는 0.3포인트 오른 93.5로 집계돼 예상치인 93.0을 웃돌았다. ECB 수석 이코노미스트 필립 레인은 이란 전쟁의 영향이 노동시장에 나타나는 데는 시간이 더 걸릴 것이며, 에너지 충격의 2차 파급은 당분간 지속될 것이라고 말했다. 스왑시장은 다음 6월 11일 ECB 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성 89%를 반영하고 있다.
개별 종목에서는 반도체와 인공지능 인프라 관련주가 시장 상승을 이끌었다. ARM 홀딩스는 11% 넘게 급등했고, AMD와 퀄컴은 4% 이상 올랐다. 샌디스크와 마벨 테크놀로지는 3% 이상 상승했으며, 시게이트 테크놀로지 홀딩스와 브로드컴도 1% 이상 올랐다. 반도체주 강세는 AI 서버, 데이터센터, 고성능 칩 수요 기대가 여전히 살아 있음을 보여준다.
드론 관련 종목도 강세를 보였다. 월스트리트저널이 트럼프 행정부가 드론 기업들과 자금 지원 방안을 검토하고 있다고 보도하면서 이들 종목이 급등했다. Unusual Machines는 59% 이상 뛰었고, Red Cat은 34% 이상 상승했다. AIRO Group Holdings는 21% 이상 올랐으며, AeroVironment와 Kratos Defense & Security Solutions도 14% 이상 상승했다.
Snowflake는 1분기 매출이 13억9,000만달러로 시장 예상치 13억3,000만달러를 웃돌았고, 2027년 제품 매출 전망을 기존 56억6,000만달러에서 58억4,000만달러로 높이면서 36% 이상 급등했다. 이는 시장 예상치 56억8,000만달러도 크게 웃도는 수준이다. Dollar Tree는 조정 주당순이익(EPS) 1.74달러를 발표해 예상치 1.55달러를 상회했고, 2027년 조정 EPS 전망을 6.70~7.10달러로 올리면서 17% 이상 뛰어 S&P 500 상승 종목을 이끌었다. Agilent는 연간 매출 전망을 73억9,000만~74억9,000만달러로 상향했고, 시장 예상치와 비슷하거나 다소 높은 수준을 제시하면서 16% 이상 올랐다. Best Buy는 2분기 동일매장매출이 1.00% 증가할 것으로 제시해 예상치인 0.32% 감소보다 나은 전망을 내놓으며 15% 이상 상승했다. Hormel Foods는 2분기 조정 영업이익률이 9.9%로 예상치 8.9%를 웃돌아 12% 이상 올랐고, Heico는 2분기 순매출 13억8,000만달러로 예상치 12억5,000만달러를 크게 상회하며 11% 이상 상승했다. Cargurus는 바클레이스가 투자의견을 비중확대로 제시하고 목표주가를 35달러로 설정하면서 4% 이상 올랐다.
반면 Photronics는 3분기 조정 EPS를 39~45센트로 제시해 시장 예상치 54센트를 밑돌며 36% 이상 급락했다. Symbotic은 소프트뱅크 그룹이 보유 지분 560만주를 주당 51~53.63달러에 비등록 블록딜로 매각할 것으로 알려지면서 9% 이상 하락했다. Tyson Foods는 킹 최고경영자가 5년 만에 물러난다고 밝힌 뒤 6% 이상 떨어졌고, Trade Desk는 Rothschild & Co Redburn이 매도 의견과 11달러 목표주가로 리서치를 재개하면서 5% 넘게 내렸다. HP Inc.는 메모리·저장장치 비용 상승을 이유로 연간 EPS 전망 상단을 2.90~3.10달러로 낮추며 2% 이상 하락했다.
이날 장 마감 시점 기준으로 시장은 6월 16~17일 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 사실상 0%로 반영하고 있다. 이는 연준이 단기적으로 완화보다 물가 억제 기조를 유지할 것이란 인식이 강하다는 뜻이다. 따라서 향후 증시는 중동 긴장 완화 여부, 원유 가격 흐름, 그리고 연준의 추가 발언에 따라 변동성이 확대될 가능성이 있다. 특히 기술주와 인공지능 인프라 관련주는 실적이 예상치를 웃돌 경우 랠리를 이어갈 수 있지만, 원유 급등과 인플레이션 재가열 조짐이 다시 나타나면 금리 민감주와 고밸류 종목에는 부담이 커질 수 있다.
5월 29일 발표 예정 실적 기업으로는 American Woodmark Corp, Atlantic International Corp, Buckle Inc/The, Critical Metals Corp, Genesco Inc, Liberty Live Holdings Inc, Navan Inc, Pioneer Bancorp Inc/NY, Richtech Robotics Inc, Whitestone REIT 등이 있다.
기사 작성 시점인 5월 29일, Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 증권에 대해서도 직간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 기사에 포함된 모든 정보와 수치는 정보 제공 목적이며, 기사 말미의 견해는 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장을 반영하지 않을 수 있다고 덧붙였다.
