미국 주가지수 S&P 500과 나스닥 100이 사상 최고치를 기록했다.
주요 지수 마감에서 S&P 500 지수(SPX, SPY)는 수요일 하루 +0.80% 상승으로 마감했고, 나스닥 100 지수(IUXX, QQQ)는 +1.40%로 올라 사상 최고치를 경신했다. 반면 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 -0.15% 하락 마감했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.79% 상승했고, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.41% 상승했다.
2026년 4월 16일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 상승은 중동에서의 잠정적 평화 합의 기대감이 주식시장에 긍정적으로 작용한 결과다. 보도는 미국과 이란이 외교 여지를 늘리기 위해 휴전을 연장하는 데 대한 “원칙적 합의(in-principle agreement)”에 접근하고 있다고 전했다.
지정학적 상황과 시장 반응에서, 미국과 이란이 현 휴전(원문에 따르면 화요일에 종료 예정)을 추가로 2주 연장하는 방안을 고려 중이라는 소식이 위험 회피 심리 약화와 주식시장 랠리를 촉발했다. 반면 산업 관련주는 미국의 금속 관세 가능성에 대한 우려로 약세를 보이며 다우지수 하방 압력으로 작용했다.
군사적 움직임도 시장의 주요 변수로 작용했다. 보도에 따르면 미국은 월요일부터 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)에 대한 해상 봉쇄(blockade)를 개시했고, 트럼프 대통령은 이란이 저항할 경우 보복하겠다고 위협했다. 이란은 자국 항만이나 인근 항만이 위협받을 경우 페르시아만(Persian Gulf) 내·외의 모든 항만을 표적으로 삼겠다고 경고했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유·액화천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 요충지라는 점에서, 봉쇄 지속 시 글로벌 에너지 공급 불안은 증폭될 수 있다.
경제지표·연준 관련 소식에서는 엇갈린 지표가 발표됐다. 4월 엠파이어 제조업 경기(영업환경 서베이)는 +11.2포인트 상승해 5개월 최고치인 11.0을 기록하며 예상치(0.0)를 크게 웃돌았다. 반면 3월 수입물가지수(석유 제외)는 전월비 +0.1%로 예상치(+0.3%)를 하회했다. 또한 4월 NAHB 주택시장지수는 -4포인트 하락해 7개월 최저인 34를 기록하며 예상치(37)를 밑돌았다.
한편 주택담보대출 관련 지표에서는 MBA(미국 모기지은행협회) 모기지 신청 건수가 4월 10일로 끝난 주간에 +1.8% 증가했고, 주택구입 관련 모기지 서브인덱스는 -1.0% 하락, 재융자 서브인덱스는 +5.1% 상승했다. 30년 고정 금리 평균 모기지는 전주 6.51%에서 6.42%로 9bp 하락했다.
연준 인사 발언·베이지북에서 클리블랜드 연은 총재 베스 해맥(Beth Hammack)은 4월 중 발언에서 인플레이션 목표 달성에서 여전히 미달하고 있다고 지적하며 매파적 입장을 보였고, 연준은 한동안 금리를 동결할 것이라는 자신의 베이스라인을 밝혔다. 연준의 베이지북은 6주간(4월 6일까지) 경제활동이 완만하게 증가했으며 전반적으로 물가 상승률은 보통 수준이라고 평가했으나, 에너지 및 연료 비용은 12개 연준 지구 모두에서 “급격히” 상승했다고 기술했다.
베스 해맥 발언: 우리는 여전히 인플레이션 목표를 지속적으로 놓치고 있다. 연준은 당분간 금리를 동결하는 것이 기본선이다.
원유 시장·WTI 동향에서 WTI(서부텍사스산 원유) 선물(CLK26)은 미·이란간 지정학적 긴장에도 불구하고 수요일 소폭 변동에 그쳤다. 미국의 호르무즈 해협 봉쇄 조치와 봉쇄 대상 선박 확대 경고는 글로벌 원유 및 연료 공급 차질 가능성을 높일 수 있는 요인이다. 보도는 이란이 전쟁 중에도 3월 기준 일평균 약 170만 배럴(bpd)의 원유를 수출할 수 있었다고 전했다.
실적·기업 뉴스와 시장 심리에서는 1분기 실적 시즌이 이번 주 시작되었고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년동기 대비 +12% 증가할 것으로 전망했다. 다만 기술 섹터를 제외하면 1분기 실적은 약 +3% 성장에 그쳐 최근 2년 중 가장 낮은 수준으로 평가됐다.
금리 및 채권시장에서 6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 수요일에 약 -5.5틱 하락 마감했고, 10년물 금리는 +2.8bp 오른 4.276%로 마감했다. 안전자산 수요가 줄어들며 국채 가격이 약세를 보였는데, 이는 미·이란 휴전 연장 기대가 지정학적 위험 프리미엄을 완화해 주식에 자금이 유입된 영향으로 해석된다. 또한 엠파이어 제조업 지표의 예상 상회와 클리블랜드 연은 총재의 매파적 발언, 베이지북의 에너지 비용 급등 언급 등이 장기 금리에 상방 압력을 주었다. 다만 4월 NAHB 지수가 예상보다 크게 하락한 점은 채권의 추가 하락을 일부 제한했다.
유럽 국채 수익률도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +2.0bp 오른 3.043%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 +3.4bp 상승한 4.814%를 기록했다. 유로존 2월 산업생산은 전월비 +0.4%로 예상(+0.3%)을 소폭 상회했다. 금리 선물 및 스왑 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 기본적으로 +25bp 기준금리 인상 가능성을 약 21%로 반영하고 있다.
해외 증시 마감에서는 유로스톡스50가 -0.74% 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 4주 최고 수준으로 소폭 +0.01% 상승, 일본 닛케이225는 1.5개월 최고치로 +0.44% 상승 마감했다.
미국 업종 및 개별 종목 동향을 보면 소프트웨어주가 최근 급락에서 반등했다. Atlassian(TEAM)은 +10% 이상 상승해 나스닥100의 상승을 이끌었고, Datadog(DDOG)은 +9% 이상, ServiceNow(NOW)는 +7% 이상, Intuit(INTU)는 +6% 이상, Workday(WDAY)는 +5% 이상, Microsoft(MSFT)는 +4% 이상 상승했다. Oracle(ORCL), Autodesk(ADSK), Adobe(ADBE), Salesforce(CRM)도 +3% 이상 상승 마감했다.
사이버보안주는 Piper Sandler의 업그레이드 소식에 힘입어 강세였다. Cloudflare(NET)는 Piper Sandler가 목표주가 222달러와 함께 ‘Overweight’로 상향 조정하자 +6% 상승했고, Zscaler(ZS)는 +6% 이상, Okta(OKTA)는 +5% 이상 올랐다. CrowdStrike(CRWD)는 +2% 이상 상승했고, Palo Alto Networks(PANW)와 Fortinet(FTNT)도 +1% 이상 올랐다.
산업재 섹터는 미국의 금속 관세 우려로 하락했다. Carrier Global(CARR)은 -9% 이상 하락해 S&P500 내 최대 낙폭을 기록했고, Lennox International(LII)과 Stanley Black & Decker(SWK)는 -6% 이상, Ingersoll Rand(IR)과 A O Smith(AOS)는 -5% 이상 하락했다. Caterpillar(CAT)는 다우지수 내에서 -3% 이상 하락을 기록했다.
그 외 주목할 만한 개별 뉴스로는 Robinhood Markets(HOOD)가 SEC의 단기 거래 제한 완화 조치 승인 소식에 +10% 이상 급등했고, GitLab(GTLB)은 Google Cloud와의 협업 발표로 +8% 이상 상승했다. Snap(SNAP)은 전 세계 인력의 16%를 감축한다고 발표한 뒤 +7% 이상 올랐고, Morgan Stanley(MS)는 1분기 주식거래수익 51억5000만달러를 보고하며 +4% 이상 올랐다. Broadcom(AVGO)은 Meta와의 AI 인프라 협력 확대 소식에 +3% 이상 상승했다. 반면 Live Nation Entertainment(LYV)는 연방 배심 평결로 인해 -6% 이상 하락했고, Micron(MU)은 임원 주식 매각 공시에 따라 -2% 이상 하락했다. Dentsply Sirona(XRAY)는 Citi의 리포트 재개와 ‘Sell’ 권고에 따라 -1% 이상 하락했다.
용어 설명 및 추가 해설:
• E-미니 선물은 주요 주가지수의 축소된 사이즈 선물계약으로, 시장 참가자들이 지수 방향성에 대해 단기적인 포지션을 취하거나 리스크를 헤지할 때 사용한다.
• 엠파이어 제조업 지수는 뉴욕연방은행이 발표하는 제조업 체감지표로, 지표가 양수이면 경기확장, 음수이면 수축을 의미한다.
• NAHB 주택시장지수는 미국주택건설업협회(National Association of Home Builders)가 발표하는 주택시장 체감지표로, 주택사업자들의 시장 관측을 반영한다.
• 스왑 시장에서의 확률 반영은 투자자들이 금리 방향에 대해 매매하는 과정에서 파생상품 가격에 반영된 인상/인하 가능성 추정치를 의미한다.
시장에 대한 분석적 전망:
단기적으로는 미·이란 휴전 연장 기대가 지정학적 리스크 프리미엄을 완화해 위험자산(주식)으로의 자금 유입을 촉진하고 있으며, 안전자산(미국 국채) 수요는 감소해 장기 금리가 상승하는 모습이 관찰된다. 다만 호르무즈 해협에 대한 실제 봉쇄 조치가 장기화되거나, 이란의 보복 확산 우려가 현실화될 경우 에너지 가격 급등과 함께 다시 안전자산 선호가 강화될 가능성이 있다. 에너지 가격 상승은 경기 둔화를 통해 기업실적에 부정적 영향을 미치고, 이는 다시 주식시장에 부담으로 작용할 수 있다.
연준 관련해서는 시장이 4월 28~29일 개최될 FOMC 회의에서 기본적으로 금리 동결을 사실상 반영하고 있으며, +25bp 인상 확률은 약 2%로 낮게 책정되어 있다. 다만 고용·물가 관련 추가 지표가 강하게 나오거나 연준 인사들이 매파적 신호를 지속할 경우 금리 인상 가능성이 재부각될 수 있고, 이는 주식시장과 채권시장에 변동성을 확산시킬 요인이다.
투자자 유의점: 단기적 매크로·지정학적 이벤트에 따라 시장의 변동성이 확대될 수 있으므로, 포트폴리오 리스크 관리가 중요하다. 에너지·방위·소프트웨어·사이버보안·산업재 등 섹터별로 상이한 민감도가 나타나고 있으므로 섹터별 노출 조절과 함께 금리·원유·달러 등 실물 변수의 변동성도 모니터링해야 한다.
향후 일정: 2026년 4월 16일 기준, 당일에 발표된 기업 실적 및 예정된 경제지표, 그리고 4월 말의 연준·ECB 통화정책 회의가 시장의 주요 변수가 될 전망이다.
4월 16일(2026) 발표 예정 실적(목록): Abbott Laboratories(ABT), Alcoa Corp(AA), Bank of New York Mellon(BK), Charles Schwab(SCHW), Citizens Financial Group(CFG), FNB Corp/PA(FNB), KeyCorp(KEY), Kinder Morgan(KMI), ManpowerGroup(MAN), Marsh & McLennan(MRSH), Netflix(NFLX), PepsiCo(PEP), Prologis(PLD), Travelers(TRV), US Bancorp(USB).
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