미국 주요 지수 혼조 마감
금요일 미국 증시는 혼조로 마감했다. S&P 500 지수는 -0.11% 하락했고(SPX), 다우존스 산업평균지수는 -0.56% 하락(DIA), 반면 나스닥100 지수는 +0.14% 상승(QQQ)했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -0.12% 하락했고 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.12% 상승했다.
2026년 4월 13일, Barchart의 보도에 따르면 국내외 경제 지표와 중동 긴장 완화 기대가 복합적으로 작용하면서 장 초반 상승분을 일부 반납하고 지수별로 엇갈린 흐름을 보였다고 전했다. 특히 나스닥100은 6주 최고치를 기록했으나 S&P 500은 5주 최고치에서 하락 전환했다.
주요 배경: 인플레이션 진정 기대와 지정학적 협상
미국의 3월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 소폭 낮게 나오면서 인플레이션 완화 기대가 주식시장에 긍정적으로 작용했다. 3월 CPI는 전년 대비 +3.3%로 발표되어 2년 만의 최대 상승률을 기록했지만 시장 예상치(+3.4%)보다는 다소 낮았다. 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.6%로 예상치(+2.7%)를 소폭 밑돌았다. 이러한 수치는 연방준비제도(Fed)의 긴축 강도에 대한 불확실성을 일부 해소하는 요인으로 해석되었다.
지정학적 변수
동시에 이번 주말 파키스탄에서 예정된 미국-이란 협상이 전쟁의 외교적 해결로 이어질 수 있다는 기대가 주식을 지지했다. 이와 관련해 이스라엘이 레바논과의 직접 대화 개시 의사를 밝혔고 미국이 양측 간 회의를 주최하기로 합의하면서 중동 긴장 완화에 대한 기대감이 확산됐다. 그러나 한편으로는 뉴욕포스트가 트럼프 대통령이 파키스탄 회담이 결렬될 경우 이란에 대한 공습 재개를 대비해 미 해군 함정의 탄약을 재장전하고 있다고 보도하면서 오후장에 주가에 부담으로 작용했다.
원유시장과 호르무즈 해협 상황
WTI 원유(클락 CLK26)는 등락을 반복하며 변동성을 보였다. 호르무즈 해협은 사실상 통항이 제한된 상태가 지속되고 있고, 선박 소유주들은 휴전 조치의 구체적 효력에 대해 확인을 기다리고 있다. 보도에 따르면 페르시아만에는 800척 이상의 선박이 갇혀 있고 해협 양측에서 통항 대기 중인 선박이 1,000척을 넘었다. 전쟁 이전에는 하루 평균 약 135척이 해협을 통과하던 점을 고려하면 물류 병목과 에너지 공급 불안이 심각한 상황이다. 이 같은 제한은 단기적으로 유가의 상방 요인으로 작용하지만, 협상 진전 시 유가와 인플레이션 기대가 하락하며 채권·주식시장에 호재로 작용할 가능성이 크다.
금리·채권시장 반응
6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)는 금요일 소폭 하락 마감했으나 10년 만기 수익률은 +3.6bp 상승해 4.311%를 기록했다. 이는 3월 CPI가 2년 만의 최대 상승률을 보인 것이 매파적(hawkish) 요인으로 작용한 결과다. 또한 미시간대(University of Michigan) 4월 소비자심리지수의 대폭 하락과 1년 기대 인플레이션률의 상승(4월 1년 기대치 4.8%로 8개월 만의 최고, 예상 4.2%)은 채권시장에 추가적인 부담을 주었다. 10년 물의 브레이크이븐(inflation breakeven)도 2.384%로 상승해 T-Notes에는 부정적 요인으로 작용했다.
유럽·아시아 시장 동향
해외 증시는 금요일 전반적으로 상승 마감했다. 유로스톡스50는 5주 최고치로 +0.51% 상승했다. 중국 상하이종합지수는 3주 최고치로 +0.51% 상승했고 일본 니케이225는 5주 최고치로 +1.84% 강세를 보였다. 유럽과 영국의 10년물 국채 수익률도 상승했는데 독일 분트가 +7.0bp로 3.058%, 영국 길트가 +8.6bp로 4.835%를 기록했다.
거시 기대치와 정책 확률
금융시장은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 25bp(0.25%) 금리인상 확률을 약 2%로 반영하고 있다. 한편 스왑시장은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서의 +25bp 인상 가능성을 약 34%로 가격에 반영하고 있다. 이는 시장이 단기적으로는 통화정책 긴축 가능성을 제한적으로 바라보지만, 지표와 지정학적 리스크에 따라 변동성이 큰 상태임을 의미한다.
기업·섹터별 움직임
금요일 기술주 가운데 소프트웨어 섹터는 인공지능(AI) 관련 경쟁 심화에 대한 우려로 압력을 받았다. ServiceNow(NOW)는 -7% 이상 급락했고 Cadence Design Systems(CDNS)도 -5% 이상 하락했다. Salesforce(CRM)는 -3% 이상 하락하며 다우 지수 내 약세를 주도했다. Datadog(DDOG), Atlassian(TEAM), Autodesk(ADSK), Intuit(INTU), Adobe(ADBE) 등도 -2% 이상 내렸다.
사이버보안주도 큰 폭의 조정을 받았다. Cloudflare(NET)는 -13% 이상 급락했고 Okta(OKTA)는 -7% 이상 하락했다. Palo Alto Networks(PANW)는 -6% 이상 하락하며 나스닥100의 주요 약세 종목으로 꼽혔다. 반면 반도체·칩메이커는 강세를 보이며 시장을 지지했다. Broadcom(AVGO)은 +4% 이상, AMD는 +3% 이상, Nvidia(NVDA)와 ASML은 +2% 이상 상승했다. Optical components 제조업체들도 AI 인프라 수요 기대감으로 급등했는데 Applied Optoelectronics(AAOI)는 +12% 이상, Coherent(COHR)는 +8% 이상, Marvell(MRVL)은 +7% 이상 상승했다.
개별 이슈로는 Nutanix(NTNX)가 JP모건의 하향 조정으로 -6% 이상 하락했고 Technoglass(TGLS)는 2026년 조정 EBITDA 전망을 하향 조정하면서 -4% 이상 하락했다. 한편 CoreWeave(CRWV)는 Anthropic PBC가 데이터센터 공간을 임차하기로 합의하면서 +11% 이상 급등했다. Shake Shack(SHAK)는 Mizuho의 상향 조정으로 +1% 이상 상승했다.
경제지표: 세부 수치
주요 경제지표 요약은 다음과 같다. 미국 3월 CPI는 전년대비 +3.3%로 발표(예상 +3.4%). 3월 근원 CPI는 전년대비 +2.6%(예상 +2.7%). 미국 2월 공장주문은 전월 대비 변동 없음(예상 -0.2%). 미시간대 4월 소비자심리지수는 -5.7포인트 하락한 47.6로 조사 이래 최저(데이터 집계 시작 1978년)였고 4월 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 8개월 만의 최고를 기록했다(예상 4.2%). 5-10년 기대 인플레이션은 3.4%로 5개월 만의 최고치였고 예상과 부합했다.
단어 설명: 투자자가 알아야 할 용어
“E-mini 선물”은 표준화된 소규모 선물계약으로 지수 또는 상품의 가격 변동에 대한 거래를 쉽게 하기 위해 고안된 상품이다. 예를 들어 E-mini S&P는 S&P 500 지수를 기초로 하는 축소형 선물 계약이다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목채 수익률과 물가연동채 수익률 간의 차이로 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 가늠하는 지표다. 또한 근원 CPI는 식품과 에너지를 제외한 항목으로, 기본적인 물가 동향을 파악하는 데 사용된다.
시장에 대한 영향과 파급 시나리오
단기적으로는 다음과 같은 두 가지 시나리오가 시장에 영향을 줄 것으로 보인다. 첫째, 평화협상 진전시에는 호르무즈 통항 재개와 함께 유가가 하락하고 인플레이션 기대가 완화되어 채권 수익률이 안정화될 가능성이 있다. 이 경우 경기민감주와 자본재, 항공·운송 업종이 수혜를 볼 수 있으며 기술주도 인플레이션 우려 완화에 따른 밸류에이션 재평가로 추가 상승 여지가 있다. 둘째, 협상 결렬 또는 긴장 재고조 시에는 물류 병목과 에너지 공급 불안이 지속되어 유가가 재차 상승하고 인플레이션 우려가 확대되며 연준의 긴축 우려가 강화되어 국채금리가 상승하고 주식시장 변동성이 커질 것으로 보인다.
금리 측면에서 CPI와 기대인플레이션의 추가 상승은 연준의 강경 스탠스를 부추길 위험이 있고, 이는 성장주의 밸류에이션에 부담을 줄 수 있다. 반대로 지정학적 완화와 물가 지표의 추가 안정은 위험자산 선호를 촉진할 여지가 있다. 투자자들은 단기적 지정학 리스크와 발표되는 경제지표를 면밀히 모니터링하면서 포트폴리오의 섹터·스타일 노출을 조정할 필요가 있다.
향후 일정
향후 주목해야 할 일정으로는 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 4월 30일 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의가 있다. 또한 중동 협상의 진전 상황과 호르무즈 해협의 통항 상태 변화가 원유시장 및 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망된다.
참고: 예정된 실적 발표(2026-04-13)
Atlantic International Corp (ATLN), Fastenal Co (FAST), FB Financial Corp (FBK), Goldman Sachs Group Inc/The (GS), Meridian Holdings Inc (MRDN), NextNRG Inc (NXXT)이 4월 13일 실적을 발표할 예정이다.
공시
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