달러지수(DXY00)는 이날 -0.26% 하락했다. 이스라엘과 레바논 간 휴전 발표로 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 3% 넘게 급락하면서 인플레이션 기대가 낮아졌고, 이는 연방준비제도(Fed)가 통화정책을 완화할 수 있다는 관측으로 이어져 달러에는 부정적으로 작용했다. 여기에 미국의 주간 신규 실업수당 청구가 예상보다 크게 늘고, 1분기 비농업부문 생산성 수정치가 예상보다 더 큰 폭으로 하향 조정된 점도 달러 약세 요인으로 작용했다.
2026년 6월 4일 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 1만3,000건 증가한 22만5,000건으로 집계돼 3개월 3주 만에 가장 높은 수준을 기록했다. 이는 시장 예상치인 21만5,000건을 웃도는 수치로, 노동시장이 예상보다 약하다는 신호로 해석됐다.
주간 신규 실업수당 청구는 고용시장의 온도를 가늠하는 대표적 지표다. 청구 건수가 늘면 해고나 감원 압력이 커졌다는 의미로 받아들여지며, 통상 달러와 금리 전망에 직접적인 영향을 준다.
미국의 1분기 비농업부문 생산성은 기존 발표치 0.8%에서 0.3%로 하향 수정됐다. 이는 시장 예상치인 0.4%보다도 낮은 수준이다. 또한 1분기 단위노동비용은 2.3%에서 1.8%로 하향 조정됐으며, 이는 2.4%로 상향 수정될 것이라는 시장 기대와도 달랐다. 단위노동비용은 노동 1단위당 발생하는 비용을 뜻하며, 물가 압력과 기업 수익성 판단에 활용되는 지표다.
수요일 늦게 미국은 이스라엘과 레바논이 헤즈볼라도 교전을 멈추고 국경 인근 지역에서 병력을 철수할 경우 휴전에 합의했다고 밝혔다. 해당 합의에 따라 이스라엘군이 철수한 뒤에는 레바논군이 현장을 인수하게 된다. 또한 이란은 미국과의 합의가 성사되려면 레바논에서의 휴전이 필요하다고 주장하고 있다.
금리시장에서 스왑 투자자들은 오는 6월 16~17일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리 25bp 인하 가능성을 2%로 반영하고 있다. 여기서 bp는 베이시스포인트의 약자로, 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다. 시장은 이번 회의에서 당장의 금리 인하 가능성을 거의 배제하고 있으나, 물가와 고용 지표가 추가로 약화될 경우 향후 완화 기대가 다시 커질 수 있다.
유로/달러(EUR/USD)는 이날 0.32% 상승했다. 달러 약세가 유로에 지지력을 제공한 가운데, 국제유가가 3%가량 급락하면서 에너지 수입 비중이 큰 유로존 경제와 유로화에는 긍정적으로 작용했다. 다만 유로존의 4월 소매판매가 예상보다 부진하게 나오면서 유로에는 부담이 남았다.
유로존의 4월 소매판매는 전월 대비 -0.4%로 집계돼 시장 예상치였던 -0.3%보다 더 나빴다. 그럼에도 시장은 오는 6월 11일 정책회의에서 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 25bp 인상할 가능성을 97%로 보고 있다.
달러/엔(USD/JPY)은 이날 -0.09% 하락했다. 달러 약세 속에 엔화가 강세를 보였고, 국제유가 급락도 일본 경제에 우호적으로 작용했다. 일본은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 하락 시 경상수지와 물가 부담이 완화되는 경향이 있다. 여기에 블룸버그가 일본은행(BOJ)이 이번 달 정책회의에서 금리 인상을 검토하고 있다고 보도한 점도 엔화 강세 재료로 작용했다. 미 국채 금리 하락 역시 엔화에 지지 요인이 됐다.
블룸버그에 따르면 BOJ는 6월 회의에서 25bp 금리 인상을 검토하고 있으며, 올해 후반 추가 인상 가능성도 보고 있다. 또 이번 회의에서 최신 국채 매입 계획도 내놓을 예정이며, 현재는 내년 3월까지 분기마다 2,000억 엔(약 13억 달러)씩 국채 매입 규모를 줄이고 있다.
시장에서는 오는 6월 16일 정책회의에서 BOJ가 25bp 금리 인상에 나설 가능성을 95%로 반영하고 있다.
귀금속 시장에서는 8월물 COMEX 금 선물이 이날 47.90달러 오른 1.07% 상승세를 보였고, 7월물 COMEX 은 선물도 0.671달러 오른 0.91%를 기록했다. 달러 약세가 금과 은 가격을 지지했고, 국제유가 급락으로 인플레이션 기대가 낮아지면서 각국 중앙은행이 통화정책을 완화할 수 있다는 전망도 귀금속 강세 재료로 작용했다. 글로벌 채권금리 하락과 주식시장 약세에 따른 안전자산 수요 역시 금과 은에 우호적으로 작용했다.
금과 은은 통상 달러와 반대 방향으로 움직이는 경향이 있으며, 실질금리와 중앙은행의 금리 경로에 민감하다. 달러가 약해지고 인플레이션 기대가 낮아질수록 금리 부담이 줄어들어 귀금속에는 호재가 될 가능성이 크다.
다만 최근 귀금속 관련 펀드의 매도는 가격에 부담을 주고 있다. 금 ETF의 장기 보유 물량은 2월 27일 3년 6개월 만의 최고치를 기록한 뒤 3월 31일 5개월 반 만의 최저치로 떨어졌다. 은 ETF의 장기 보유 물량 역시 12월 23일 3년 6개월 만의 최고치를 찍은 뒤 수요일 9개월 3주 만의 최저치로 내려갔다.
그러나 중앙은행의 금 매수 수요는 금 가격에 계속 우호적인 요소다. 중국 인민은행(PBOC)의 준비자산에 보유된 금은 4월에 26만 온스 늘어난 7,464만 트로이온스로 집계됐으며, 이는 1년 만의 가장 큰 월간 증가이자 18개월 연속 금 보유 확대에 해당한다. 트로이온스는 귀금속 거래에서 쓰이는 중량 단위로, 일반적인 상용 온스보다 금속 시장에서 널리 사용된다.
전반적으로 이날 시장은 국제유가 급락 → 인플레이션 기대 하락 → 달러 약세라는 흐름을 중심으로 움직였다. 여기에 미국 고용지표와 생산성 지표가 동시에 약세를 보이면서 달러에 추가 부담이 더해졌고, 그 결과 유로와 엔화, 금과 은 등 대체자산과 안전자산이 상대적으로 강세를 나타냈다. 향후에도 유가가 낮은 수준을 유지하고 미국 경제지표가 부진하게 나오면, 달러는 추가 약세 압력을 받을 수 있다. 반대로 연준과 ECB, BOJ의 금리 경로가 확정적이지 않은 만큼, 중앙은행 발언과 다음 주요 경제지표에 따라 외환시장과 귀금속 시장의 변동성이 확대될 가능성이 있다.
