미국 주요 지수는 기술주 실적에 대한 낙관론에 힘입어 혼조세 속 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX)는 월요일 종가 기준 +0.12% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.13% 하락했으며, 나스닥100 지수($IUXX)는 +0.01% 오름세로 장을 마감했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.14% 상승한 반면, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -0.02% 하락했다.
2026년 4월 28일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 시장은 대체로 상승 마감했으며 S&P 500과 나스닥100은 사상 최고치를 경신했다. 인공지능(AI) 인프라에 대한 수요가 지속될 것이라는 기대이 주요 기술 기업들의 실적에 대한 낙관을 자극했고, 이번 주에는 Alphabet, Apple, Amazon.com, Microsoft, Meta Platforms 등 대형 기술주(메가캡)들이 분기 실적을 발표할 예정이어서 투자 심리에 긍정적으로 작용했다.
이번 장세는 원유가격 급등이 인플레이션 기대를 자극하면서 일부 하방 압력을 주기도 했다. WTI 원유 선물 가격은 월요일에 +2% 이상 급등했는데, 이는 트럼프 대통령이 파키스탄에서의 이란과의 협상 계획을 취소한 이후 나타난 움직임이다. 트럼프 대통령은 이란이 “a lot, but not enough(많이 제안했지만 충분하지 않다)”고 언급하며 협상 연기를 발표했고, 이와 관련해 이란의 페제쉬키안 대통령은 위협이나 봉쇄 하의 일방적 협상에는 응하지 않겠다고 밝혔다. 마이크 폼페이오(또는 이 글에서의 ‘Secretary of State Rubio’로 표기된 인물—원문 표기 확인 필요)는 이란이 호르무즈 해협에 대한 통제권을 유지하려 한다고 언급했으며, 이는 미국에는 “수용 불가”라고 전했다.
AI 및 반도체·메모리 관련 소식은 기술 섹터를 지지했다. TF 인터내셔널 증권은 퀄컴(Qualcomm)이 OpenAI 및 대만의 미디어텍(MediaTek)과 협력해 스마트폰용 프로세서를 개발하고 있다고 전했으며, 메모리 업체인 Micron Technology와 SanDisk는 Melius Research의 커버리지 개시로 매수(비중확대) 의견을 받았다. 여기에 건강보험주들의 강세도 시장을 지지하는 요인으로 작용했다.
시장 지수들은 또한 Axios 보도를 통해 이란이 미측에 호르무즈 해협 재개방 및 전쟁 종식을 위한 새로운 제안을 전달했다고 전해지며 추가 지지를 받았다. 이 제안은 핵협상은 연기하되 휴전 기간을 연장해 당사자들이 영구적 종전을 향해 협상할 시간을 갖게 한다는 내용으로, 핵협상은 미국의 해협 봉쇄가 해제된 이후에 진행된다는 조건을 포함하고 있다. 백악관은 월요일 오후 트럼프 대통령이 국가안보·외교 정책 참모들과 이 제안을 논의 중이라고 밝혔다.
지정학적 긴장과 해협 통제 경쟁이 지속되고 있다. 미국과 이란은 호르무즈 해협의 통제를 둘러싸고 공방을 벌이며 장기 휴전 국면에서 지렛대를 얻기 위해 해협을 차단하는 등 압박을 강화하고 있다. 미국은 이란에 협상 동의를 얻기 위해 해상 봉쇄 등 압박책을 강화했고, 이스라엘과 레바논은 3주간의 휴전 연장을 합의했다.
원유 공급 차질 우려가 커지며 에너지 위기의 심화 가능성이 제기된다. WTI 원유가격(CLM26)은 월요일 +2% 이상 상승했으며, 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄는 전 세계 에너지 위기를 심화시킬 위협을 안고 있다. 전 세계 원유와 액화천연가스의 약 20%가 이 해협을 통과한다는 점에서 지속적인 봉쇄는 글로벌 석유·연료 공급 부족을 악화시킬 수 있다. 골드만삭스는 페르시아만 지역의 원유 생산이 4월 기준 약 1,450만 배럴/일(일일 생산의 50% 이상) 수준으로 줄어들었고, 현재의 교란으로 글로벌 원유재고에서 거의 5억 배럴이 감소했으며 6월까지 10억 배럴에 이를 수 있다고 추정했다.
연방준비제도(Fed) 차기 의장 지명 관련 진전도 시장의 관심사였다. 케빈 워시(Kevin Warsh)는 상원 승인을 향해 순항 중으로 보이는데, 이는 공화당 상원의원 톰 틸리스(Thom Tillis)가 지난주에 반대 입장을 철회했기 때문이다. 틸리스 상원의원은 연방준비제도 청사 개보수비 과다지출에 대한 법무부의 형사수사가 중단된 것을 조건으로 반대 철회를 결정한 것으로 전해졌다. 상원 은행위원회는 이번 주 수요일 워시 지명자에 대한 표결을 진행한 뒤 전체 상원 표결로 회부할 예정이다.
시장 금리와 연준(또는 FOMC) 관련 기대는 이번 주 화·수요일 정책회의에서 25bp(0.25%) 인상 가능성은 사실상 소멸한 상태다. 시장은 이번 주 FOMC가 정책을 동결할 것으로 예상하고 있으며, 이는 원유 가격과 인플레이션의 추가 전개를 관망하려는 태도에서 기인한다.
실적 시즌 심화로 이번 주에는 ‘매그니피센트 세븐'(대형 기술주들)의 실적 발표가 예정돼 있다. 현재까지 집계된 결과는 주가에 우호적으로 작용했는데, 월요일 기준으로 S&P 500 구성기업 중 139개사가 1분기 실적을 발표했고 이 중 80%가 컨센서스(시장 추정치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 1분기 실적이 전년 대비 +12% 증가할 것으로 전망하며, 기술 섹터를 제외하면 실적 증가폭은 약 +3%로 향후 2년간 최약세 수준에 머물고 있다고 분석했다.
해외 시장 동향은 혼재됐다. 유로스톡스50 지수는 -0.39% 하락했으나 상하이 종합지수는 +0.16% 상승했고, 일본 닛케이225는 신기록을 경신하며 +1.38% 올랐다.
금리·채권시장 동향을 보면 6월 만기 10년물 미국 재무부 채권(ZNM6)은 월요일 -6틱 하락 마감했으며 10년물 금리는 +3.6bp 상승해 4.337%을 기록했다. 원유 가격 상승은 인플레이션 기대를 높여 국채 가격을 압박했다. 10년 물의 인플레이션 브레이크이븐률은 14개월 높이인 2.457%로 상승했다. 또한 재무부는 월요일에 $690억 규모의 2년물과 $700억 규모의 5년물 T-노트를 각각 경매했으며, 물량 공급 압력이 국채 가격에 부담을 주었다.
월요일 경매의 수요는 엇갈렸다. 2년물 경매의 입찰-낙찰비율(bid-to-cover)은 2.65로 최근 10회 평균치 2.60를 상회했지만, 5년물 경매는 2.33로 10회 평균치 2.35를 하회했다. 유럽 국채 수익률도 상승했는데, 독일 10년물 분트금리는 +3.9bp 상승해 3.033%를 기록했고, 영국 10년물 길트금리는 +6.0bp 상승해 4.972%를 나타냈다.
거시지표로는 독일의 5월 GfK 소비자 신뢰지수가 -33.3로 -5.2p 하락하며 3.25년 만에 최저를 기록해 시장의 소비심리 둔화를 시사했다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의에서 25bp 인상 가능성은 6% 수준으로 시장에 반영되어 있다.
미국 종목별 동향에서는 건강보험주들이 전반적인 시장을 지지했다. Centene(CNC)은 +4% 이상 상승 마감했고, Elevance Health(ELV), Humana(HUM)은 +3% 이상 올랐다. UnitedHealth Group(UNH)과 Cigna(CI)은 +2% 이상, Cardinal Health(CAH)과 Molina Healthcare(MOH)은 +1% 이상 상승했다.
항공·크루즈 업종은 원유가격 상승의 영향으로 타격을 입었다. American Airlines(AAL)은 -3% 이상 하락했고, Alaska Air(ALK), Royal Caribbean(RCL), Southwest Airlines(LUV)는 -2% 이상 하락 마감했다. 이 외에 United Airlines(UAL), Carnival(CCL), Norwegian Cruise Line(NCLH)은 -1% 이상 하락했고, Delta Air Lines(DAL)은 소폭 하락했다.
반도체 및 장비주는 약세를 보여 시장에 부담을 주었다. ARM Holdings(ARM)은 -8% 이상 급락해 나스닥100의 하락을 이끌었고, AMD, Marvell Technology, Lam Research 등은 -3% 이상 하락했다. 또한 Applied Materials, Microchip Technology, NXP, KLA, Texas Instruments 등도 -2% 이상 떨어졌다.
개별 호재·악재 종목으로는 SanDisk(SNDK)이 Melius Research의 긍정적 커버리지 개시로 +8% 이상 급등했고, Micron Technology(MU)도 +5% 이상 상승했다. Stanley Black & Decker(SWK)은 이사회가 $5억 규모의 자사주 매입을 승인했다고 발표하며 +4% 이상 올랐다. Verizon(VZ)은 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망을 기존 $4.90–4.95에서 $4.95–4.99로 상향 조정해 다우 지수 내에서 상승을 이끌었다.
주요 기업 업그레이드·임상·M&A 소식도 주가 변동을 촉발했다. Fortinet(FTNT)은 Arete에 의해 매도에서 매수로 더블 업그레이드되며 +1% 이상 올랐고, Crowdstrike(CRWD)은 Mizuho가 중립에서 아웃퍼폼으로 상향하며 +1% 이상 상승했다. 바이오·제약업종에서는 VeraDermics(MANE)이 남성형 탈모 치료제의 2/3상에서 주요 평가변수들을 충족했다고 보고하며 +46% 이상 급등했고, Organon(OGN)은 Sun Pharmaceutical이 $120억 인수를 위한 단기 차입 라인을 확보했다는 소식으로 +16% 이상 급등했다. Oruka Therapeutics(ORKA)은 건선 치료제의 중간상 시험 긍정 결과로 +10% 이상 상승했다.
실적 부진 종목으로는 Domino’s Pizza(DPZ)이 1분기 매출 $11.5억을 보고하며 컨센서스 $11.6억에 못 미쳐 -8% 이상 하락했고, GE Vernova(GEV)은 BNP 파리바의 등급 하향으로 -2% 이상 하락했다. Adobe(ADBE)도 Mizuho의 중립 하향으로 하락했다.
당일 발표 예정 실적(2026-04-28)로는 Allegion plc, American Tower, Arch Capital, Avery Dennison, Booking Holdings, BXP, Centene, CMS Energy, Coca-Cola, Corning, CoStar Group, Ecolab, Edison International, Equity Residential, Essex Property Trust, Expand Energy, Extra Space Storage, F5, Fair Isaac, FirstEnergy, Franklin Resources, General Motors, Hilton, Incyte, Ingersoll Rand, Invesco, Kimberly-Clark, Mondelez, NXP Semiconductors, Omnicom, ONEOK, PACCAR, Pentair, PPG, Robinhood, S&P Global, Seagate, Sherwin-Williams, Starbucks, Sysco, Teradyne, T-Mobile US, UPS, Veralto, Visa, Waste Management, Welltower, Xylem, Zimmer Biomet 등 다수가 명시됐다.
원문 저자인 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대하여 직·간접적인 포지션을 보유하지 않았다.
용어 설명: E-mini 선물은 자본금이 작은 투자자들도 거래할 수 있도록 표준 선물계약의 축소형 계약을 의미한다. 인플레이션 브레이크이븐률(breakeven inflation)은 명목채권 수익률과 실질채권 수익률의 차이로 계산되며 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 나타낸다. 입찰-낙찰비율(bid-to-cover)은 경매에서의 수요 강도를 나타내는 지표로, 높을수록 수요가 강하다는 의미다.
향후 전망(분석): 단기적으로는 AI 인프라에 대한 수요 기대와 대형 기술주의 실적 발표가 주가의 상방을 지지할 가능성이 크다. 그러나 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 불확실성과 원유 공급 차질은 인플레이션을 자극해 채권금리 상승 및 금융비용 증가로 이어질 위험이 있다. 만약 원유 공급 교란이 장기화될 경우 실물경기 둔화 우려가 커지고, 이는 기술주와 성장주에 대한 밸류에이션 압박으로 전이될 수 있다. 반대로 대형 기술주의 실적이 예상보다 강하다면 주식시장은 추가적인 랠리를 연출할 수 있으며, 특히 AI·반도체 생태계 관련 기업들이 수혜를 볼 가능성이 높다.
시장 참가자들을 위한 실용적 포인트: 1) 이번 주 주요 대형 기술주의 실적 발표 일정을 점검해 실적 서프라이즈 가능성을 모니터링할 것, 2) 호르무즈 해협 및 중동 지정학 리스크 관련 뉴스 흐름을 주시해 원유가격 변동성에 대비할 것, 3) 단기 금리·채권시장의 급격한 변동 시 포트폴리오의 듀레이션(금리 민감도)을 재검토할 것, 4) 반도체·메모리·AI 인프라 관련 종목은 실적과 산업 수요 지표에 민감하므로 분할 매수·리밸런싱 전략을 고려할 것을 권고한다.
결론적으로, 기술주 실적에 대한 기대와 일부 헬스케어주의 강세가 단기적으로 주식시장을 지지하고 있으나, 원유 공급 차질과 그에 따른 인플레이션·금리 상승 가능성은 향후 시장 변동성의 주요 변수로 남아 있다.
