UBS, 인튜이트 목표주가 725달러로 하향…“성장 가이던스 보수적” 평가

[인튜이트( Intuit ) 주가 전망·애널리스트 리포트]

미국 나스닥 상장 금융·회계 소프트웨어 기업 인튜이트(NASDAQ: INTU)에 대해 스위스계 투자은행 UBS가 목표주가를 750달러에서 725달러로 25달러 낮췄다. 투자 의견은 중립(Neutral)을 유지했다.

2025년 9월 10일, 인베스팅닷컴 보도에 따르면 UBS는 인튜이트의 2025회계연도 4분기 실적 발표 직후 새 보고서를 내고 “견조한 펀더멘털에도 불구하고 단기 성장 둔화 우려가 부각됐다”고 밝혔다.

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이번 목표주가 조정은 사후 시장(after-hours)에서 주가가 하락세를 보인 가운데 이뤄졌다. 인튜이트는 2026회계연도 1분기(2025년 11월 결산) 매출 성장률 가이던스를 전년 대비 15%로 제시했는데, 이는 월가 평균 추정치 16%에 미치지 못한다.

주요 지표 및 애널리스트 평가

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투자자들이 가장 주목한 수치는 주가수익비율(P/E) 56.3배다. P/E는 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 기업의 평가 수준을 가늠하는 전통적 지표다. 인베스팅프로(InvestingPro)가 집계한 애널리스트 목표가는 600달러에서 938달러까지 분포하며, UBS의 725달러는 중간 이하 수준이다.

UBS는 보고서에서 “GBS(-Growing Business Segment)가 연 14~15% 성장 전망을 제시했는데, 이는 회사 장기 목표(15~20%)와 스트리트 예상치(약 15.5%) 모두에 못 미친다”고 분석했다.

인튜이트의 총이익률은 80.4%로 소프트웨어 업종 최상위권을 유지하고 있으며, 재무 건전성 점수는 인베스팅프로 기준 ‘Good’ 등급이다.

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실적 세부 내역 및 시장 반응

인튜이트는 2025회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 2.75달러를 기록해 컨센서스(2.66달러)를 웃돌았다. 매출은 38억 달러로 전망치 37억4,000만 달러를 상회했다. 하지만 무상현금흐름(FCF) 마진은 예상을 밑돌면서 주가 하방 압력으로 작용했다.

Intuit earnings

동종업계 비교 시, 인튜이트는 터보택스(TurboTax)·퀵북스(QuickBooks) 등 브랜드 파워로 꾸준한 현금 흐름을 창출해 왔다. 다만 소비자(Consumer) 부문 성장률이 둔화된 점이 골드만삭스·뱅크오브아메리카 등 일부 기관의 우려 요인으로 지목됐다.

타 증권사 의견

골드만삭스는 목표주가 860달러를 유지하며 매수(Buy) 의견을 재확인했다. 반면 스티펠과 BofA 증권은 목표가를 일제히 800달러로 인하했다. 스티펠은 “크레디트카르마(Credit Karma) 부문이 예상보다 양호했다”는 점을, BofA는 “퀵북스와 터보택스 알고리즘 개선세가 지속된다”는 점을 각각 긍정 평가했다.