달러 지수(DXY00)는 오늘 T-노트 수익률의 강세에 힘입어 +0.26% 상승했다. 또한, 연방준비제도의 공격적인 금리 인하 기대가 줄어든 것이 월요일 시카고 연방준비은행의 구르스비(Goolsbee) 총재가 “지난 달 고용 수치는 예측보다 약했지만 아직 경기 침체처럼 보이지 않는다”고 언급하며 달러를 강화하고 있다.
2025년 6월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 미국의 무역 뉴스는 오늘 달러에 대한 부정적인 영향을 미쳤다. 6월 미국 무역 적자가 5월에 수정된 -751억 달러에서 -731억 달러로 줄어들었지만, 이는 예상된 -725억 달러보다 큰 적자다.
시장에서는 9월 17-18일 FOMC 회의에서 -0.25bp 금리 인하가 100% 확실시되고 있으며, 회의에서 -0.50bp 금리 인하가 87%의 확률로 예상되고 있다.
EUR/USD 유로/달러 환율이 -0.28% 하락했다. 이는 달러의 반등과 유로존 6월 소매 판매의 예상을 뛰어넘는 감소로 인해 압박을 받고 있다. 그러나 독일의 6월 공장 주문이 6개월 만에 최대 증가를 기록하면서 유로는 일부 지지를 받았다.
유로존의 6월 소매 판매는 전월 대비 -0.3% 하락하여 예상치인 -0.1%를 밑돌며 6개월 만에 가장 큰 감소를 보였다. 독일의 6월 공장 주문은 전월 대비 +3.9% 증가하여 예상치인 +0.5%를 넘어서며 6개월 만에 최대 증가를 기록했다.
스왑 시장에서는 9월 12일 ECB의 회의에서 -0.25bp 금리 인하에 대한 확률이 100% 가격에 반영되고 있다.
USD/JPY (달러/엔)는 +0.23% 상승했다. 일본 은행, 재무부, 금융서비스청이 국제 시장을 논의하기 위해 도쿄에서 회의를 가진 후 엔화가 7개월 만에 최고치로 급등한 월요일 이후, 롱 청산 압력이 엔화에 영향을 미쳤다. 또한 일본의 6월 가계 지출이 예상보다 더 크게 감소했다는 소식이 엔화에 추가적인 압박을 가했다.
일본의 6월 가계 지출은 전년 대비 -1.4% 감소하여 예상치인 -0.8%를 하회했다. 일본의 6월 노동 현금 수입은 전년 대비 +4.5% 증가하여 예상치 +2.4%를 크게 웃돌며 27년 만에 최대 증가를 기록했다. 스왑 시장에서는 9월 20일 회의에서 일본은행의 +0.10bp 금리 인상 가능성이 0%로, 10월 30-31일 회의에서는 38%로 가격에 반영되고 있다.
12월 금 선물(GCZ24)은 오늘 -10.80(-0.44%) 하락했다. 9월 은 선물(SIU24)은 -0.167(-0.60%) 하락했다. 귀금속은 오늘 달러 강세로 하락했다. 또, 주식의 급반등은 귀금속의 안전자산 수요를 줄였다. 이외에도 높은 T-노트 수익률이 귀금속 가격 하락에 영향을 미치고 있다.
중동에서의 지정학적 위험으로 인해 귀금속 가격에는 기본적인 지지가 있다. 이란의 지도자 아야톨라 알리 하메네이는 테헤란에서 하마스 정치 지도자의 암살에 대한 대응으로 이스라엘 타격을 명령했다. 또한 ETF에서의 긴 금 포지션이 월요일에 5-1/2개월 만에 최고치로 증가함에 따라 금 수요는 가격에 긍정적인 영향을 미쳤다. 독일의 6월 공장 주문이 6개월 만에 최대 증가를 기록한 오늘 뉴스도 산업 금속 수요에 긍정적인 요인으로 작용하며 은에 지원을 제공했다.
