[ETF 밸류에이션 집중 분석] 미국 상장지수펀드(ETF) iShares S&P 500 Value ETF(티커: IVE)가 편입하고 있는 종목들의 애널리스트 12개월 평균 목표가를 종합한 결과, ETF 단위 기준 $216.83으로 산출됐다. 이는 19일(현지시간) 뉴욕 증시에서 집계된 IVE의 종가 $197.23보다 9.94% 높은 수준이다.
2025년 7월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 업계 전문 데이터 플랫폼 ‘ETF 채널’이 커버리지에 포함된 ETF들의 편입 종목을 대상으로 목표주가 대비 괴리율을 계산한 결과, IVE는 여전히 두 자릿수 상승 잠재력을 보유한 것으로 평가됐다.
이 매체는 ‘단순 합산’이 아닌 시가총액 가중치 방식을 적용해 각 편입 종목의 목표가를 재조정, ETF 단위로 환산한 뒤 ‘내재 목표가’를 도출했다. 이에 따르면 IVE의 현재 가격이 목표가에 수렴할 경우 약 10%의 추가 수익 여력이 발생한다는 계산이다.
주목할 만한 3대 편입 종목
아울러, IVE 포트폴리오 내에서 눈에 띄는 괴리율을 보이는 종목으로는 ▲News Corp(NWSA) ▲Smurfit Westrock plc(SW) ▲Enphase Energy Inc.(ENPH) 등 3개사가 꼽힌다.
• NWSA는 최근가 $29.86에 거래됐으나, 애널리스트 평균 목표가 $38.14로 27.74% 상향 여력이 있다.
• SW는 최근가 $44.86, 목표가 $56.07로 24.99%의 괴리율을 기록했다.
• ENPH는 최근가 $39.58, 목표가 $49.03으로 23.89% 추가 상승 가능성이 제시됐다.
위 차트는 세 종목의 12개월 주가 흐름을 상대 비교한 자료다. 투자자 입장에서는 ‘현 시점의 낙폭’과 ‘목표가 보수 여부’를 함께 평가해야 한다는 점에서 기술적·기본적 분석 병행이 요구된다.
“목표가가 높다는 사실만으로 낙관론을 섣불리 받아들일 수는 없다. 산업 환경, 실적 가시성, 최근 리스크 요인을 종합적으로 검토해야 한다.”
편입 종목·ETF 요약 표
| 이름 | 티커 | 최근가 | 12M 목표가 | 괴리율 |
|---|---|---|---|---|
| iShares S&P 500 Value ETF | IVE | $197.23 | $216.83 | 9.94% |
| News Corp | NWSA | $29.86 | $38.14 | 27.74% |
| Smurfit Westrock plc | SW | $44.86 | $56.07 | 24.99% |
| Enphase Energy Inc. | ENPH | $39.58 | $49.03 | 23.89% |
용어 풀이 및 투자 체크포인트
ETF(Exchange-Traded Fund)는 특정 지수·섹터·테마를 추종하도록 설계된 펀드로, 일반 주식처럼 실시간 거래된다. 애널리스트 목표가란 증권사 리서치센터가 예측한 향후 12개월 예상 주가를 말하며, ‘괴리율(업사이드)’은 목표가 – 현재가를 현재가로 나눈 값이다.
특히 괘리율이 높다는 것은 ▲실적 회복 기대 ▲산업 성장 동력 ▲밸류에이션 부담 완화 등의 요인으로 투자심리가 개선될 여지를 시사한다. 반면, 실적 하향·거시 변수로 인해 목표가 하향 조정이 잇따를 경우, 고업사이드가 단순 착시로 끝날 위험도 존재한다.
함의 및 전망
IVE는 S&P 500 지수 내 ‘밸류 스타일’ 종목으로만 구성돼 배당·현금흐름이 견조한 대형주 위주 포트폴리오를 갖췄다. 과거 경기 둔화 국면에서 가치주 선호도가 높아지는 현상이 반복돼 왔다는 점을 고려할 때, IVE의 상대적 방어력 또한 주목받고 있다.
다만, 본 보고서는 개별 투자 판단을 내려면 ▲기업 실적 컨퍼런스콜 ▲최근 거시경제 지표 ▲금리 전망 등 추가 검증이 필요하다고 강조한다.
※ 본 문서에 제시된 의견은 작성자의 것으로, 나스닥 및 제휴사의 공식 견해를 반영하지 않을 수 있다.
