RBC 캐피털 마켓이 오시스코 개발 주식을 아웃퍼폼으로 상향 조정했다. 이는 브리티시 컬럼비아에 위치한 카리부 프로젝트의 주목할 만한 진전 덕재감소한 개발 위험과 평가 재평가를 지원할 수 있는 임박한 촉매들이 주된 이유다. 최근 3년 동안 ODV 주식의 부진한 성적에도 불구하고, 허가, 실행 및 금융상의 도전이 투자자들의 심리에 영향을 미쳤기 때문에 이러한 상향 조정이 이루어졌다.
2025년 6월 2일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 헤리슨 레이놀즈 애널리스트는 주식 분석을 맡고 있으며, 타당성 연구의 완료, 간소화된 개발 계획과 확보된 허가 이후, 투자자들의 심리가 개선될 것으로 보고 있다. 카리부 프로젝트는 ‘곧 착공 준비가 된’ 상태로 간주되며, 타당성 연구에서는 연간 18만 온스의 평균 생산량과 온스당 1,200달러의 전부 포함 유지 비용이 10년간의 매장량 수명 동안 유지될 것으로 제시하고 있다.
회사의 다음 중요한 단계는 프로젝트 금융을 확보하는 것으로, RBC는 건설 자금을 위해 6억 5천만 캐나다 달러의 채무 시설과 3억 캐나다 달러의 주식을 발행할 것으로 예상하고 있다. 2025년 말까지 금융이 확보될 것으로 보고 있으며, 약 2년 후 첫 번째 금 생산이 가능하게 되어 2027년 말 경 관리의 일정과 일치할 것이다.
RBC는 카리부 자산의 가치를 매장량만으로 18억 달러로 평가하고, 광범위한 자원 재고를 감안하면 25억 달러에 달할 수 있다고 본다. 이러한 자원 전환과 심층 탐사 가능성이 실현된다면 강력한 상향 가능성이 있다고 설명하며, 이 프로젝트를 확장 가능하고 잘 발전된 것으로 묘사하고 있다.
잠재적인 유기적 성장 외에도, RBC는 카리부가 인수 목표가 될 가능성이 높다고 강조했다. ‘안전한 지역 내 허가된 프로젝트로서 채광 수명 연장과/또는 용량 확장으로부터 잠재적 상향을 누릴 수 있는 매력적인 인수 목표로 본다’고 레이놀즈는 보고서에서 적시했다.
오시스코 개발의 진전에도 불구하고, 회사는 여전히 동종 업체들에 비해 상당한 할인가로 거래되고 있다. 현재 가치 평가에서는 카리부만 고려할 때 0.3배, 동종업체와 성장 생산자들에 비해 각각 0.2배 및 0.3배로 평가된다. RBC의 주당 가격 목표는 5.00 캐나다 달러로 99%의 상승 여지를 반영한다. 자금 조달 명확성이 나타나고, 올해 하반기로 예정된 대량 샘플 프로그램이 계속 발전함에 따라 변화의 교차점이 나타날 수 있다고 보고 있다.
카리부가 중심적인 투자 논지로 남아있지만, 유타에 있는 트릭시 매장지는 추가적인 선택 가능성을 제공하고 있으나, 보고서의 애널리스트들은 이를 핵심으로 보고 있지 않다. RBC의 관점에서, 오시스코 개발은 상승하는 금 가격에 대한 과소평가된 레버리지를 제공하며, 자금 조달 장애물이 제거되고 합병 및 인수(M&A) 역학이 강화됨에 따라 상당한 재평가가 이루어질 수 있다.
