뉴욕증시 주요 지수 동향
12일(현지시간) 정오 기준, S&P 500 지수(티커: $SPX)는 전일 대비 +0.44% 상승했다. 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 +0.36%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +0.52% 각각 올랐다. 같은 시점의 9월물 E-미니 S&P 선물은 +0.56%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.61% 상승세다.
2025년 8월 12일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 투자심리는 미국 7월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상과 큰 차이를 보이지 않으면서 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리 인하가 단행될 것이란 전망이 강화된 데 힘입어 개선됐다. CPI 발표 직후 연방펀드선물 시장이 반영하는 9월 금리 인하 확률은 종전 88%에서 93%로 뛰었다.
전년 동월 대비 7월 헤드라인 CPI는 +2.7%로 컨센서스(+2.8%)를 소폭 하회했다. 반면 근원 CPI는 +3.1%로 예상치(+3.0%)를 다소 웃돌았다. 월간 기준으로는 헤드라인과 근원 모두 +0.2%와 +0.3%를 기록해 전망과 일치했다.
“7월 CPI가 전반적으로 예상 범위에 머물렀다는 점이 연준의 9월 ‘베이비 스텝(25bp 인하)’ 시나리오에 무게를 실었다”는 해석이 월가에서 지배적이다.
대-중 무역 이슈 및 지정학적 변수
도널드 트럼프 미국 대통령은 전날 밤 미·중 관세 유예 조치를 90일 연장하는 행정명령에 서명했다. 이에 따라 11월 10일까지 협상 시간을 확보하게 됐다. 앞서 CNBC는 해당 연장 조치 가능성을 보도한 바 있다.
한편, 엔비디아(Nvidia)와 AMD는 중국向 저사양 AI 칩 판매를 위해 매출의 15%를 미국 정부에 납부하기로 합의하고 수출 라이선스를 획득했다. 그러나 블룸버그는 “중국 정부가 특히 공공부문에서 엔비디아의 H20 프로세서 사용을 자제하라고 권고했다”고 보도했다.
시장은 또한 금주 알래스카에서 열리는 트럼프–푸틴 정상회담 결과를 주시하고 있다. 트럼프 대통령은 회담을 “우크라이나 전쟁 종식을 위한 탐색적 만남”이라고 하향 조정했으며, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 영토 양보 가능성을 일축해 조기 휴전 기대를 낮췄다.
관세 정책 추가 발표
최근 트럼프 대통령은 반도체 수입 관세 100% 부과 방침을 공개했으며, 미국 내 생산 계획을 증명하는 기업에 한해 예외를 허용할 방침이다. 또 전자제품 완제품에도 별도 세금을 매기기로 했고, 인도의 러시아산 원유 수입을 이유로 대(對)인도 관세율도 25%에서 50%로 올리겠다고 밝혔다. 제약품 관세안은 “조만간 발표”될 예정이다.
블룸버그 이코노믹스에 따르면 이들 조치가 예정대로 시행될 경우, 미국의 평균 관세율은 2024년 2.3% → 15.2%로 급등하게 된다.
이번 주 경제지표·기업 실적 일정
목요일에는 미국 주간 신규실업수당 청구건수가 22만5,000건(-1,000건 감소)으로 예상된다. 같은 날 7월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 +2.5%로, 근원 PPI는 +2.9%로 상승 폭이 확대될 전망이다. 금요일에는 7월 소매판매(+0.5% m/m), 자동차 제외 소매판매(+0.3% m/m), 제조업 생산(보합)이 발표되며, 미시간대 소비자심리지수는 62.0으로 소폭 개선이 예상된다.
*용어 설명: E-미니 선물은 CME가 소액 투자자를 위해 도입한 지수선물 미니 계약이다. 거래단위가 작아 진입 장벽이 낮다는 특징이 있다.
현재 연방펀드선물은 9월 FOMC 25bp 인하 확률을 93%, 10월 회의 인하 확률을 62%로 가격에 반영 중이다.
2분기 실적 시즌 성적표
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면, S&P 500 구성기업의 2분기 순이익은 전년 대비 +9.1% 증가가 확실시된다. 실적 시즌 직전 전망치는 +2.8%에 불과했으며, 이는 4년 만에 최대 폭이다. 이미 82%의 기업이 실적을 공개했고, 이 가운데 82%가 예상치를 상회했다.
글로벌 증시·채권시장
유럽 STOXX 50 지수는 –0.26% 하락해 전일(-0.30%)에 이어 소폭 약세를 이어갔다. 반면 상하이종합지수는 10개월 만의 최고치로 +0.50% 상승 마감했으며, 일본 닛케이225 지수는 +2.15% 급등하며 사상 최고치를 또다시 경신했다.
채권시장은 인플레이션 전망에 신중하다. 10년물 미 국채 9월물 선물은 5틱 하락했고 수익률은 4.302%(+1.8bp)로 상승했다. 기대 인플레이션(10년 BEI)은 2.380%로 –2bp 하락했다.
같은 시각 독일 10년물 금리 2.720%(+2.4bp), 영국 10년물 4.614%(+4.9bp)로 동반 상승했다. 금리스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 9월 25bp 인하에 나설 확률을 6%로 반영 중이다.
주요 개별 종목 동향
매그니피션트 세븐 가운데 아마존(AMZN)·엔비디아(NVDA)를 제외한 전 종목이 상승했다. 메타(META)는 +2% 넘게 올라 선전했다.
헤인즈브랜즈(HBI)는 길단 액티브웨어가 기업가치 최대 50억 달러에 인수 협상 마무리 단계라는 파이낸셜타임스 보도로 무려 +30% 급등했다.
신규 합병법인 파라마운트 스카이댄스(PSKY)는 구겐하임이 투자의견 “매수”, 목표주가 13달러를 제시한 뒤 +3% 올랐다.
스타벅스(SBUX) 역시 베어드가 투자의견을 ‘중립’에서 ‘아웃퍼폼’으로 상향하면서 +1% 넘게 상승했다.
반면, 카디널헬스(CAH)는 회계연도 4분기 영업이익이 예상을 밑돌아 –9% 급락했고, 게티이미지(GETY)는 2분기 실적·가이던스 실망으로 –4% 내렸다.
향후 실적 발표 일정(8월 12일)
카디널헬스(CAH), 카바그룹(CAVA), 에버러스컨스트럭션(ECG), H&R블록(HRB), 루멘텀(LITE), 매디슨스퀘어가든스포츠(MSGS), 온 러닝(ONON), 스미스필드푸즈(SFD)가 장 마감 뒤 실적을 공개한다.
기자 해설 및 전망
7월 CPI가 헤드라인과 근원 모두 여전히 연준 목표치(2%)를 상회하고 있으나, 상승 폭이 제한적이라는 점에서 ‘통제 가능한 인플레이션’이란 해석이 설득력을 얻는다. 다만 근원 물가가 3% 초반대로 반등한 만큼, 9월 이후 추가 인하 경로는 데이터 의존적일 가능성이 크다. 노동시장과 소비가 예상보다 견조할 경우 연준이 ‘1회 인하 후 동결’ 전략으로 선회할 여지도 배제할 수 없다.
투자 전략 측면에서 단기적으로는 10년물 T-노트 매수를 통해 수익률 하락(가격 상승)에 베팅하거나, 기술·소비재 중 실적 모멘텀이 강한 대형주 중심 전략이 유효해 보인다. 특히 AI·반도체 업종은 미·중 기술패권 경쟁 심화에도 라이선스 허용 및 공급망 다변화 기대가 맞물리며 변동성 확대 구간에서 매수 기회가 열릴 수 있다.
국내 투자자 역시 원·달러 환율 변동과 글로벌 금리 추이를 면밀히 살펴야 한다. 9월 FOMC가 실제로 인하를 단행할 경우, 달러 약세와 함께 국내 증시로 자금 유입이 촉진될 가능성이 있다.
본 기사는 원문 ‘Stocks See Support from Increased Odds for Fed Rate Cut after CPI Report’를 번역·요약한 것이며, 정보 제공을 목적으로 작성됐다. 기사에 언급된 종목·지수·통화 등에 대한 투자 판단과 그 결과는 전적으로 투자자 본인에게 귀속된다.
