CoreWeave(NASDAQ: CRWV)는 주식 시장에 출범한 지 몇 달 되지 않았지만 이미 주목을 받고 있다. 이는 인공지능(AI) 분야의 강자인 엔비디아(NASDAQ: NVDA)와의 긴밀한 협력과 최근의 급격한 매출 성장 덕분이다. 투자자들은 차세대 AI 성장 이야기에 주목하고 있는데, CoreWeave가 그 중심에 있다.
2025년 6월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, CoreWeave의 초기 공모는 첫날에는 신통치 않았지만, 그 시점의 시장 상황을 고려할 필요가 있다. 당시 투자자들은 트럼프 대통령의 수입품 관세에 대한 우려로 시장 전반에 주의가 산만해졌으며, 이는 주가와 성장주에 부담을 주었다. 결과적으로 CoreWeave 주식의 초기 수요에 악영향을 미쳤을 수도 있다.
엔비디아와의 관계
CoreWeave의 사업은 사실상 엔비디아의 기술을 중심으로 운영되며, 이 회사는 고객에게 대규모 엔비디아 AI 칩, 즉 GPU(GPU: Graphics Processing Unit)를 제공하고 있다. 이 급성장하는 AI 회사는 30개 이상의 데이터 센터에 걸쳐 250,000개의 GPU를 보유하고 있으며, 고객은 심지어 시간 단위로 접근을 빌릴 수 있다. 이와 같은 시간 단위의 계약은 주로 2년에서 5년에 이르는 계약 기간을 포함하여 향후 수익에 대한 가시성을 제공한다.
엔비디아는 CoreWeave에 상당한 관심을 기울이며 7%의 지분을 보유하고 있다. 엔비디아는 최신 GPU 출시 시 CoreWeave에 우선권을 부여하였으며, 예를 들어 올해 초 CoreWeave는 엔비디아의 블랙웰(Blackwell) 컴퓨트 파워를 처음으로 사용자에게 제공하였다. 블랙웰 아키텍처와 칩은 작년 4분기에 출하되었으며 수요는 공급을 초과했으므로 CoreWeave가 이러한 GPU를 신속히 제공하기 위해 한 것은 큰 의미가 있다.
최근 몇 년간 미리 Microsoft, Meta Platforms, IBM 같은 일부 주요 기술 회사들이 AI 플랫폼 강화를 위해 CoreWeave에 주목하고 있어, CoreWeave 또한 주요 고객층을 이루고 있다. 특히, 지난 2년간 Microsoft는 CoreWeave의 최대 고객이었으며, 2023년과 2024년에는 각각 35%와 62%의 수익을 차지했다.
폭발적 매출 성장
CoreWeave의 이러한 시장 지위는 급격한 성장으로 이어졌으며, 최근 실적 발표에서 매출이 400% 이상 급증하여 9억 8천 1백만 달러를 기록하며 분석가들의 예측을 뛰어넘었다. 연간 성장률을 살펴보면, 2022년의 1600만 달러에서 2024년에는 19억 달러로 증가하였음을 확인할 수 있다.
분명히 CoreWeave는 강력한 성과를 보여주고 있으며, AI 시장이 향후 수십 년에 걸쳐 수조 달러 규모로 성장할 것이라는 예측이 이 회사의 장기 전망에 희망을 더하고 있다. CoreWeave는 AI 훈련과 추론이 점차 확산됨에 따라 고객 기반이 확장될 것으로 기대하고 있다.
현재 CoreWeave는 공격적인 기술 투자와 함께 아직 수익을 내지 못하고 있는 상태이다. 가장 최근의 분기의 기술 및 인프라 비용은 500% 이상 증가하였다. 초기 공모 이후로 주식 가격이 상승했으나, 이런 측면 때문에 신중한 투자자에게는 매력적이지 않을 수 있다. 그러나 장기 투자에 대한 대담한 접근 전략을 가진 투자자에게는 CoreWeave의 성장 가능성은 상당히 매력적일 수 있다.
