투자자들은 BigBear.ai Holdings Inc (심볼: BBAI)의 새로운 옵션이 8월 15일 만기로 오늘 거래를 시작했다고 보고하였다. Stock Options Channel에 따르면, 새로운 8월 15일 계약에 대해 BBAI 옵션 체인을 위아래로 살펴보며 특히 주목할 만한 풋 계약과 콜 계약을 식별하였다.
2025년 6월 18일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, $3.50 행사가격의 풋 계약의 현재 입찰가는 45센트다. 투자자가 해당 풋 계약을 ‘sell-to-open’으로 판매할 경우, 주식을 $3.50에 매수하겠다는 약속을 하며 프리미엄을 수집하게 되어 주식의 비용기준이 $3.05(중개 수수료 전)로 낮아질 수 있다. BBAI 주식 매수를 이미 고려 중인 투자자에게 이는 오늘 $4.18/주를 지불하는 것에 대한 매력적인 대안일 수 있다.
$3.50 행사가격은 현재 거래가에 약 16% 할인된 가격을 의미하며, 이를 뜻하는 ‘out-of-the-money’ 옵션이다. 이로 인해 풋 계약이 무효로 만기될 가능성도 있는데, 현재 데이터(그리스 및 암묵적 그리스 포함에 따르면) 그 확률은 70%이다.
콜 옵션 체인으로 시선을 돌리면, $6.00 행사가격의 콜 계약의 현재 입찰가는 30센트다. 투자자가 BBAI 주식을 현재의 $4.18/주 가격에 사고, 이 콜 계약을 ‘covered call’로 ‘sell-to-open’하게 되면 $6.00에 주식을 판매해야 하는 약속을 하게 된다. 이때 콜 계약 판매자는 프리미엄을 수집하게 되어, 주식이 8월 15일 만기로 콜이 걸렸을 경우(배당 제외) 총 50.72%의 수익을 얻을 수 있다.
물론 BBAI 주식이 크게 상승할 경우 더 많은 상승 가능성을 잃을 수도 있는데, 이 때문에 BigBear.ai Holdings Inc의 최근 12개월 거래 내역과 비즈니스 기본을 공부하는 것이 중요하다.
한편 이 예시에서 풋 계약의 암묵적 변동성은 129%이며, 콜 계약에서의 암묵적 변동성은 283%로 계산되었다. 실제 최근 12개월 변동성(마지막 250 거래일 마감가 및 오늘의 $4.18 가격을 고려)은 127%로 계산된다.
