■ 요약 생성형 인공지능(GAI) 시대의 고대역폭 메모리(HBM)와 미국 내 리쇼어링(Reshoring)이 결합하면서, 반도체 공급망·통화정책·주식시장 지형이 2026년을 전후로 근본적으로 재편될 전망이다. 본…
Read More
“AI 슈퍼사이클의 실체, ‘엔비디아-미국 리쇼어링’이 바꿀 10년 – 반도체·통신·전력·지정학을 관통하는 구조적 게임체인저”
■ 들어가며 – 왜 ‘블랙웰·애리조나 라인’이 시대 구분선이 되는가 2025년 10월 28일 젠슨 황 엔비디아 CEO가 워싱턴 D.C. ‘GTC’ 기조연설에서…
Read MoreAI 슈퍼사이클, 거품인가 혁명인가? – 미국 주식·경제에 드리운 10년의 명암
1. 서론: ‘AI 최정점’ 논쟁이 불붙다 2025년 10월 기준, 미국 증시에서 가장 많이 회자되는 화두는 단연 ‘AI 슈퍼사이클’이다. 엔비디아·마이크로소프트·애플 등…
Read MoreAI 전력 수요 폭증이 촉발한 ‘원전 르네상스’…美 전력시장·원자력 생태계 10년 장기 지형도
글로벌 인공지능(AI) 붐이 초래한 데이터센터 전력 수요 급증이 미국 전력산업의 패러다임을 뒤흔들고 있다. 구글·마이크로소프트·아마존 등 빅테크가 동시다발적으로 AI 초대형 언어모델(LLM)…
Read More연준 ‘양적 긴축(QT) 조기 종료’ 시나리오와 자산시장 리셋 — 2026~2030 글로벌 포트폴리오 지형을 바꿀 유동성 대전환
이중석의 미국 주식·경제 장기 전망 칼럼 1. 프롤로그: 지금, 왜 ‘QT 조기 종료’가 핵심 변수인가 지난주 바클레이즈 보고서 한 장이…
Read More연준의 ‘QT 조기 종료’ 시그널이 던지는 5대 장기 파장 – 유동성, 인플레이션, 은행 시스템, 자산가격, 그리고 투자전략
이중석의 매크로 인사이트│미국 주식·경제 장기전망 ■ 서론: 갑작스러운 ‘QT 조기 종료’ 논의, 왜 중요한가 미국 연방준비제도(Fed)가 2022년 6월부터 매달 최대…
Read MoreAI 超급 투자 시대의 빅테크 CAPEX 전쟁과 ‘전력 인플레이션’—미 증시·경제에 드리울 10년 구조적 파장
들어가며 2024~2025년 실적 시즌에 접어든 월가는 이례적인 단어 빈도를 목격한다. CAPEX, Power, Foundry, Electrons…. 매 분기 실적 컨퍼런스콜마다 등장 빈도가…
Read More‘AI 슈퍼인프라’가 촉발한 초거대 CAPEX 경쟁… 빅테크 – 전력 – 반도체 생태계에 남길 10년의 충격파
1. 프롤로그 — 왜 지금 ‘CAPEX 전쟁’인가 2025년 10월, 오픈AI·엔비디아·마이크로소프트(MS)·아마존·구글·메타 등 초대형 플랫폼 기업(이하 ‘하이퍼스케일러’)이 잇달아 발표한 AI 슈퍼컴퓨팅 설비…
Read MoreOpenAI發 ‘AI 설비투자 전쟁’이 불러올 10년의 지각변동 – 전력·자본·산업 지형을 다시 그리다
■ 서론 — ‘컴퓨트 대공황’ 시대의 서막 월가가 ‘컴퓨트 인플레’라 부르는 현상이 현실화되고 있다. 챗GPT로 불붙은 대규모 언어모델(LLM) 경쟁은 이제…
Read More美 AI 슈퍼컴퓨터·데이터센터 투자 전쟁, 반도체·에너지·통화정책까지 뒤흔든다 — ‘AI 인프라 패러다임’의 장기 전망
■ 들어가며 2025년 하반기, 미국과 글로벌 빅테크 기업들은 ‘AI 인프라’라는 새로운 전장을 향해 사활을 걸고 있다. 연초 OpenAI가 엔비디아·오라클과 추진…
Read More
