Align Technology Inc (심볼: ALGN)의 투자자들은 이번 주에 8월 15일 만기 옵션을 새롭게 이용할 수 있게 되었다. Stock Options Channel의 YieldBoost 공식은 ALGN 옵션 체인을 살펴보았으며, 8월 15일 계약에서 특정 관심을 끄는 풋 계약과 콜 계약을 확인했다.
풋 계약은 $180.00 행사가에 현재 입찰가 $10.50로 제시되고 있다. 만약 투자자가 이 풋 계약을 매도 개시한다면, 그들은 주식을 $180.00에 구매해야 하는데, 동시에 프리미엄을 수취하게 되어 주식의 비용 기준가가 $169.50이 된다 (브로커 커미션 제외). ALGN 주식 구매에 관심이 이미 있는 투자자에게는 오늘의 $181.26/주 가격을 지불하는 것보다 매력적인 대안이 될 수 있다.
2025년 6월 20일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, $180.00의 행사는 현재 주가의 약 1% 할인을 의미한다 (다시 말해 해당 퍼센트만큼 돈이 안 된다). 그래서 이 풋 계약이 무효화될 가능성도 있다. 현재 분석 데이터 (그리스 지수 포함 및 암시적 그리스 지수 포함)에 따르면, 그 가능성은 59%이다.
Stock Options Channel은 이 가능성이 어떻게 변하는지 추적할 것이며, 이 계약 페이지에 숫자의 차트를 웹사이트에 게시할 것이다. 계약이 무효화된다면, 프리미엄은 5.83%의 현금 투자 수익률을 나타낼 것이며, 연간 38.02%에 해당한다. 우리는 이것을 ‘YieldBoost‘라고 부른다.
옵션 체인의 콜 옵션으로 전환하면, $185.00 행사가에 콜 계약은 현재 입찰가 $11.00이다. 만약 투자자가 ALGN 주식을 현재 가격 수준인 $181.26/주에 매수하고 이 콜 계약을 ‘커버드 콜’로 매도 개시한다면, 주식을 $185.00에 매도하는 데 동의하는 것이다. 콜 매도자는 프리미엄을 함께 수취하게 되며, 주식이 8월 15일 만기에 매도된다면 총 수익은 (배당금을 제외하고) 8.13%가 된다 (브로커 커미션 제외). 물론, ALGN 주가가 크게 상승할 경우 많은 상승 가능성이 남아 있을 수 있기 때문에, Align Technology Inc의 최근 12개월 거래 기록을 살펴보고 기업의 기초를 연구하는 것이 중요하다.
$185.00의 행사가가 현재 주가의 약 2% 프리미엄임을 감안할 때 (다시 말해 해당 퍼센트만큼 돈이 안 된다), 커버드 콜 계약이 무효화될 가능성도 있다. 그런 경우 투자자는 주식과 수취한 프리미엄 모두를 보유하게 된다. 현재 분석 데이터 (그리스 지수 포함 및 암시적 그리스 지수 포함)에 따르면, 그 가능성은 46%이다.
Stock Options Channel 웹사이트의 계약 세부 페이지에 이러한 가능성이 어떻게 변화하는지 추적하고 차트를 게시할 것이며, 이 옵션 계약의 거래 기록 역시 차트로 게시될 것이다. 커버드 콜 계약이 무효화되면, 프리미엄은 투자자에게 추가 수익률 6.07%를 증대시킬 것이며, 연간 39.55%에 해당한다. 이를 ‘YieldBoost’라고 부른다.
풋 계약 예에서의 암시적 변동성은 54%이고, 콜 계약 예의 암시적 변동성은 46%이다.
한편, 최근 12개월 실거래 변동성을 (마지막 250거래일의 마감 가격 및 오늘의 가격 $181.26을 고려하여) 40%로 계산한다. 추가로 검색할 가치가 있는 풋 및 콜 옵션 계약 아이디어는 StockOptionsChannel.com에서 확인할 수 있다.
