인공지능(AI) 인프라가 지속적으로 성장하고 AI 사용 사례가 확장됨에 따라 승자들이 많이 나올 전망이다. 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 지난 2년 간 AI 관련 모든 분야에서 월스트리트의 주목을 받아왔다.
최근에는 CoreWeave(NASDAQ: CRWV)가 주목받고 있다. 클라우드 서비스를 제공하는 이 AI 하이퍼스케일러 기업의 주가는 이 글을 쓰고 있는 현재 한 달 만에 약 185% 급등하였다. 같은 기간 엔비디아 주가는 24% 상승했다. CoreWeave는 3월 말에 상장했으며, 상장 후 주가는 약 270% 상승했다. 투자자들은 엔비디아의 인기가 시들고 지금이 CoreWeave를 사야 할 때가 아닌가 궁금해 할지도 모른다. 그러나 그러한 생각은 잘못된 것이라 할 수 있다.
2025년 6월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, AI 분야는 아직 수요가 최고조에 달하지 않았다. 엔비디아의 데이터 센터 매출은 최근 몇 년간 매 분기 증가해왔으며, 최근 회계 분기에서도 전년 동기 대비 73% 증가했다. 이는 여전히 성장 모드에 있음을 보여준다.
엔비디아는 단순히 GPU와 CPU 칩만으로 AI 인프라를 확장하는 것이 아니다. NVIDIA의 AI 생태계는 다양한 기술들을 포함한다. 예를 들어, CUDA 소프트웨어 플랫폼, AI 프로세서 등이 있다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 닌텐도의 새로운 스위치 2 게이밍 콘솔을 예로 들며, “실시간으로 플레이를 세밀히 다듬고, 애니메이트하며 개선한다”고 주장하고 있다.
CoreWeave는 대규모 데이터 처리에 많은 계산력을 요구하는 기업들에게 매력적인 선택지로 보인다. 그러나 때문에 투자자들에게 위험 요소도 있다. 특히 고객 집중도가 중요한 문제다. 지난해 매출의 약 3분의 2가 Microsoft로부터 발생했다.
또한, CoreWeave는 AI 클라우드 용량을 늘리기 위해 막대한 액수를 투자하고 있으며, 이는 기업에게 위험이 될 수 있다. 데이터 센터 확장을 위한 계약을 최근 맺었다. 데이터 센터의 전력 부하를 250MW로 확장하고, 미래에는 추가로 150MW를 확장할 수 있는 옵션이 포함되어 있다.
엔비디아는 CoreWeave에 주요 주주로 참여하고 있으며, 이는 회사의 이익에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. Applied Digital CEO Wes Cummins는 해당 데이터 센터에 엔비디아의 블랙웰급 서버가 가득 차게 될 것이라고 말했다.
