테슬라가 오스틴 텍사스에서 새로운 로보택시 서비스를 출시하면서 큰 주목을 받고 있다. 한편, Rivian (나스닥 : RIVN)은 최근 언론의 주목을 많이 받지 못했으나, 그 내부를 들여다보면 주목할 만한 중요한 이유들이 여러 가지 있다.
2025년 6월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자자들이 주목하지 않는 하나의 동력이 2026년 초 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다. 따라서 앞서 나가고자 하는 투자자들은 지금이 구매를 고려해야 할 시점이다.
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Rivian 매출은 2025년에 급성장할 것으로 보인다
판매 성장에 있어 Rivian은 지난 몇 년간 어려운 시기를 보내왔다. 여러 요인으로 인해 회사의 현재 판매 기반은 2023년 말보다 크게 높지 않다.
전기차 산업 전체의 판매가 기대치에 미치지 못하였고, 소비자 신뢰가 약했기 때문에 R1T와 R1S라는 두 종류의 럭셔리 차량에 대한 관심이 줄어들었다. 이 차량들의 가격은 옵션에 따라 $100,000 이상이 될 수 있다. 이 차량들은 2021년에 처음 출시되어 차량 라인업의 신선함이 줄어든 상태다.
다행히도 2026년에는 큰 변화가 예상된다. 올해에는 연간 성장률이 5.3%에 불과할 것으로 예상되지만 2026년에는 40.5%로 증가할 것으로 보인다. 그 이유는 새로운 합리적 가격의 모델 출시 때문이다.
긴 개발 끝에 Rivian은 내년에 세 가지 새로운 모델 중 처음을 출시할 예정이며, R2가 가장 먼저 출시되며 예상 가격은 $50,000 이하로 설정되어 있다. 그 뒤를 따를 R3는 더 저렴한 모델로 예상된다. R3X는 R3의 고성능 버전이다. 세부 사항은 아직 알려지지 않았지만, 시작 가격은 동일하게 $50,000 이하로 예상된다. 이는 전기차 구매를 고려하는 잠재 고객의 대다수가 다음 차량 구매에 $50,000 이하를 지출하고자 한다는 점에서 중요하다.
이러한 새로운, 더 저렴한 모델 없이는 Rivian이 매력적인 옵션이 되기 어려웠을 것이다. 현재 라인업의 두 차량은 단순히 너무 비싸다. 따라서 새롭고 더 저렴한 옵션과 신선한 라인업을 통해 분석가들이 내년 판매 성장에 매우 긍정적이다. 그러나 이러한 차량들이 도로에 출처 이전에도 Rivian의 재정에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이는 또 다른 놀라운 요소가 있다.
이익을 면밀히 관찰하라
최근 분기에서 Rivian은 회사 역사상 처음으로 긍정적인 총 이익률을 달성했다. 이는 회사의 장기적인 재정 지속 가능성에 대한 중요한 자신감의 표시다.
회사가 순이익 기준으로는 여전히 손실을 보고 있기 때문에, Rivian은 계속해서 외부 자본에 의존할 수밖에 없다. 차량 판매가 더 큰 손실을 보지 않도록 하는 것이 외부 자본을 얻는 데 도움이 될 것이다. 추가적인 개선은 더 많은 자신감을 더할 것이다. 새로운, 더 저렴한 차량 출시가 매출 성장 측면에 크게 도움이 될 것이며, 높은 판매는 회사에 상당한 규모를 제공할 것이다. 그러나 이러한 규모는 여러 분기 혹은 심지어 여러 해가 걸릴 수 있다.
그러나 그보다 즉각적으로, 이러한 차량을 생산 준비에 맞추어 제작하면 Rivian이 총 이익률을 높이는 데 도움이 될 수 있다. 어떻게? 현재 라인업의 제조 비용을 줄임으로써 가능하다.
R2, R3, R3X는 R1S 및 R1T와 다른 플랫폼에서 제작된다. 그러나 많은 면에서 이들은 그보다 더 ‘럭셔리 마인드’인 차량을 축소한 버전에 불과하다.
낮은 가격의 차량을 생산하기 위해, Rivian 팀은 현재의 프로세스를 조사하여 비용 절감 방법을 모색했다. 그 결과, 현재 제조 비용을 줄이기 위해 기하학 및 소프트웨어 업데이트 수백 가지를 수행했다.
경영진은 이 과정이 계속될 것으로 기대하고 있다. “R2를 출시하면서, 우리는 전체 기술 스택에 대한 많은 비용 절감과 개선을 이루었다. 우리는 R1에 이를 다양한 방식으로 통합시킬 것이다,” Rivian의 CEO가 최근 투자자들에게 말했다.
고려해야 할 어느 정도의 역풍이 있다. 새로운 차량을 시장에 출시하는 것은 보통 예상보다 길고 비용이 많이 드는 과정이 될 수 있다. 게다가 정부 지원의 전기차 수요에 따른 재정 인센티브가 곧 사라질 수 있다. 그러나 Rivian의 새 모델은 2026년에 판매를 크게 성장시킬 것이며, 잠재적인 비용 절감은 2025년 말 이전에도 실현될 가능성이 있다.
