서두: 최근 시장 상황 요약 및 주요 이슈

최근 미국 증시는 글로벌 지정학 리스크 완화와 주요 기술주의 랠리, 그리고 연방준비제도(Fed)의 정책 스탠스 변화 기대가 교차하면서 혼조 양상을 보이고 있다. 특히 Nvidia, Microsoft 등 대형 AI 관련 종목이 사상 최고가를 경신한 반면, 단기국채 금리 소폭 상승과 PIMCO의 고부채 리스크 경고 등이 시장 전반의 투자 심리를 다소 제약하고 있다.

경제지표: 2분기 GDP(예상 -0.2% vs 이전 2.4%), 내구재 주문(예상 8.6% vs 이전 -6.3%), 실업수당청구건수(예상 24.4만 건 vs 이전 24.5만 건)
연준 이벤트: 레버리지 비율 완화 제안 논의, 파월 의장 상원 증언 대기
기업·산업 뉴스: Nvidia AI ’황금 물결’ 랠리 지속, 바이오젠·Rubrik M&A·애널리스트 보고서, 메타 데이터센터 투자 확대
정치·지정학: NATO 방위비 5% 상향 합의, 트럼프 CBS 소송 합의 제안 등

1. 거시경제 지표 분석

1.1 GDP와 내구재 주문

최근 발표된 2분기 GDP 성장률 예상치(-0.2%)는 팬데믹 이후 드물게 마이너스를 가리켜 투자자들의 우려를 자극하고 있다. 반면 내구재 주문이 8.6% 반등할 것으로 예상되면서 제조업 회복에 대한 기대와 불확실성이 공존하는 상황이다.

1.2 고용 지표

실업수당청구건수는 24.4만 건으로 안정세를 유지하고 있으나, 지속 청구건수(195만 건 예상)와 미결 주택 판매(0.2% 예상)는 경기 둔화 우려를 상쇄하기엔 부족하다.

1.3 인플레이션 및 PCE

Core PCE 물가는 연준의 목표치(2%)를 크게 상회하는 3.4%로 전망되며, 이는 연준의 금리 인하 시점을 더욱 늦출 가능성을 시사한다.

2. 연준 정책 스탠스와 금융 규제 변화

연준은 대형 은행 레버리지 요건 완화 제안을 발표하며 국채시장 유동성 회복을 도모하고 있다. 제안이 최종 확정되면 대형은행은 약 1.4%포인트(130억 달러) 수준의 자본 부담 경감이 예상된다. 이는 은행의 대출 여력을 높여 실물경제에 긍정적 파급 효과를 줄 수 있다.

“강화된 보충 레버리지 비율 개혁은 금융 시스템 안정성과 투자자 신뢰를 동시에 제고할 것” – 연준 보우만 위원

3. 주요 섹터·종목별 동향

기술주(AI) 랠리: Nvidia는 Loop Capital 보고서에서 목표가를 $175→$250로 상향 조정, 시장가치 6조 달러 전망이 제기되며 단기 모멘텀이 견조하다. UBS도 AI 채택률 급증(2분기 9.2%)을 근거로 기술 섹터 추가 상승을 전망했다.
바이오·헬스케어: RBC는 바이오젠 목표주가를 $205→$213으로 상향, 파이프라인 주요 임상 진전 기대감이 상승 동력이다.
부동산(REITs): 뉴욕 부동산 투자신탁(REITs)이 맘다니 시장 예비선거 선두 영향으로 하락, 금리상승 압력과 맞물려 단기 변동성 확대 우려.
소비·산업: Amazon Ring의 AI 알림 출시, Mercedes 전기 하이퍼카 공개 등 혁신 모멘텀과 더불어 소비섹터 실적에 주목.