고수익을 원하는 투자자들은 미드스트림 에너지 부문을 무시해서는 안 된다. 그러나 모든 미드스트림 사업체를 구매해서는 안 된다. 이는 위험한 고수익 투자들이 존재하고, 일부 사업체들은 인상적이지 않은 과거 성적을 가지고 있기 때문이다.
2025년 6월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 조심해야 할 몇 가지 사업체와 더불어 앞으로 영원히 사들일 만한 가치 있는 한 가지 고수익 미드스트림 사업체가 있다.
주의할 사항
고수익 투자를 고려할 때, 수익률이 높은 이유를 이해해야 한다. 미드스트림 부문에서는 주로 주주들에게 소득을 창출하는 것에 집중하고 있으므로, 이 부문 전체적으로 높은 수익률을 보인다. 그러나 모든 고수익이 동일하게 만들어진 것은 아니다.
예를 들어, 미국의 압축 파트너스(NYSE: USAC)은 8.3%라는 높은 수익률을 자랑하고 있다. 그러나 이 사업은 부채가 많은 것으로 운영되고 있다. 이를 수치로 표현하면, 부채 대 EBITDA(법인세 이자 감가상각 전 이익) 비율은 4.4배 정도다. 이는 일반 파트너이자 미국의 압축 파트너스를 운영하는 에너지 트랜스퍼(NYSE: ET)의 3.7배보다 높고, 미드 스트림 부문에서 가장 보수적인 기업 중 하나인 엔터프라이즈 프로덕트 파트너스(NYSE: EPD)의 3.2배보다 훨씬 높다.
흥미로운 것은 에너지 트랜스퍼도 7.3%의 수익률을 가지고 있어 꽤 매력적이라는 점이다. 그러나 에너지 트랜스퍼는 코로나바이러스 팬데믹 동안 배당을 삭감했다. 이는 대부분의 소득 투자자들이 조금 더 배당의 일관성을 선호했을 시기일 수 있다. 다시 한 번, 무시해서는 안 될 소득 이야기의 문제점이 있다.
이로 인해 엔터프라이즈로 관심이 돌아가게 된다. 엔터프라이즈는 이 셋 중 가장 낮은 6.8%의 수익률을 가지고 있다.
신뢰할 수 있는 실적을 가진 엔터프라이즈
만약 10,000달러를 투자할 자금이 있다면, 높은 레버리지의 사업체에 투자할 것인가, 어려움에 직면했을 때 배당을 삭감한 사업체에 투자할 것인가? 아마도 당신의 소중한 일두돈을 조금 더 신뢰할 수 있는 사업체에 맡기고 싶을 것이다. 엔터프라이즈는 오랫동안 보수적으로 운영되어 왔으며, 업계 최고의 부채 대비 EBITDA 비율을 자랑한다.
엔터프라이즈는 연속 26년 동안 배당을 올리고 있다. 이 연속성은 팬데믹, 대공황 및 닷컴 붕괴 기간 동안에도 지속되었다. 신뢰할 수 있는 소득 투자가 되는 것은 엔터프라이즈가 분명히 우선시 하는 것이다.
배당은 투자등급의 밸런스 시트로 뒷받침되며, 엔터프라이즈의 배당 가능 현금 흐름은 배당을 1.7배로 매우 강하게 커버한다. 이로 인해 엔터프라이즈가 배당 삭감의 위험에 처하기 전에 많은 여유가 있다.
현재 진행 중인 76억 달러의 자본 투자 프로젝트들을 고려할 때, 느리고 꾸준한 배당 증가가 계속될 것으로 보인다.
마지막으로, 내부 구성원들은 엔터프라이즈 프로덕트 파트너스의 유닛의 거의 3분의 1을 소유하고 있다. 따라서 경영진은 유닛 소유자들과 잘 정렬되어 있으며 이 비즈니스는 재정적으로 보수적이고 안정적이며 성장하는 소득 흐름을 제공하고 있다.
만약 소득 투자에 당신의 저축을 투입할 계획이라면, 엔터프라이즈는 매우 강력한 후보이며, 오늘 구입해 장기적으로 보유할 수 있는 가치가 있다.
