[뉴욕 증시 종합] 미국 주요 주가지수가 18일(현지시간) 혼재된 2분기 실적 발표와 헬스케어 업종 약세에 압박받으며 소폭 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 ($SPX) -0.01%, 다우존스 산업평균지수 ($DOWI) -0.32%, 나스닥 100 지수 ($IUXX) -0.05%로 마감했다. 9월물 E-미니 S&P500 선물(ESU25)은 -0.08%, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 -0.10% 각각 내렸다.
2025년 7월 20일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 장 초반 강세를 보였던 뉴욕 증시는 장중 차익 실현과 헬스 보험주 급락으로 상승분을 반납했다. 특히 넷플릭스(NFLX)가 연간 영업이익률 가이던스를 29.5%로 제시해 시장 컨센서스(29.7%)를 하회하자 기술주 전반에 매도세가 확산됐다.
또한 헬스케어 섹터에서 휴매너(Humana)가 메디케어 보너스 삭감 철회 소송에서 패소했고, 엘리번스 헬스(Elevance Health)는 투자은행 리링크 파트너스(Leerink Partners)로부터 투자의견 하향 조정을 받으면서 보험주 전반이 압박받았다.
■ 무역 리스크 재부상
파이낸셜타임스(FT)는 도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 무역 협상에서 모든 상품에 15~20%의 최저 관세를 요구하고 있다고 전했다. 同 매체는 EU 무역담당 집행위원 마로슈 셰프초비치가 워싱턴 협상 결과를 EU 대사들에게 부정적으로 보고했다고 덧붙였다.
트럼프 전 대통령은 이날 포함해 최근 일주일 사이 150개국 이상에 10~15% 관세 예고 서한을 발송하겠다고 밝혔고, EU·멕시코산 수입품에는 30% 관세, 캐나다 일부 제품에는 35% 관세, 구리 제품에는 50% 관세를 부과하겠다고 선언했다. 의약품 생산 기지를 미국으로 이전하지 않는 제약사는 최대 200% 관세 부과 가능성도 시사했다.
■ 거시 지표·연준 발언
미 상무부가 발표한 6월 주택 착공 건수는 전월 대비 4.6% 증가한 132만 1,000건(시장 예상 130만 건)을 기록했다. 건축 허가 건수도 0.2% 증가해 139만 7,000건으로, 예상치 -0.5% 감소를 뒤집었다.
미시간대 7월 소비자심리지수는 61.8로 올라 5개월 만에 최고치를 경신했다(예상 61.5). 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션은 4.4%(5개월 최저), 5~10년 기대 인플레이션은 3.6%(5개월 최저)로 둔화했다.
전일 밤 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “물가가 목표에 근접했고 상방 위험이 제한적인 만큼 고용시장 악화를 기다리지 말고 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하를 단행해야 한다”고 언급했다. 그의 비둘기파성 발언 후 10년물 미 국채금리는 2bp 하락한 4.43%까지 떨어졌다.
■ 기업 실적 및 섹터별 흐름
이번 주부터 본격화된 2분기 어닝시즌에서 금융권 실적이 예상치를 웃돌자 블룸버그 인텔리전스는 S&P500 기업의 2분기 이익 증가율 전망을 +3.2%(사전 예상 +2.8%)로 상향 조정했다. 그러나 야데니리서치(Yardeni Research)는 11개 섹터 중 단 6개만이 이익 증가를 기록할 것으로 내다봤다.
“Managed Health Care (관리형 헬스케어) 업종은 보험사가 정부 프로그램(메디케어·메디케이드)과 협력해 의료 서비스를 관리·제공하며, 정책 변화에 민감하다.”
• Molina Healthcare(MOH) -10%
• Elevance Health(ELV) -8%
• Centene(CNC) -3%
• CVS Health(CVS), UnitedHealth Group(UNH) -2% 이상 하락
• Humana(HUM) -1%
헬스 보험주는 소송 패소·투자의견 하향이 겹치며 대거 하락했다.
• Netflix(NFLX) -5%영업이익률 가이던스 하향
• 3M(MMM) -3%연간 유기적 매출 성장률 2%로 하향
• Sarepta Therapeutics(SRPT) -36%임상 환자 사망
• Autoliv(ALV) -4%Q2 영업마진 미달
• Builders FirstSource(BLDR) -3%투자의견 하향
• American Express(AXP) -2%비용 증가
반면 • Talen Energy(TLN) +24%가스 발전소 인수
• Invesco(IVZ) +15%QQQ 전환 계획
• Interactive Brokers(IBKR) +7%순이자수익 호조
• Regions Financial(RF) +6%NII 가이던스 상향
• Abbott Laboratories(ABT) +2%투자의견 상향
• Norfolk Southern(NSC) +2%인수설
• Charles Schwab(SCHW) +2%매출 호조 등이 강세를 보였다.
■ 국채 및 해외 시장
9월 만기 10년물 T-노트(ZNU25)가 8.5틱 상승해 수익률은 4.428%로 2.3bp 하락했다. 반면 독일 10년물 국채금리는 2.695%로 2bp 상승, 영국 10년물 길트금리는 4.674%로 1.9bp 올랐다. 유로존 5월 건설생산은 전월 대비 -1.7%로 2년 반 만에 가장 큰 폭 감소했고, 독일 6월 PPI는 전년 대비 -1.3%로 9개월 만에 최대 하락률을 기록했다.
해외 주식시장은 유로 Stoxx 50 -0.33%, 상하이종합 +0.50%, 일본 니케이225 -0.21%로 엇갈렸다.
■ 금리 선물과 연준 전망
연방기금선물(FF) 시장은 7월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 5%로, 9월 회의에서는 58%로 가격에 반영하고 있다. 시장의 기대는 월러 이사의 발언 이후 비둘기파적으로 기울었으나, 강한 고용·주택지표가 인하 폭을 제한할 수 있다는 신중론도 존재한다.
■ 귀에 쏙쏙, 용어 한 줄 설명
• E-미니 선물: 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 소형 주가지수 선물로, S&P500·나스닥100 등 기반지수를 효율적으로 추종한다.
• T-노트: 미국 재무부가 발행하는 2~10년 만기 중기 국채. 금리 인하 기대가 높아지면 가격이 오르고 수익률이 떨어진다.
• 컨센서스: 애널리스트들의 평균 전망치. 기업 실적·가이던스가 이를 상회하면 호재로, 하회하면 악재로 인식된다.
한편, 21일 예정된 2분기 실적 발표 기업으로는 Verizon, Domino’s Pizza, NXP Semiconductors, Steel Dynamics 등 16개 종목이 있다.
결론적으로, 주택·소비 지표 호조와 연준 인하 기대가 호재였으나, 무역 리스크 부각과 헬스 보험주 급락이 맞물리며 지수는 사상 최고치 경신 직후 상승폭을 반납해 보합권에서 거래를 마쳤다.
