【헤지펀드 13F 공시 집중 분석】
미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되는 13F 보고서는 운용 자산 1억 달러 이상인 기관투자자가 분기마다 보유한 주식형 롱 포지션을 공시하도록 의무화한 제도다. 이에 따라 투자자들은 거대 운용사의 포트폴리오 변동을 간접적으로 확인할 수 있다. 다만 공시는 롱(매수) 포지션만 공개되고 숏(매도)·옵션 포지션은 포함되지 않는다는 한계가 있다.
2025년 8월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자 분석 플랫폼 ‘홀딩스채널(Holdings Channel)’이 2024년 12월 31일 기준 가장 최근에 접수된 24개 헤지펀드의 13F 보고서를 검토한 결과, 6개 펀드가 인터컨티넨탈 익스체인지(티커: ICE)를 보유한 것으로 나타났다.
ICE는 뉴욕증권거래소(NYSE)와 ICE선물거래소 등 글로벌 거래 인프라를 운영하는 미국 기업이다. 금리·에너지 등 파생상품 시장 비중이 커 거래소 및 클리어링 하우스 부문에서 안정적인 수익원을 확보하고 있다.
주요 펀드별 보유 변동
• John & Kathleen Schreiber Foundation — 신규 매수 3,323주(시장가치 49만5,000달러 증가)
• Signaturefd LLC — 기존 보유 +347주(가치 5만2,000달러 감소)
• PDS Planning Inc — 기존 보유 +50주(2만9,000달러 감소)
• Retirement Planning Co of New England Inc. — 기존 보유 +4주(2만8,000달러 감소)
• Mystic Asset Management Inc. — 기존 보유 +6,555주(93만5,000달러 증가)
• Leelyn Smith LLC — 기존 보유 –324주(40만5,000달러 감소)
6개 펀드 전체로는 총 9,955주 순증, 시장가치로는 91만6,000달러 증가를 기록했다. 9월 30일 대비 4개 펀드가 보유 비중을 늘리고, 1개가 줄였으며, 1개는 새롭게 편입했다.
헤지펀드 전체 ICE 보유량 추이
홀딩스채널은 3,973개 펀드가 제출한 13F를 추가 집계해 2024년 4분기와 3분기 ICE 보유 주식을 비교했다. 그 결과 펀드 전체 ICE 보유량은 1억1,769만2,464주에서 1억2,894만7,883주로 1,125만5,419주(약 9.56%) 증가했다.
2024년 12월 31일 기준 ICE 보유 상위 3대 기관은 다음과 같다.
1. 블랙록(BlackRock Inc.) — 4,956만7,874주
2. 아문디(Amundi) — 550만4,768주
3. 플로스바흐 폰 슈토르히(Flossbach Von Storch SE) — 507만4,730주
이 밖에도 상위 10위권에는 글로벌 자산운용사와 연금펀드가 포진해 있다.
13F 보고서 해석 시 유의점
전문가들은 13F가 전체 포지션의 “한쪽 면”만 보여주는 창이라는 점을 강조한다. 예컨대 헤지펀드가 풋옵션 매수나 콜옵션 매도를 통해 하락에 베팅하는 동시에 헷지 목적으로 현물 주식을 일정 비율 보유했을 경우, 보고서에는 롱 포지션만 표시돼 투자자가 전략적 의도를 오해할 수 있다.
그럼에도 다수 펀드의 집단적 행보를 비교하면 시장 심리를 파악할 수 있다. 같은 종목을 여러 운용사가 동시 매수하는 모습은 단순 추세 이상으로 정보 가치가 높은 경우가 많다.
전문가 해설 및 전망
거래소 사업은 네트워크 효과와 진입장벽이 높아 중장기적으로 실적 안정성이 크다. 특히 ICE는 금리, 에너지, 환경 관련 파생상품에서 독보적 플랫폼을 구축해 인플레이션·금리 변동 국면에서 거래량 증가의 수혜가 기대된다. 이번 분기 헤지펀드들의 순매수 확대는 이러한 펀더멘털에 대한 신뢰를 반영한다는 분석이 나온다.
반면 옵션·파생 포지션이 불투명한 만큼 헤지펀드가 실제로는 롱·숏 혼합 전략을 구사할 가능성도 배제할 수 없다. 투자자는 13F 데이터를 참고하되, 기업 실적·거래량·규제 환경 등 기본적 요소를 함께 검토해야 한다.
용어 풀이
113F 보고서 — SEC 규정 ‘섹션 13(f)’에 근거해 분기 종료 45일 이내 제출해야 하는 기관투자자 보유현황 서류.
2롱(Long)·숏(Short) — 매수 후 상승 시 차익을 노리는 전략과 공매도 후 하락 시 차익을 노리는 전략.
3인터컨티넨탈 익스체인지(ICE) — 2000년 설립, 뉴욕증권거래소(200년 역사를 지닌) 인수 등으로 성장한 글로벌 거래소 그룹.
기사 말미에 나스닥은 “본 기사에서 언급된 견해와 의견은 필자의 개인적 견해이며, 나스닥의 공식 입장과는 무관하다”고 고지했다.
