SoundHound AI (NASDAQ: SOUN)는 2024년 시장에서 가장 핫한 주식 중 하나로 836%의 놀라운 상승을 기록하였다. 투자자들은 이 대화형 인공지능(AI) 솔루션 제공자의 눈부신 성장에 매료되어 매입에 열을 올렸다. 그러나 올해 회사의 비싼 평가가 그 발목을 잡은 것으로 보인다.
2025년 현재까지 SoundHound의 주가는 46% 하락했다. 이는 놀라운 일이 아니다. 투자자들은 관세로 인한 무역 전쟁으로 인해 글로벌 경기 침체의 위험성이 증가하면서 위험 회피 성향을 보였고, 그 결과 비싸게 평가된 주식을 매도하였다. 2024년 말 비싸게 평가된 90배의 매출 비율로 거래되던 SoundHound는 올해 들어 급격한 주가 하락을 맞이했다. 2025년 5월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면…
최근 SoundHound 주가의 하락은 이 기업의 시장 가치를 43억 3000만 달러까지 낮추었다. 하지만 현재까지도 매출 비중 39배로 거래되고 있어 추가적인 하락 가능성이 상존한다. 그렇기 때문에 더 합리적인 평가로 거래되는 또 다른 빠르게 성장하는 기업에 주목할 필요가 있다. 이 기업은 앞으로 3년 내에 SoundHound의 시장가치를 추월할 잠재력을 가지고 있다.
AI로 인한 칩 수요 증가가 변화를 이끈다
암바렐라(NASDAQ: AMBA)는 글로벌 칩 시장에서는 그리 잘 알려지지 않은 작은 회사로, 시장 가치가 26억 5천만 달러에 달한다. 하지만 보안 카메라, 차량, 드론, 웨어러블, 사물인터넷(IoT) 기기 등의 장치에 AI의 채택이 증가하면서 그 사업은 큰 힘을 받고 있다.
암바렐라의 컴퓨터 비전 프로세서는 비디오 처리, 이미지 처리, 오디오 처리 및 AI 알고리즘을 단일 플랫폼에 통합하여 위에 언급된 엣지 애플리케이션에 이상적이다. 엣지 장치에서 AI의 채택이 늘어나는 것이 장기적인 성장을 위한 핵심 동력이 될 것이라 회사는 확신하고 있다.
엘지 장치에서 AI 작업량을 로컬에서 처리할 수 있는 칩 시장은 2034년까지 20배 성장할 것으로 예상된다. 암바렐라는 이 부문에서 이미 상당한 수익을 창출하고 있으며, 엣지 AI가 2025 회계연도에 회사 수익의 70%를 차지하고 있다. 칩 제조업체는 연말에 2억 8천 5백만 달러의 26% 매출 증가를 기록했다. 관리자는 지난해 출하량과 평균 판매 가격(ASP)의 개선을 강조하였다.
암바렐라는 향후 엣지 AI의 성장 기회를 기회로 삼아 더 높은 ASP를 예측하고 있다. 이는 결국 암바렐라가 올해 회계연도 1분기에 전년도 같은 기간 손실 $0.26에서 주당 $0.04의 수익을 전망하는 바와 같이 지속적인 하단 성장으로 이어질 것이다.
암바렐라의 강력한 성장세가 SoundHound AI를 넘어설 가능성
암바렐라의 수익 성장세는 촉진될 것으로 예상되고 있지만, SoundHound의 경우 향후 3년간 적자를 지속할 것으로 전망된다. 투자 시장은 수익성이 개선되고 있는 암바렐라 주식에 대해 더 강한 상승세를 보일 가능성이 크다. 동시에 SoundHound의 비싼 평가 역시 충분히 반영되어 있는 만큼 추가상승 가능성이 적다. 반면 암바렐라는 매출 비율 9배로 거래되며 더 유리한 조건을 지닌다. 3년 후 애널리스트들은 암바렐라의 매출이 4억 6천 3백만 달러에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 당시에도 9배로 거래될 경우 시장 가치는 42억 달러가 될 수 있으며 이는 현재 가치 대비 60%의 상승을 나타낸다.
