팔란티어 테크놀로지의 급성장
팔란티어 테크놀로지(NASDAQ: PLTR)는 지난 1년 반 동안 가장 뜨거운 AI 주식 중 하나였다. 2024년 초부터 시작해 현재까지 주가는 700% 이상 급등했으며, 2025년에는 80% 이상 상승했다. 이러한 단기간의 놀라운 수익률에도 불구하고 많은 투자자들은 팔란티어가 더 높은 수준으로 올라갈 수 있다고 확신하고 있다. 만약 그렇다면, 팔란티어는 세대에 한 번 나올 AI 주식으로 평가될 수 있을 것이다.
2025년 6월 21일, 나스닥의 보도에 따르면, 팔란티어가 정말 세대를 대표하는 주식에 속할 자격이 있는지, 아니면 다른 요인들이 작용하고 있는지를 두고 논의가 진행 중이다.
팔란티어의 비즈니스는 정부와 상업 두 주요 단위로 나뉘어 있다. 처음에는 정부 용도로 개발된 소프트웨어였던 팔란티어는 이 분야에서 큰 성공을 거두었다. 그러나 이후 상업 제품을 위한 응용 사례가 개발되었고, 팔란티어는 그 세계에서도 성공적으로 확장했다.
팔란티어의 소프트웨어는 데이터 분석과 정보 흐름을 기반으로 한 실행 가능한 인사이트를 제공하는 것이다. 이는 모두 AI에 의해 구동되며, 일부 기업의 운영 방식을 혁신하는 데 기여했다.
미국 상업 부문의 매출은 전년 대비 71% 증가한 2억 5천 5백만 달러에 달했고, 미국 정부 부문의 매출은 45% 증가하여 3억 7천 3백만 달러를 기록했다. 그러나 전 세계 상업 부문의 성장률은 33%로, 이는 주로 유럽이 여전히 AI를 미국만큼 채택하지 않고 있음을 의미한다. 그러나 최근 몇 주 동안 유럽에서도 AI 도입에 긍정적인 발전이 이어지고 있어 상황은 빠르게 변할 수 있다.
정부 부문 매출은 전년 대비 45% 증가하여 4억 8천 7백만 달러에 달했으며, 이는 전 세계의 정부가 미국 정부와 마찬가지로 AI를 채택하고 있음을 보여준다. 팔란티어의 전체 연간 성장률은 39%로 인상적이었으며, 관리팀은 2분기에도 38%의 성장률을 예측했다. 그러나 이 수치는 팔란티어가 꾸준히 자체 예상치를 초과하는 오름세를 고려할 때 신중히 해석해야 한다.
팔란티어 주식의 높은 평가
위에서 언급한 것처럼, 팔란티어의 매출은 올해 1분기 기준 전년 대비 39% 증가했지만, 주가는 2024년부터 700% 이상 올랐다. 이는 주식이 실제 사업 성장률을 훨씬 초과하고 있음을 나타내며, 팔란티어의 평가에도 나타난다.
팔란티어는 한때 10에서 20배의 매출 대비 현금 흐름이라는 소프트웨어 회사로 거래되었으나, 현재는 110배의 매출을 기록하고 있다. 이는 이러한 수준에서 거의 거래되지 않는 높은 기대치를 반영한다. 이 수준에서는 팔란티어가 기대에 부응하기 어려울 수 있다.
이를 설명하기 위해 몇 가지 가정을 해보자. 팔란티어의 매출 성장률이 50%로 가속화되고 이 수준을 5년간 유지하며, 업계 최상위 30%의 이익률을 달성하고, 주식 수 증가가 없다는 가정 하에, 팔란티어의 매출과 이익은 각각 31억 2천만 달러와 5억 7천 1백만 달러에서 237억 달러와 71억 달러로 증가할 것이다. 이를 달성하면 팔란티어는 확실히 세대의 상징적인 회사가 될 것이다.
그러나 현재의 시가총액과 5년 후의 수익을 기준으로 팔란티어 주식은 46배의 수익이 될 것이며, 이는 여전히 비싼 편이다. 참고로, 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 같은 분기 69%의 성장률을 기록하고 현재 46배의 수익률로 거래되고 있다. 이는 팔란티어 주식에 거의 추가적인 상승 여지가 없음을 나타내며, 주식은 지나치게 발전한 상태로, 앞으로 극적인 매도에 더욱 취약해질 수 있다.
팔란티어에 투자할 것인가?
팔란티어 테크놀로지 주식에 투자하기 전에 고려해 볼 사항이 있다. The Motley Fool Stock Advisor 분석팀은 지금 투자자들이 살 수 있는 10가지 최고의 주식을 방금 공개했으며, 이 목록에는 팔란티어 테크놀로지가 포함되지 않았다. 이 10가지 주식은 앞으로 몇 년간 엄청난 수익을 낼 수 있을 것이다.
넷플릭스가 이 목록에 오른 2004년 12월 17일에 1,000달러를 투자했다면, 659,171달러가 되었을 것이다. 또는 엔비디아가 이 목록에 오른 2005년 4월 15일에 1,000달러를 투자했다면 891,722달러가 되었을 것이다.
지금 현재 The Motley Fool Stock Advisor의 총 평균 수익률은 995%이며, 이는 S&P 500의 172%와 비교하여 시장을 압도하는 성과를 보여준다. 최신 상위 10대 리스트에 포함되지 않은 것을 놓치지 마라.
Keithen Drury는 엔비디아에 투자하고 있으며, The Motley Fool은 엔비디아와 팔란티어 테크놀로지 주식을 보유하고 추천한다.
