뉴욕증시 주요 지수가 연방준비제도(Fed) 의장의 완화적 발언에 일제히 급등했다. S&P 500 지수(티커: $SPX)는 +1.62%, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 +1.93%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +1.81% 상승했다. 선물시장에서도 9월물 E-미니 S&P 500(코드 ESU25)이 +1.58%, 9월물 E-미니 나스닥(코드 NQU25)이 +1.75% 올랐다.
2025년 8월 22일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 다우지수는 장중 사상 최고치를 새로 쓰며 강한 랠리를 연출했다. 제롬 파월 연준 의장이 다음 달 기준금리 인하 가능성을 시사한 직후 주가는 뛰었고, 국채 수익률은 급락했다. 10년물 미 국채금리는 1주일 만의 최저치인 4.25%까지 밀렸으며, 9월 29~30일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%포인트) 인하 가능성은 71%에서 90%로 상승했다.
파월 의장은 “실업률의 안정세와 노동시장 지표 덕분에 통화정책 변경을 신중히 검토할 수 있는 여지가 생겼다”면서 “정책이 이미 제약적 수준에 있고, 위험 균형이 변화하고 있어 정책 스탠스를 조정할 필요가 있을 수 있다”라고 말했다.
“E-미니 선물”이란? E-미니는 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 소형 주가지수 선물을 말한다. 표준 계약보다 증거금이 낮아 개인·기관투자자 모두 유동성 확보 수단으로 활용한다.
보스턴 연은의 수전 콜린스 총재는 다소 매파적 뉘앙스를 보였다. 그는 “미국 성장이 둔화되는 반면 인플레이션 상방 위험과 노동시장 하방 위험이 공존한다”면서 “연준의 정책은 약간 제약적(modestly restrictive) 수준이며 이는 적절하다”고 평가했다.
지정학·통상 이슈도 시장 변수로 부상했다. 미국의 밴스 부통령은 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상이 우크라이나 안보보장과 러시아가 점령하길 원하는 영토를 중심으로 진행 중이라고 전했다. 미국은 푸틴·젤렌스키 대통령 간 회담을 추진 중이며, 회담이 성과를 거두면 트럼프 대통령이 삼자 정상회담을 이어갈 수 있다고 밝혔다.
도널드 트럼프 대통령은 철강·알루미늄 관세를 소비재 400여 품목으로 확대했다. 오토바이, 자동차 부품, 가구 부속품, 식기류 등이 대상이며, 이미 선적된 물품도 예외 없이 8월 18일부터 즉시 적용됐다. 트럼프 대통령은 “다음 주나 다다음 주에는 반도체(chips)에도 관세를 부과하겠다”며 최대 100% 관세 방침을 예고했고, 미국 내 생산 이전 기업에는 예외를 검토하겠다고 말했다.
“브레이크이븐 인플레이션율”이란? 이는 장기 국채와 물가연동국채(TIPS) 금리 차이로 계산한 시장 기대 인플레이션이다. 투자자들이 향후 물가 상승을 얼마나 예상하는지 가늠하는 지표다.
연방기금선물(FF) 가격은 9월 16~17일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 90%로, 10월 28~29일 회의에서 두 번째 인하 가능성을 53%로 각각 반영 중이다.
기업 실적도 호조다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P 500 기업의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가할 전망이다(사전 예상치는 +2.8%). 전체의 93%가량이 실적을 발표한 가운데, 83%가 시장 예상치를 웃돌았다.
해외 증시도 동반 강세를 보였다. 유로 Stoxx 50은 5개월래 최고치로 +0.67%, 중국 상하이종합지수는 10년 만의 최고치로 +1.45%, 일본 니케이 225는 1.5주 만의 저점에서 반등해 +0.05% 상승 마감했다.
채권시장 동향 9월물 10년 만기 미 국채선물(ZNU5)은 +17틱 상승, 금리는 -5.6bp 하락한 4.2716%를 기록했다. 10년물 기대 인플레이션(breakeven)도 2주 만의 최고치인 2.416%로 올라 명목 금리 하락을 제한했다. 유럽에서도 10년 만기 독일 국채금리는 -2.8bp(2.729%), 영국 길트금리는 -2.2bp(4.707%) 내려갔다.
독일 2분기 국내총생산(GDP)은 전기 대비 -0.3%, 전년 대비 -0.2%로 하향 수정됐다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 9월 11일 회의에서 25bp 인하에 나설 가능성을 2%로 미미하게 보고 있다.
미 증시 업종·종목별 움직임
① 반도체주 급등이 지수 상승을 주도했다. 마이크로칩 테크놀로지(MCHP) +6%↑, 온 세미컨덕터(ON)·NXP(NXPI) +6%↑, 글로벌파운드리스(GFS) +5%↑, ARM·마벨·인텔도 4% 이상 상승했다.
② 주택건설·건축자재주는 10년물 금리 하락에 따른 수요 기대감으로 동반 상승했다. 빌더스퍼스트소스(BLDR)가 S&P 500 내 최고인 +8% 급등했으며, 모하크(MHK) +7%, 레나(LEN)·퓰티(PHM)·DR호튼(DHI)·톨브러더스(TOL) 모두 5% 넘게 올랐다.
③ 실적 호조주도 강세를 보였다. 유비쿼티(UI)는 4분기 매출 7억5,920만 달러(컨센서스 6억2,100만 달러)를 발표하며 19% 급등했고, 줌 커뮤니케이션즈(ZM)는 2분기 매출 12억2,000만 달러(예상 12억 달러), 2026년 매출 전망치 상향(48억3,000만~48억4,000만 달러)으로 9% 뛰었다.
④ 신규 추천·등급 상향도 주가를 밀어 올렸다. QXO(QXO)는 벤치마크사가 매수·목표가 50달러로 커버리지를 개시하며 6% 상승, ESAB(ESAB)는 루프캐피털의 매수 상향 및 140달러 목표가 제시로 4% 올랐다. 울타 뷰티(ULTA)도 바클레이스가 비중확대 의견을 내며 2% 상승했다.
⑤ 약세 종목도 존재했다. 인튜이트(INTU)는 2026 회계연도 조정 영업이익 가이던스(86억1,000만~86억9,000만 달러)가 컨센서스(86억7,000만 달러)에 못 미치면서 5% 하락, CSX(CSX)는 BNSF와의 신규 복합운송 서비스 발표 후 -4%, 워크데이(WDAY)는 전문 서비스 부문 예상치 미달로 -4% 떨어졌다. 통신주도 압력받아 버라이즌(VZ)·AT&T(T)·T모바일(TMUS)이 모두 1% 이상 내렸다.
앞으로의 일정 8월 22일에는 BJ’s 홀세일, 버클, 뉴포트리스 에너지, 유비쿼티 등 주요 기업이 실적을 내놓을 예정이다.
기사 작성 시점에 기자 Rich Asplund는 본문에 언급된 종목을 보유하지 않았다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, 자세한 내용은 바 차트(Barchart) 공시 정책을 참고하면 된다.
본 기사에 명시된 견해와 의견은 저자의 개인적인 것이며, 반드시 나스닥(Nasdaq Inc.)의 공식 입장을 반영하지는 않는다.
