씨에나(Ciena, NYSE: CIEN)의 주가는 2025년 회계연도 2분기 실적 발표 이후 하루 만에 거의 13% 하락했다. 이 날의 급격한 하락은 과도하게 보일 수 있지만, 실적은 상당히 견고했다. 씨에나는 자사의 광 네트워킹 부품에 대한 인공지능(AI)-기반 수요 덕분에 매출과 이익에서 건전한 성장을 보고했다. 또한 경영진은 이번 분기에 대해 예상을 뛰어넘는 매출 전망을 제시했다.
2025년 6월 14일, 나스닥닷컴(Nasdaq.com)의 보도에 따르면, 이번 실적 하락은 씨에나 투자자들과 잠재 투자자들에게 이 빠르게 성장하는 광섬유 회사의 주식을 매수할 기회를 제공하고 있다. 씨에나의 주식을 지금 매수하는 것이 장기적으로 스마트한 선택이 되는 이유를 살펴보겠다.
씨에나의 AI 성장 지속
씨에나의 2분기 매출은 전년 동기 대비 24% 증가했으며, 이익은 55%라는 더욱 인상적인 성장률을 기록했다. 회사의 광 네트워킹 제품 매출은 전년 대비 38% 증가하여 7억 7,400만 달러에 달했으며, 이는 총 매출의 거의 70%를 차지한다.
AI 시장의 잠재 가치
씨에나는 AI를 향후 4년간의 큰 성장 동력으로 보고 있으며, 향후 2028년까지 260억 달러 규모의 총 잠재 시장을 만들 것이라고 예측하고 있다. 중요한 것은 씨에나가 주소 가능한 시장을 최대한 활용하기 위해 적절한 조치를 취하고 있다는 것이다. 지난 분기 씨에나가 받은 신규 주문은 매출을 크게 초과했다. 경영진은 AI 수요에 힘입어 클라우드 서비스 제공자를 대상으로 한 주문이 2025 회계연도에 두 배로 늘어날 것으로 예상하고 있다.
추가적으로, 씨에나는 GPU(그래픽 처리 장치) 클러스터를 연결하기 위한 광 네트워킹 장비를 제공하는 클라우드 AI 시장에서 새로운 사업을 성사시켰다. 두 개의 새로운 계약으로 인한 매출 인식을 올해 말부터 시작할 예정이며, 이는 2026 회계연도로 더욱 확대될 것이다.
건전한 이익 성장
분석가들은 씨에나의 올해 이익이 주당 2.26달러로 24% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 향후 몇 회계연도에 걸쳐 더욱 강력한 성장을 이끌 것이다. 씨에나 경영진은 최근 실적 발표 전화 회의에서 비용이 감소할 것으로 예상되며, 이는 이익률 개선으로 이어질 것이라고 밝혔다. 2025 회계연도의 42%~44% 범위보다 중간 40% 범위의 이익률을 달성할 것으로 기대하고 있다.
그 결과, 견고한 매출 성장과 마진 개선이 결합되어 기업의 이익력을 키우고, 합의된 예상대로 견고한 하단 상승을 달성하는 데 기여할 것이다. 만약 씨에나의 이익이 몇 회계연도 후 주당 4.31달러에 이르고, 당시 수익 배수에 따라 27배의 수익으로 거래된다면, 주가는 118달러에 이를 수 있다. 이는 현재 수준보다 64% 상승할 수 있다는 것을 의미하며, 이는 이 AI 주식이 투자자들을 부유하게 만들 수 있다는 것을 시사한다.
