뉴욕증시 주요 지수가 13일(현지시간) 채권 수익률 상승에 따라 혼조세로 마감했다. S&P500 지수는 ‑0.05% 하락한 반면, 나스닥100 지수는 +0.42% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 ‑0.59% 밀렸다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물은 ‑0.06%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.41%로 장을 마감했다.
2025년 9월 14일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 10년 만기 미국 국채금리 상승(전일 대비 +5bp, 4.06%)에 따른 주식 매도 압력과 통화 완화 기대 사이에서 방향성을 탐색하는 모습을 보였다. 특히 미시간대 9월 소비자심리지수가 예상(58.0)을 밑도는 55.4로 4개월 만에 최저치를 기록하면서 경기 우려가 불거졌다.
※E-미니 선물은 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 S&P500·나스닥100 지수의 전자미니선물로, 소액 증거금으로도 지수 방향에 베팅할 수 있는 상품이다. FOMC(연방공개시장위원회)는 미 연준이 통화정책을 결정하는 정례회의로, 기준금리 결정이 글로벌 금융시장에 지대한 영향을 미친다.
신규 최고치 경신 후 되돌림도 눈에 띈다. 장 초반 S&P500과 나스닥100은 사상 최고치를 경신했지만, 채권금리가 다시 상승세로 돌아서자 차익실현성 매물이 출회됐다. 금주 초 약세 고용지표와 안정적인 물가 지표가 맞물려 연준의 25bp 금리 인하 기대가 높아졌다는 점은 여전히 주가의 하방을 지지했다.
미국 경제지표 및 연준 기대
미시간대 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 전월과 같았으나, 5~10년 기대 인플레이션은 3.5%에서 3.9%로 예상 외로 상승했다. 연방기금선물(Fed Fund Futures) 시장은 9월 16~17일 FOMC 회의에서 100% 확률로 25bp 인하를, 8% 확률로 50bp 인하를, 연말까지 총 70bp 인하(현재 4.33%→3.63%)를 각각 반영 중이다.
글로벌 채권·주식 시장 동향
유로존과 영국 국채금리도 동반 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +5.9bp(2.715%), 영국 10년물 길트 금리는 +6.5bp(4.671%)로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 위원인 요아힘 나겔 독일 분데스방크 총재는 “현 금리 수준이 적절하다”며 추가 인하 가능성을 낮게 평가했으나, 프랑수아 빌루아드갈로 프랑스 중앙은행 총재는 “추가 인하 가능성은 열려 있다”고 밝혔다.
주가지수는 지역별로 혼조였다. 유로 Stoxx50은 +0.07% 상승, 중국 상하이종합은 10년래 고점에서 ‑0.12% 하락, 일본 니케이225는 +0.89% 올라 사상 최고치를 또다시 갈아 치웠다.
미국 개별 종목 움직임
상승 종목으로는 워너브러더스 디스커버리(+16%·전일 +28%)가 파라마운트-스카이댄스의 인수설로 급등하며 S&P500·나스닥100 상승률 1위를 차지했다. 테슬라(+7%)는 네바다주 차량국으로부터 완전 자율주행차 시험 허가를 획득하며 랠리에 동참했다. 마이크론 테크놀로지(+4%)는 AI용 메모리 수요 기대감이, 슈퍼마이크로컴퓨터(+2%)는 엔비디아 HGX·GB300 시스템 대량 공급 소식이 주가를 밀어올렸다.
또한 마이크로소프트(+1% 이상)는 오픈AI와 파트너십 구조에 대한 예비 합의를 도출해 다우 상위권에 올랐다. 가트너(+2% 이상)는 10억 달러 추가 자사주 매입계획을 발표하며 주가를 지지했다. 앱러빈은 웨드부시가 목표주가를 725달러로 상향(+1% 이상)하면서 돋보였다.
하락 종목도 적지 않았다. 모더나(-7% 이상)·바이오엔테크(-7% 이상)·화이자(-3% 이상) 등 코로나19 백신주는 ‘어린이 25명 사망 사례가 백신과 연관될 수 있다’는 워싱턴포스트 보도에 급락했다. 주택건설 섹터도 10년물 금리 급등 여파로 빌더스퍼스트소스와 톨브라더스가 ‑2% 이상, 레나·DR호턴·펄티그룹이 ‑1% 이상 하락했다.
오라클은 래리 엘리슨 회장 일가가 파라마운트-스카이댄스의 워너 인수 제안을 지지했다는 소식에 ‑5% 추가 하락(전일 ‑6%)했다. 룰루레몬 애슬레티카(-3% 이상)는 뱅크오브아메리카가 목표주가를 185달러로 하향하며 나스닥100 하락률 1위에 올랐다. MGM리조트(-2% 이상)는 이사회 멤버의 8.57백만 달러 규모 지분 매도로 압박을 받았고, 몰슨쿠어스(-1% 이상)는 바클레이스의 ‘비중축소’(Underweight) 의견으로 약세를 보였다.
채권 시장 세부 동향
12월물 10년 만기 T-노트 선물은 ‑12틱으로 주간 고점에서 차익실현이 나타났다. WTI 유가 상승이 장기 인플레이션 우려를 키운 점도 부채권 약세를 부추겼다. 이번 주 발표된 고용시장·물가 지표 둔화는 연준의 25bp 인하 기대를 공고히 했지만, 연준 독립성을 둘러싼 정치적 논란(대통령의 미셸 쿡 해임 시도·스티븐 미란 이중 직위 논란)이 T-노트 가격에 추가 부담으로 작용했다.
향후 일정 및 유동성 변수
시장 참여자들은 9월 16~17일 FOMC 회의 이후 10월 28~29일 회의에서도 두 번째 25bp 인하(확률 91%)를 예상한다. 실질적으로 연말까지 정책금리가 3.63%로 낮아질 것이라는 전망이 핵심 투자 아이디어로 작용하고 있다. 한편 15일 예정된 데이브앤버스터스(PLAY)·헤인 셀레스티얼(HAIN)·라이온스게이트(LION)·래디언트 로지스틱스(RLGT)의 실적 발표도 단기 변동성 요인으로 지목된다.
바차트 디스클레이머에 따르면, 기사 작성 당시 필자인 리치 애스플런드는 본문에서 언급된 종목에 직·간접 보유 지분이 없었다고 밝히고 있다. 본 자료는 정보 제공 목적이며 투자‧매매를 권유하지 않는다.
