찰스 슈왑(Charles Schwab)이 사모주식 거래 플랫폼인 포지 글로벌(Forge Global)을 총 6억6천만 달러 가치로 인수하기로 합의했다. 월가 대형 증권사들이 고성장 스타트업에 대한 투자자 접근성을 확대하려는 흐름 속에서 나온 결정이다.
2025년 11월 6일, CNBC뉴스의 보도에 따르면, 이번 거래는 투자자들이 프리 IPO(상장 전) 단계에서의 사모주식 투자 기회를 찾는 수요가 커지는 가운데 발표됐다. 주요 금융기관들은 고객에게 비상장 기업 지분에 대한 접근과 유동성을 제공하는 서비스를 강화하며, 공모 이전 단계의 성장기업에 대한 조기 노출을 지원하고 있다.
주당 45달러로 제시된 거래 가치는 포지 글로벌 직전 종가 대비 약 72%의 프리미엄에 해당한다. 이 소식에 포지 글로벌(티커: FRGENYSE) 주가는 프리마켓에서 65% 급등했다.
핵심 수치: 주당 45달러 제시, 직전 종가 대비 약 72% 프리미엄, 프리마켓 +65%
최근 세계에서 가장 가치가 높은 일부 스타트업이 장기간 비상장 상태를 유지하며 공모(IPO) 대신 사모시장에서 자금을 조달하는 경향이 뚜렷하다. 오픈AI(OpenAI), 스페이스X(SpaceX), 바이트댄스(ByteDance) 등의 기업은 S&P 500 주요 종목과 견줄 만하거나 이를 넘어서는 평가를 받으며, 공개시장과 사모시장의 영향력 격차를 좁히는 양상을 보이고 있다.
투자자 수요 확대에 대응해 금융 서비스 업계는 사모주식과 프리 IPO 지분 거래를 위한 인프라와 상품 라인업을 확충하는 추세다. 지난달에는 모간스탠리(Morgan Stanley)NYSE: MS가 포지 글로벌의 경쟁사인 에쿼티젠(EquityZen) 인수에 합의하며, 대형 하우스 간 플랫폼 경쟁이 본격화되는 모양새다.
포지 글로벌(Forge Global)은 2021년 스팩(SPAC) 합병을 통해 상장했다. 올해 들어 인수 추진설 및 매각 제안 관련 보도가 이어지며 주가가 연초 대비 87% 상승했다. 회사는 투자자들이 비상장 기업 지분을 사고팔 수 있는 거래 마켓플레이스를 운영하고 있으며, 지금까지 170억 달러 이상의 사모주식 거래 누적 체결을 지원한 바 있다.
찰스 슈왑(티커: SCHW)은 자산관리, 증권중개, 은행, 재무자문 서비스를 제공하는 미국 대표 금융기관이다. 동사는 약 1,700억 달러 수준의 시가총액을 보유하고 있으며, 고객 자산은 약 11.6조 달러에 달한다. 대규모 고객 기반과 유통 채널을 확보한 슈왑의 플랫폼과 포지 글로벌의 사모주식 유통 역량이 결합될 경우, 사모시장 접근성 확대의 가속화가 예상된다.
양사는 이번 거래가 2026년 상반기에 마무리될 것으로 예상하고 있다.
거래 일정: 종결 예상 시점 — 2026년 1~6월
배경과 의미 — 왜 지금 사모시장인가
공개시장 변동성이 높고 금리 수준이 상대적으로 높은 환경에서, 많은 유니콘 및 성장기업들이 상장 시기를 늦추며 사모 조달을 선택해 왔다. 이는 가격 책정의 유연성과 지배구조 통제를 유지할 수 있다는 장점 때문이다. 그 결과 프리 IPO 단계 지분에 대한 투자자 관심이 커졌고, 사모주식 거래 플랫폼은 이러한 수요와 공급을 연결하는 핵심 인프라로 부상했다.
플랫폼 경쟁 구도를 보면, 대형 증권사가 특화 플랫폼을 직접 인수해 고객 채널에 통합하는 전략이 힘을 얻고 있다. 모간스탠리의 에쿼티젠 인수 합의와 슈왑의 포지 글로벌 인수 합의는 동일한 축에서 이해할 수 있다. 대형사의 풍부한 고객 기반과 리스크 관리 체계가 결합될 경우, 거래량 확대와 가격발견 개선으로 이어질 공산이 크다.
투자자에게의 함의로는 몇 가지가 있다. 첫째, 접근성 측면에서 고성장 비상장 기업에 대한 조기 노출 기회가 플랫폼을 통해 상대적으로 용이해질 수 있다. 둘째, 유동성 개선은 보유 지분의 현금화 경로를 확장한다. 셋째, 플랫폼 간 경쟁이 심화되면 수수료 구조와 서비스 품질에서 차별화가 나타날 수 있다. 다만, 비상장 자산의 가격 변동성과 공시 정보의 한계는 상장주식 대비 높은 리스크로 남는다.
용어 설명
사모주식(Private Shares)은 상장되지 않은 비상장 기업의 지분으로, 일반적으로 제한된 투자자 간에 거래된다. 프리 IPO는 기업공개 직전 단계의 지분을 뜻하며, 상장 이전의 성장 잠재력에 투자한다는 점에서 관심을 끌지만 정보 비대칭과 유동성 제약이라는 특성을 가진다.
스팩(SPAC, Special Purpose Acquisition Company)은 상장을 통해 자금을 조달한 뒤, 비상장 회사를 합병하는 방식으로 우회 상장을 실현하는 기업을 말한다. 포지 글로벌은 2021년 이 경로로 상장했다.
사진·현장 정보
2022년 3월 22일, 뉴욕 맨해튼의 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 포지 글로벌 홀딩스(Forge Global Holdings Inc.)의 상장을 기념하는 배너가 걸려 있다. 사진: Brendan McDermid | Reuters
전망과 체크포인트
이번 인수 합의는 사모시장 대중화 흐름에서 상징적 의미를 갖는다. 슈왑의 고객 자산 규모(약 11.6조 달러)와 포지의 사모주식 거래 인프라가 결합되면, 플랫폼 효과에 의해 거래 활성이 촉진될 가능성이 높다. 또한 대형 금융기관의 참여는 가격발견과 거버넌스 표준을 끌어올릴 수 있다. 반면, 평가(Valuation) 민감도가 높은 비상장 자산 특성상, 시장 사이클에 따른 변동성 확대 가능성은 상존한다.
일반적으로 이와 같은 대규모 거래는 통합 프로세스 정교화와 리스크 관리 체계 정렬이 관건이다. 데이터 표준화, 거래 매칭 효율성, 컴플라이언스 체계의 정합성이 향후 서비스 품질을 좌우할 것이다. 양사가 제시한 2026년 상반기 종결 계획은 이러한 준비 과정을 반영하는 일정으로 해석된다.
핵심 요약
찰스 슈왑이 포지 글로벌을 6억6천만 달러 가치로 인수하기로 합의했다. 주당 45달러는 직전 종가 대비 약 72% 프리미엄이며, 발표 직후 포지 주가는 프리마켓에서 65% 급등했다. 포지는 누적 170억 달러 이상의 사모주식 거래를 중개했으며, 2021년 스팩 합병으로 상장했다. 슈왑은 시가총액 약 1,700억 달러, 고객 자산 약 11.6조 달러를 보유하고 있다. 거래 종결은 2026년 상반기로 예상된다.
