달러 지수(DXY00)는 화요일에 -0.55% 하락하여 1주 최저치를 기록했다. 트럼프 대통령은 이스라엘과 이란 간의 잠정적인 휴전 협정을 발표하며 안전 자산으로의 달러 수요를 감소시켰다. 또한 화요일 주식시장의 급등으로 달러에 대한 유동성 수요가 감소했다. 소비자 신뢰지수의 예상치 못한 하락 또한 달러를 약세하게 만들었다.
2025년 6월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 화요일 달러의 손실은 연준 의장 파월과 뉴욕 연준 총재 윌리엄스, 애틀랜타 연준 총재 Bostic의 매파적인 발언으로 억제되었다. 그들은 금리 인하를 서두르지 않을 것이라고 말했다.
미국 4월 S&P CoreLogic 복합-20 주택 가격 지수는 연간 3.42% 상승했으나 예상치인 3.90%에는 미치지 못해 1년 9개월 만에 가장 작은 증가율을 기록했다. 컨퍼런스 보드의 6월 미국 소비자 신뢰 지수는 예상 상승치 99.8 대신 93.0으로 5.4 하락하며 예상보다 크게 하락했다. 6월 리치먼드 연준 제조업 지수는 -10으로의 하락 예상을 깨고 -7로 2 상승하였다.
연준 의장 파월은 “관세의 영향은 그 수준과 경제가 어떻게 전개될 것인지에 따라 달라질 것이며, 우리는 정책 입장을 조정하기 전에 경제의 경과를 더 잘 이해할 수 있는 시간을 가지기에 우수한 위치에 있다”고 발언하였다.
애틀랜타 연준 총재 Bostic은 기업들이 수입세 인상에 대응해 올해 후반 가격 인상을 계획하고 있으며, 고용 시장도 안정적이기 때문에 연준이 금리를 인하할 필요가 없다고 말했다. 뉴욕 연준 총재 윌리엄스는 정책 변화가 고용 시장과 인플레이션에 미치는 전체 영향을 분석하는 동안 금리를 유지하는 것이 “완전 적절하다”고 말했다.
시장은 7월 29-30일 FOMC 회의에서 -25 bp 금리 인하 가능성을 19%로 할인하고 있다.
유로/달러(^EURUSD)는 화요일에 +0.39% 상승하여 3년 6개월 만에 최고치를 기록했다. 달러의 약세는 유로에 유리했으며, 독일 6월 IFO 기업 기후 지수가 13개월 만에 최고치로 상승했다는 소식이 유로를 더 부양했다. 또한 화요일 독일 10년물 국채 수익률이 1주 만에 최고치로 상승하면서 유로의 금리 차이를 강화했다. 화요일 유럽중앙은행(ECB) 집행이사인 Villeroy de Galhau의 비둘기파적인 발언이 유로의 상승을 제한했는데, 그는 ECB가 향후 6개월 내 금리를 더욱 인하할 수 있다고 밝혔다.
독일 6월 IFO 기업 기후 지수는 예상치 88.0보다 높은 88.4로 0.9 상승하여 13개월 만에 최고치를 기록했다.
ECB 집행이사 Villeroy de Galhau는 “현재 시장 평가를 보면 인플레이션 기대치는 여전히 중간 수준이다. 만약 이 평가가 확인된다면, 이는 향후 6개월 내 추가 완화로 이어질 수 있다”고 밝혔다.
스왑은 7월 24일 정책 회의에서 ECB가 -25 bp 금리 인하를 할 가능성을 8%로 할인하고 있다.
달러/엔(^USDJPY)은 화요일 -1.01% 급락했다. 에너지 비용의 하락으로 일본 경제가 부양될 것이라는 낙관론 속에 엔화가 상승했다. 화요일 원유 가격이 6% 이상 하락하며 1주 9개월 최저치를 기록한 후 엔화의 상승세가 가속화되었다.
8월 금(GCQ2)은 화요일 -61.10(-1.80%) 하락했고, 7월은은 (SIN2) -0.455(-1.26%) 하락했다. 지정학적 리스크의 완화가 화요일 글로벌 주식시장의 급등을 일으켰고 귀금속에 대한 롱청산 압박을 가했다. 이스라엘-이란 간 휴전 협정의 발표가 이러한 정황을 야기했다.
화요일 귀금속은 달러가 1주 최저치로 떨어진 후 최저 수준에서 회복했다. 또한 Villeroy de Galhau의 비둘기파적인 발언은 귀금속에 긍정적으로 작용했다. 금 ETF 보유량이 월요일 1년 9개월 만에 최고치를 기록하면서 금 가격을 지지했다.
