S&P 500 지수는 금요일 -0.22% 하락했고, 다우존스 산업지수는 0.08% 상승, 나스닥 100 지수는 -0.43% 하락했다. 9월 E-mini S&P 선물은 -0.21%, 9월 E-mini 나스닥 선물은 -0.40% 하락했다.
2025년 6월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 금요일 주식 시장은 초반 상승세를 잃고 주요 반도체 제조업체의 약세로 인해 대체로 하락세로 마감했다. 월스트리트 저널 보도에 따르면, 한 미국 고위 관리가 글로벌 반도체 제조업체들에게 미국이 중국 내 반도체 공장을 가지고 있는 동맹국에 대한 면제를 철회할 수 있다고 언급했다.
Financial Times의 보도에 따르면 미-일 고위급 무역 회담이 미국의 방위비 증액 요구 후 취소되면서 부정적인 무역 뉴스가 주식 시장에 압력을 가했다. 투자자들은 도널드 트럼프 대통령이 7월 9일 마감 시한 전에 수많은 미국 무역 파트너들에게 일방적인 관세 부과를 통보할 계획을 발표한 후, 다음 주에도 추가적인 부정적 관세 뉴스가 나올 가능성에 대비하고 있다.
금요일 주식 시장은 이란 정부가 우라늄 농축 제한에 대한 논의 준비가 되어 있다는 로이터 통신의 보도 이후 초반 상승세를 보였다.
화이트 하우스가 목요일 트럼프 대통령이 이스라엘-이란 전쟁에 관여할 지 여부를 2주 내에 결정할 것이라고 발표한 후 협의가 이루어질 수 있는 가능성이 “상당히 높다”는 관측으로 인해 주식은 일부 상승세를 나타냈다.
금요일 연준 윌러 총재의 비둘기파적 발언은 주식 시장에 지지를 주었다. 그는 “7월 초 금리 인하를 단행할 여지가 있다고 생각하며, 그런 후 인플레이션 상황을 살펴볼 수 있을 것이다”라고 언급했다.
미국 경제 뉴스는 주식에 부정적으로 작용했다. 6월 필라델피아 연준의 사업 전망 조사 결과는 -4.0으로 변화가 없었으며, -1.5로의 증가 기대에 못 미쳤다. 또한, 5월 LEI(선행 경제 지표)는 -0.1% m/m 떨어졌으며, 예상에 부합했고 연속 6개월째 하락세를 보였다.
이스라엘과 이란의 적대감은 완화 조짐 없이 금요일로 8일째에 접어들었다. 이스라엘은 이란의 핵 및 미사일 시설을 더 많이 공격하고 이란의 지도부를 무너뜨릴 수 있다고 경고했다. 반면, 이란은 적군의 공격이 “무조건적으로 중단”될 때까지 미국과 협상하지 않겠다고 강조했다. 또한, 만약 미국이 이스라엘의 공격에 직접 개입할 경우 이에 강력히 대응할 것임을 재확인했다.
현재까지 이란은 전 세계 원유 수출의 약 20%를 처리하는 호르무즈 해협을 폐쇄하려 시도하지 않았다. 그러나 프랑스 해군 연락부서에 따르면, 반다르아바스 항구의 “극단적인 신호 방해”로 인해 매일 약 1000척의 선박이 그 해협을 통과하면서 신호가 중단되고 있으며, 화요일 호르무즈 해협 근처에서 두 유조선 충돌 사고가 발생한 것으로 알려졌다.
시장에서는 7월
29-30일 FOMC 회의에서 -25 bp 금리 인하의 확률을 17%로 보고 있다.
해외 주식 시장은 금요일 혼조세로 마감했다. 유로 스톡스 50은 0.70% 상승 마감했다. 중국 상하이 종합지수는 -0.07%, 일본 니케이 225 지수는 -0.22% 하락했다.
금리
9월 10년 만기 미 국채(T-note)는 금요일 6틱 상승 마감했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 -1.6bp 하락하여 4.375%를 기록했다. 금요일 국채는 초반 손실에서 회복해 상승세를 보였으며, 예상보다 약했던 필라델피아 연준의 사업 전망 조사로 인해 추가로 가격이 상승했다.
또한, 연준 윌러 총재의 비둘기파적 발언이 국채 가격 상승에 기여했다. 그는 “우리는 7월 초에 금리 인하를 단행할 여지가 있다고 생각한다”라고 언급했다. 국채 가격은 또한 미국이 이란의 포도우 핵 시설을 폭격할 가능성 때문에 안전자산 수요로 인해 지지를 받았다. 주식 시장의 약세 또한 국채 가격 상승에 기여했다.
금요일 국채는 트럼프 대통령이 이란 핵 프로그램에 대한 외교적 해결책을 모색할 것이라고 언급한 후 안전자산 수요가 감소하면서 처음에 하락세를 보였다. 또한, 기대 인플레이션 상승으로 인해 국채에 대한 베어리시(하락장) 전망이 제기되었으며, 미국 10년 만기 국채의 기대 인플레이션 상승률은 금요일 지난 2주간 최고치인 2.34%로 상승했다.
금요일 유럽 정부 채권 수익률은 혼조세를 보였다. 10년 만기 독일 국채 수익률은 -0.4bp 하락해 2.517%를 기록했으며, 10년 만기 영국 국채 수익률은 0.7bp 상승해 4.537%를 기록했다.
유로존의 소비자 신뢰지수는 6월에 예상치 -14.9에서 -15.3으로 예기치 않게 하락했다. 독일의 5월 생산자물가지수는 연간 기준 -1.2% 하락했으며, 이는 예상치에 부합하였고 8개월 만에 가장 큰 하락폭이었다.
영국의 5월 소매 판매는 차량 연료를 제외하고 월 기준 -2.8% 하락했으며, 이는 예상치인 -0.7%보다 더 큰 하락폭을 기록한 것이며, 1년 반 만에 가장 큰 감소폭이다.
7월 24일 정책 회의에서 ECB가 -25bp 금리 인하를 단행할 확률은 7%로 보고 있다.
미국 주식동향
반도체 제조업체들은 금요일 하락세를 보이며 시장 전체에 부담을 주었다. Lam Research와 KLA Corp는 모두 2% 이상 하락했다. 또한, Applied Materials, Intel, Qualcomm, NXP Semiconductors NV, Broadcom 및 Marvell Technology는 모두 1% 이상 하락했다.
금요일 대형 기술주(Magnificent Seven)의 약세는 전체 시장에 부정적인 영향을 미쳤다. Alphabet은 3% 이상 하락했다. 또한, Meta Platforms, Nvidia, Amazon.com은 모두 1% 이상 하락했다. 그 외에 Microsoft는 -0.59% 하락했다. 그러나 Apple은 추세를 벗어나 2% 이상 상승 마감했다. Tesla는 0.03% 상승 마감했다.
Accenture는 연간 운영 마진 전망을 15.6%로 하향 조정한 후 S&P 500에서 가장 큰 폭인 6% 이상 하락 마감했다.
Smith & Wesson Brands는 4분기 조정 후 주당 순이익 예상치 미달로 19% 이상 하락 마감했다. Sarepta Therapeutics는 William Blair의 ‘시장 수행’ 등급으로의 강등 후 3% 이상 하락했다. Johnson Controls International은 Oppenheimer가 ‘시장 수행’ 등급으로 강등한 후 1% 이상 하락했다.
Kroger는 1분기 조정 후 주당 순이익이 예상치를 상회한 후 S&P 500의 주도주로 9% 이상 상승 마감했다. CarMax는 1분기 순매출이 예상치를 상회한 후 6% 이상 상승 마감했다.
GMS Inc는 Wall Street Journal이 Home Depot가 해당 회사에 매수 제안을 했다는 보도를 한 후 24% 이상 상승 마감했다.
Circle Internet Group은 미국 상원이 달러에 연동된 암호화폐에 대한 규제법을 통과시킨 후 수요일의 34% 급등에 더해 20% 상승 마감했다.
Mondelez International은 Wells Fargo Securities가 그 주식을 ‘비중 확대’ 등급으로 업그레이드한 후 Nasdaq 100에서 주도주로 2% 이상 상승 마감했다.
Fair Isaac Co는 이사회의 최대 10억 달러 자사주 매입 프로그램 승인 후 2% 이상 상승했다.
Darden Restaurants는 4분기 동일 매장 매출이 예상을 상회하는 4.60% 상승을 보고한 후 1% 이상 상승했다.
실적 발표
(2025년 6월 23일) 발표: Commercial Metals Co, FactSet Research Systems Inc, KB Home.
