S&P 500 지수($SPX)는 0.40% 하락, 다우존스 산업평균 지수($DOWI)는 0.64% 하락, 나스닥 100 지수($IUXX)는 0.39% 하락하고 있다. 9월물 E-mini S&P 선물은 0.43% 내렸고, 9월물 E-mini Nasdaq 선물은 0.48% 떨어졌다.
2025년 8월 21일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 뉴욕증시는 소비 지출 둔화 우려와 미 국채 금리 상승이 겹치며 약세 흐름을 보이고 있다. 다우지수는 1주일 만에 최저치를 기록했다.
투자심리를 위축시킨 직접적 요인은 월마트(WMT)의 2분기 주당순이익(EPS)이 예상치(0.74달러)를 밑돈 0.68달러로 발표된 것이다. 여기에 10년 만기 미 국채수익률이 3bp 오른 4.32%로 상승, 금리 부담이 주가를 추가로 짓눌렀다. 제프리 슈미트 캔자스시티 연은 총재는 “인플레이션 위험이 노동시장 위험보다 다소 높다”면서, 통화정책이 아직은 ‘적절한 수준의 제약적 스탠스’를 유지해야 한다고 언급했다.
주요 지표·발언 요약
• 8월 S&P 제조업 PMI: 53.3(예상 49.7) — 3년래 최고치
• 주간 신규 실업수당 청구: 23만5천 건(전주 대비 +1만1천 건) — 2개월래 최고치
• 주간 계속 실업수당 청구: 197만2천 건 — 3.75년 만에 최고
• 8월 필라델피아 연은 지수: –0.3(전월 15.9) — 예상 6.5 크게 하회
제조업 활동이 예상보다 강해 연준의 조기 금리 인하 기대가 후퇴했으나, 실업지표는 노동시장이 약화되고 있음을 시사했다.
지정학적 변수로는 미국 부통령 J.D. 밴스가 우크라이나 전쟁 종식을 위한 협상이 ‘안보 보장’과 러시아가 통제하고자 하는 영토 문제에 초점을 맞추고 있다고 밝힌 점이 꼽힌다. 미국은 푸틴·젤렌스키 정상회담을 추진 중이며, 협상이 진전되면 도널드 트럼프 대통령이 3자 정상회의를 이어가겠다는 입장이다.
이번 주 시장의 초점은 고관세 정책 추가 발표와 우크라이나 평화협상 진전 여부다. 트럼프 대통령은 철강·알루미늄 관세를 가전·오토바이 등 400여 품목으로 확대했고, 반도체에는 최대 300% 관세까지 언급했다.
연준·금리 전망을 반영하는 연방기금선물은 9월 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 79%(지난주 93%)로, 10월 추가 인하 가능성을 51%로 각각 가격에 반영하고 있다.
국채·글로벌 채권시장
9월물 10년물 미 국채선물은 ‑5틱 하락, 수익률은 4.324%로 3.3bp 상승했다. 유럽도 10년 독일 국채수익률이 2.742%(+2.5bp), 영국 길트는 4.702%(+3bp)로 동반 상승했다.
해외 증시 동향
유로 Stoxx 50 지수는 0.45% 하락, 일본 니케이지수는 0.65% 하락하며 1주일래 최저. 반면 중국 상하이종합지수는 0.13% 상승해 10년래 최고치를 경신했다.
섹터·종목별 움직임
반도체주 약세가 전체 지수를 압박했다. 인텔, NXP는 2% 이상, AMD, 퀄컴, ASML 등은 1% 이상 하락했다.
월마트는 EPS 실망으로 4% 넘게 급락하며 다우·S&P 500 하락을 주도했다. Maplebear(Instacart 모기업)는 Wedbush의 투자의견 하향(언더퍼폼)으로 3%대, SharkNinja는 대주주 블록딜로 3%대 하락했다.
PDD 홀딩스는 상하이지수 강세에 2% 상승, HP 엔터프라이즈는 모건스탠리의 ‘비중확대’로 2%대 상승했다. Nordson은 3분기 매출 서프라이즈(7억4,150만 달러)로 7% 올랐다.
용어 해설
• BP(bp): ‘basis point’의 약자로 0.01%p를 의미한다. 예컨대 3bp 상승은 금리가 0.03%p 올라갔다는 뜻이다.
• FOMC: 미국 연방공개시장위원회로, 정책금리를 결정하는 연준 내부 기구이다.
• PMI: 구매관리자지수로, 50을 기준으로 경기 확장·수축을 가늠한다.
향후 일정
• 8월 22일: 7월 기존주택 판매(전월 대비 –0.3% 전망)
• 8월 23일: 파월 의장, 잭슨홀 심포지엄 연설
저자 리치 애스플런드는 기사 작성 시점에 본문에 언급된 어떤 종목도 보유하지 않았다고 밝혔다. 이 글은 정보 제공 목적이며, 투자 조언이 아니다.
