워렌 버핏의 2-펀드 포트폴리오 전략
투자를 통해 백만 달러를 버는 것은 꿈처럼 들릴 수 있지만, 올바른 전략을 통해 이 꿈을 현실로 만들 수 있다. 그러나 이를 위해서는 전문가의 조언을 구하는 것이 필요하다. 워렌 버핏보다 더 나은 투자 멘토를 찾기는 어렵다. 그는 투자자들에게 특히 은퇴 계획을 세울 때 저렴한 비용의 광범위한 시장 지수 펀드에 투자하고 장기적인 관점을 유지할 것을 권장한다. 이 철학은 그가 ‘2-펀드’ 포트폴리오 전략이라 부르는 것에 잘 나타나 있다.
1993년 6월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 2-펀드 포트폴리오는 버핏의 투자가 간단하게 유지하는 데 도움을 준다. 이 전략의 주요 특징은 다음과 같다. 버핏의 2-펀드 포트폴리오는 S&P 500 지수 펀드와 단기 미국 재무부 채권 간의 90:10 자산 배분을 권장한다. 그는 버크셔 해서웨이 주주들에게 보내는 편지에서 아내의 수익 관리를 맡은 수탁자에게 단기 국채에 10%, 저렴한 S&P 500 지수 펀드에 90%를 투자하라고 지시했다고 밝혔다. 일부 투자자들은 이 간단한 구조 때문에 이 포트폴리오를 ‘게으른 포트폴리오’라고 부르기도 한다. 이는 많은 연구와 유지가 필요하지 않기 때문이다. 그러나 주식과 채권 등 자산군 간 기본적인 다양성을 제공한다.
존 보글이 창립한 뱅가드의 저비용 인덱스 투자 원칙에 뿌리를 두고 있는 2-펀드 포트폴리오 전략은 몇 가지 간단한 작업을 제대로 수행하고 심각한 실수를 피하는 것만으로 성공적인 투자를 할 수 있다고 강조했다. 버핏의 접근법은 이 철학과 일치하며, 간단함과 장기적인 성공을 중시한다. S&P 500 인덱스 펀드는 미국에서 가장 큰 상장 기업 500개에 대한 노출을 제공하며, 광범위한 산업에 걸친 성장 잠재력을 제공한다. 단기 정부 채권은 경제 하락기나 시장 조정 기간 동안 포트폴리오의 변동성을 줄이는 데 기여한다.
비평가들은 이 포트폴리오가 대형주 미국 주식에 집중되어 있고 국제 주식이나 부동산 투자 신탁(REIT)과 같은 다른 자산군으로의 다양성이 부족하다고 지적한다. 이로 인해 위험이 증가하고 다양성이 감소할 수 있다고 비판받고 있다. 그러나 백테스트 연구에 따르면 2-펀드 포트폴리오는 30년 간의 은퇴 기간 동안 4% 인출 규칙을 적용했을 때 실패율이 2.3%에 불과했다. 단기 미국 재무부 채권의 포함은 포트폴리오 변동성을 줄이면서 연간 복합 성장률(CAGR)에 미치는 영향은 최소화한다.
투자자들은 뱅가드, 블랙록, 슈왑 및 피델리티와 같은 자산 관리자의 옵션을 통해 이 전략을 쉽게 실행할 수 있다. 예를 들어, 뱅가드 500 인덱스 투자자(VFINX) 또는 뱅가드 S&P 500 ETF(VOO)는 주식 부분에 사용될 수 있으며, 뱅가드 단기 재무부 인덱스 펀드(VSBIX) 또는 뱅가드 단기 재무부 ETF(VGSH)는 고정 수입 부분에 사용될 수 있다.
버핏의 2-펀드 포트폴리오 전략은 은퇴 투자에 있어 간단하고 효과적인 접근 방식을 제공한다. 이는 간단하게 구현할 수 있으며 비용이 적게 들고, S&P 500 인덱스의 상당 부분의 수익을 약간 낮은 변동성으로 캡처한다. 비록 이 전략이 다양성이 부족할 수 있지만, 간단한 투자 전략을 찾는 이들에게 여전히 유효한 선택지로 남아 있다. 더 큰 다양성을 원하는 투자자들에게는 60% 전체 주식 시장과 40% 전체 채권 포트폴리오 혼합이 합리적인 대안이 될 수 있다.
