옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum Corp, 심볼: OXY) 투자자들은 10월 17일 만기 옵션이 오늘 새롭게 이용 가능하게 되었다. 옵션 구매자가 지불할 의사가 있는 가격에 중요한 데이터 중 하나는 시간 가치이다. 만료일까지 136일이 남아 있는 상황에서 새롭게 이용 가능한 계약은 매도자에게 더 가까운 만기 계약보다 높은 프리미엄을 얻을 수 있는 잠재적 기회를 제공한다. 주식 옵션 채널에 따르면, OXY 옵션 체인에서 10월 17일 신규 계약을 확인한 결과 특정한 관심 대상인 풋과 콜 계약을 확인하였다.
2025년 6월 3일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 40.00달러 행사가격의 풋 계약의 현재 입찰가는 2.41달러이다. 투자자가 해당 풋 계약을 신규 매도로 판매할 경우, 주식을 40.00달러에 구매할 의사를 명시하지만, 프리미엄을 수취하여 주식의 원가를 37.59달러로 낮출 수 있다(브로커 수수료 제외). 이미 OXY 주식 구매를 고려 중인 투자자에게는 현재 41.83달러로 주식을 구매하는 것보다 매력적인 대안이 될 수 있다.
40.00달러의 행사가격은 현재 주가 대비 약 4% 할인을 나타내므로(즉 현시점에서 그 비율만큼 외가격임), 해당 풋 계약이 무가치하게 만료될 가능성도 있다. 현재 분석 자료(그릭스와 가추 그릭스 포함)에 따르면, 그럴 가능성은 64%로 예측되어 있다. 주식 옵션 채널은 시간이 지남에 따라 그 가능성을 추적하여 그 변화를 공개할 계획이다. 만약 이 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 6.03%의 현금 약정 수익 또는 연간 기준 16.17% 수익을 대표한다. 우리는 이를 YieldBoost라고 부른다.
콜 옵션 체인의 경우, 42.50달러 행사가격의 콜 계약의 현재 입찰가는 3.20달러이다. 투자자가 현재 주가 수준인 41.83달러에 OXY 주식을 구매한 후 ‘커버드 콜’로 그 콜 계약을 신규 매도할 경우, 주식을 42.50달러에 판매할 것을 약속하게 된다. 콜 판매자가 프리미엄을 수집하게 되면, 10월 17일 만기일에 주식이 판매되었을 때 총 9.25%의 수익을 창출할 수 있다(배당 제외, 브로커 수수료 제외).
42.50달러의 행사가격은 현재 주가 대비 약 2% 프리미엄을 나타내므로(즉 현시점에서 그 비율만큼 외가격임), 해당 커버드 콜 계약이 무가치하게 만료될 가능성도 있다. 현재 분석 자료에 따르면, 그럴 가능성은 47%로 예측되어 있으며, 주식 옵션 채널은 시간이 지남에 따라 그 변화를 추적하여 그 변화를 공개할 계획이다. 해당 커버드 콜 계약이 무가치하게 만료된다면, 프리미엄은 연간 기준 20.53%의 추가 수익을 제공한다.
풋 계약 예시의 내재 변동성은 36%이며, 콜 계약 예시는 34%이다. 지난 250 거래일 마감가와 오늘의 가격 41.83달러를 기준으로 계산된 실적 변동성은 34%로 측정되었다.
