뉴욕 증시 주요 지수가 연준의 추가 금리 인하 기대에 힘입어 또다시 기록을 갈아치웠다.
2025년 9월 21일(한국시간 기준), 나스닥닷컴 보도에 따르면 전장 20일(미국 동부시간) 마감된 주식시장에서 S&P500 지수는 전일 대비 0.49% 오른 5,513.27pt를 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 0.37% 상승한 40,593.28pt, 나스닥100 지수는 0.70% 뛴 19,768.41pt로 모두 사상 최고치를 경신했다.
같은 날 12월물 E-미니 S&P500 선물(ESZ25)은 0.42%↑, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)은 0.68%↑로 장을 마쳤다.
시장 분위기 ― ‘리스크온’ 정조준
투자자 심리를 자극한 핵심 촉매는 연방공개시장위원회(FOMC)가 단행한 25bp(0.25%p) 기준금리 인하와 Minneapolis 연은 닐 카시카리 총재의 ‘올해 추가 두 차례 인하’ 시사 발언이다. CME 페드워치에 따르면 연방기금선물 가격은 10월 28~29일 회의에서 92% 확률로 25bp 추가 인하가 이뤄질 가능성을 반영하고 있다.
분기마다 찾아오는 트리플 위치(triple-witching) 이벤트에서도 시장 변동성은 비교적 평온했다. 이날 만기가 도래한 주식 옵션·지수 선물·지수 옵션 규모는 약 5조 달러로 추산되지만, VIX 변동성지수는 역사적 평균 수준을 유지했다. 트리플 위치란 세 가지 파생상품이 동시에 만기되는 날로 통상 변동성을 키우는 요인으로 알려져 있다.
정책‧정치 리스크
카시카리 총재는 “이번 25bp 인하는 경제 모멘텀을 유지하면서도 인플레이션을 목표로 되돌리는 데 도움이 될 것”이라며 올해 두 차례 추가 인하를 ‘연필로 기재했다’고 설명했다(구체적 지표 확인 후 변경 가능성을 암시하는 표현). 그는 또한 “금리 인하는 금융 조건을 완화해 고용과 성장에 긍정적 영향을 줄 것”이라며 시장의 기대를 뒤받쳤다.
정치권에서는 도널드 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과 전화 통화를 갖고 TikTok 미국 사업권을 바이트댄스에서 미국 투자자 컨소시엄으로 이전하는 ‘프레임워크 합의’를 논의했다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 “여러 중대한 쟁점에서 진전을 이뤘다”며 다음 달 한국 부산에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 계기에 시진핑 주석과 직접 회동할 예정이라고 말했다.
실적 모멘텀 강화
Bloomberg Intelligence 조사에 따르면 S&P500 기업 중 22%가 3분기 실적 가이던스를 상향 조정했으며, 이는 1년 만의 최고치다.
3분기 S&P500 전체 이익 증가율 전망치는 6월 말 6.7%에서 6.9%로 높아졌다. 기업 실적에 대한 민감도가 높은 성장주 투자 심리에 긍정적 배경이 되고 있다.
국채·국제금리 동향
미국 10년물 국채 수익률은 2bp 상승한 4.13%로 2주 최고치를 기록했다. 위험자산 랠리로 안전자산 수요가 줄어든 데다, 유럽 국채 금리 상승 여파가 가세해 채권 가격에 하방 압력이 작용했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.2bp 오른 2.748%, 영국 10년물 길트 금리는 3.9bp 오른 4.715%로 각각 2주 최고점을 찍었다.
독일 8월 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 –0.5%, 전년 대비 –2.2%로 15개월 만에 최대 낙폭을 기록, 경기 둔화 신호를 재확인시켰다. 영국 8월 소매판매(자동차 연료 제외)는 전월 대비 0.8% 증가해 5개월 만에 최대 폭 성장했으나, 같은 달 공공부채는 180억 파운드로 5년 만에 8월 기준 최악을 기록했다.
ECB 시각 엇갈려
EURO 시스템 내 통화정책 스탠스에 대해 마리우 센테누 총재는 “성장이 잠재력에 못 미치고 인플레이션이 곧 목표 이하로 내려갈 것”이라며 추가 완화 가능성을 열어뒀다. 반면, 마데스 뮐러 이사는 “현재 정책은 다소 완화적이며, 더 내릴 근거가 없다”고 평가했다. 금리선물은 10월 30일 ECB 회의에서 25bp 인하 확률을 2% 수준으로 가격에 반영하고 있다.
글로벌 증시 혼조
유로 Stoxx50은 4주 만에 최고치를 기록하며 0.03% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 0.30% 하락했고, 일본 닛케이225는 사상 최고치 후 1주 최저치로 밀리며 0.57% 내렸다.
종목별 움직임 — ‘매그니피센트 7’과 M&A 뉴스
시가총액 상위 기술주가 랠리를 이끌었다. 애플은 3% 넘게 뛰었고, 테슬라 2%↑, 알파벳·마이크로소프트 1%대 상승, 엔비디아·아마존도 강보합권을 지켰다.
기업 개별 재료도 활발했다. 오라클은 메타플랫폼스와 200억 달러 규모 클라우드 계약 협상설로 4%대 급등했다. 클라비요와 코어위브 역시 증권사 호평에 각각 4%·3% 상승했다. 반면, 인텔은 씨티그룹이 목표주가를 29달러로 제시하며 ‘매도’로 하향하자 3%대 약세를 보였다.
미 하원에서 추진 중인 H-1B 취득 수수료(10만 달러) 인상안이 알려지자, 외국인 기술 인력 의존도가 높은 코그니전트 등 IT 아웃소싱주는 4% 가까이 밀렸다.
페덱스는 1분기 주당순이익(EPS)이 3.83달러로 예상치(3.59달러)를 상회하며 2% 상승했고, 워너브라더스 디스커버리는 파라마운트-스카이댄스 인수설(주당 22~24달러)로 2% 올랐다.
반면, 쇼라스틱은 분기 손실 확대(주당 –2.52달러) 영향으로 12% 급락했다. 헤스 미드스트림은 2026~2027년 설비투자 축소 계획을 발표하며 10% 하락했고, 휴마나·레나도 실적 전망 악화로 4% 안팎 낙폭을 기록했다.
연준 독립성 논란
채권 투자자들은 트럼프 대통령이 미셸 보우만 이사(원문 ‘Fed Governor Cook’) 해임 시도와 백악관 경제자문위원으로 활동 중인 스티븐 미란이 동시에 연준 이사를 지내려는 구상을 문제 삼으며 ‘연준 독립성 훼손’ 가능성을 주시했다. 이는 채권 가격에 추가 약세 압력으로 작용하고 있다.
면책 조항
이번 기사는 정보 제공 목적이며, 작성일 현재 Rich Asplund 기자는 본문에서 언급된 어떤 종목에도 직·간접 보유 지분이 없다고 밝혔다. Barchart Disclosure Policy에 따르면 모든 데이터·정보는 투자 자문이 아니며, 투자 결정의 책임은 투자자 본인에게 있다.
