[뉴욕 금융시장] 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수($SPX)는 0.20% 상승, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.01% 상승, 나스닥 100 지수($IUXX)는 0.46% 상승해 혼조세 속 강보합으로 장을 마쳤다.
2025년 7월 30일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 미 연방준비제도이사회(Fed)는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 연 4.25%~4.50% 범위로 동결하기로 9 대 2의 표결로 결정했다. 이는 도널드 트럼프 대통령의 공개적 금리인하 압박과 두 명의 고위 위원 반대표에도 불구한 조치다.
고용‧성장 지표는 호조
같은 날 발표된 7월 ADP 민간고용은 10만4,000명 증가해 시장 예상치 7만6,000명을 크게 상회하며 4개월 만의 최고폭을 기록했다. 수정된 6월 수치는 –2만3,000명으로 직전 발표치 –3만3,000명 대비 상향됐다.
미국 2분기 국내총생산(GDP)도 연율 3.0% 성장해 예상치 2.6%를 웃돌았다. 근원 PCE 물가 상승률은 2.5%(전분기 대비)로 전망치 2.3%를 넘어섰다. 그러나 6월 미결주택판매는 전월 대비 0.8% 감소해 0.2% 증가 전망과 대조됐다.
채권시장·통화정책 전망
10년 만기 국채 금리는 4.368%로 4.8bp 상승했다. 시장은 9월 FOMC에서 0.25%p 인하 가능성을 62%로 반영하고 있다*. 반면 유럽채 10년물 국채금리는 독일 –0.1bp, 영국 –2.5bp 하락했다.
“적어도 향후 수 개 분기 동안 중장기 국채 발행 규모를 동결하고, 2026년까지 단기물 비중을 확대한다.” – 미 재무부 차기 분기 차환발행 계획 중
무역·관세 변수
트럼프 대통령은 8월 1일부터 인도산 제품에 25% 관세를 부과하겠다고 예고했으며, 러시아산 에너지 구매에 대한 추가 제재도 시사했다. 앞서 7월 16일 그는 150여 개국에 15% 이상 관세 가능성을 통보할 것이라고 밝혔다.
※ 용어 설명
＊ 연방기금선물(Fed Funds Futures): 시카고상업거래소(CME)에 상장된 파생상품으로, 시장 참가자들이 향후 연준 정책금리를 예상해 거래하는 선물계약이다. 암묵적 확률을 통해 차기 금리 변화 전망을 가늠할 수 있다.
이번 주 주요 일정 및 전망
• 7월 31일(목): 주간 신규실업수당청구 22만3,000건(+6,000 예상), 2분기 고용비용지수 0.8% 예상, 6월 개인소비 0.4%·개인소득 0.2% 증가 전망, 6월 근원 PCE 0.3% 전월 대비·2.7% 전년 대비 예상, 시카고 제조업 PMI 42.0 예상.
• 8월 1일(금): 7월 비농업부문 고용 10만9,000명 증가, 실업률 4.2%, 시간당 임금 0.3% m/m·3.8% y/y 예상, ISM 제조업지수 49.5, 미시간대 소비자심리지수 61.8 유지 전망.
기업 실적 시즌 ‘최대 분수령’
이번 주는 S&P500 편입 기업 38%가 실적을 발표한다. ‘매그니피센트 세븐’ 중 마이크로소프트와 메타 플랫폼스가 30일 장 마감 후, 애플과 아마존닷컴이 8월 1일 실적을 내놓는다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P500 순익은 4.5% 증가 예상치로, 직전 2.8% 전망을 웃돈다. 보고를 마친 기업 중 82%가 컨센서스를 상회했다.
개별 종목 동향
테라다인 +18%(2Q EPS 0.57달러, 예상 0.54달러 상회), 마벨 테크놀로지 +9%(모건스탠리 목표주가 80→73달러 상향), VF코퍼레이션 +11%(1Q 매출 18억 달러, 예상 17억 달러 상회) 등 다수 기업이 강세를 보였다. 반면 체크포인트소프트웨어 -11%(2Q EPS 2.37달러, 예상 부합) 등은 약세였다.
실적 발표 예정(7월 30일): 알베말, ADP, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트 등 50여 종목이 대기 중이다.
전문가 시각과 전망
시장 전문가들은 “금리 인하 기대가 살아 있는 가운데 고용·소비 지표가 견조하게 유지된다면 연준의 ‘데이터 종속적’(data-dependent) 스탠스가 한층 강화될 것”이라 진단한다. 동시에 트럼프 행정부의 관세 정책이 글로벌 공급망 및 인플레이션에 추가 부담을 줄 가능성도 주목된다. 본보는 단기적으로 (1) 고용지표 강화에 따른 장기금리 반등, (2) 대형 기술주 실적에 따른 지수 변동성 확대, (3) 8월 1일 관세 시한 전후 무역협상 뉴스 플로우가 핵심 변수가 될 것으로 본다.
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