2025년 5월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 엔비디아(NASDAQ: NVDA)의 금융 보고서를 앞두고 투자자들은 큰 기대감을 가졌다. 인공지능(AI) 혁명의 대표 주자로 떠오른 이 회사는 기술 산업의 기준이 되었고 AI의 진보를 측정하는 척도가 되었다.
이 회사는 기대 이상의 매출과 수익을 기록했으나, 일부 약간의 아쉬운 점들도 있었다.
이번 보고서에서는 엔비디아의 AI 혁신이 앞으로 어떻게 발전할지를 짚어본다.
숫자로 보는 성과
엔비디아는 2026년 1분기 (4월 27일 마감)에서 기대 이상의 성과를 거두었다. 매출은 441억 달러로 전년 대비 69%, 전 분기 대비 12% 증가하였다. 주당 조정 수익은 0.81달러로 33% 상승했다. 이는 애널리스트들이 예상했던 432억 5천만 달러의 매출과 0.75달러의 EPS를 넘어선 것이다.
이번 성과를 견인한 것은 데이터 센터 부문의 기록적인 실적이었으며, AI 수요의 지속적인 증가가 주된 이유였다. 데이터 센터 매출은 전년 대비 73% 증가한 391억 달러를 기록했다.
중國 수출 제한이 강화되면서, H20 프로세서의 수요가 감소해 1분기 45억 달러의 손실을 냈지만 예상보다 낮은 금액이었다. 서버 수요 감소의 여파에도 불구하고, 운영비용이 44% 증가하며 수익성이 유지되었다. 현금 및 유가증권은 537억 달러로 71% 증가했으며, 자유 현금 흐름은 261억 달러로 75% 증가하였다.
젠슨 황 CEO는 “AI 인프라에 대한 세계적인 수요가 매우 강력하다. AI 에이전트가 주류가 되면서 AI 컴퓨팅에 대한 수요는 더욱 가속화될 것이다.”라고 밝혔다. 이 발표와 강력한 비즈니스 성과 덕분에 엔비디아 주가는 장외 거래에서 4% 이상 상승했다.
관세 문제
경영진은 회사의 성장이 지속될 것으로 예상한다. 2분기 매출은 450억 달러로 예상되며 이는 전년 대비 50%의 성장이다. 하지만 여기에는 H20 칩 수출 제한 때문에 약 80억 달러의 손실이 포함되어 있다.
대형 클라우드 서비스 제공업체가 여전히 주요 고객으로, 데이터 센터 매출의 50% 가량을 차지하고 있다. 메타 플랫폼스 역시 데이터센터 확장을 위해 상당한 자본을 투입하고 있다.
엔비디아가 데이터센터 GPU 시장에서 90% 이상의 점유율을 차지하고 있는 가운데, 클라우드 제공업체들의 AI 인프라 구축은 계속되고 있다.
오랜 투자자에게 이번 분기 실적은 전통적으로 강력한 실행력의 또 다른 지표로 보여진다. 엔비디아는 여전히 AI 혁명의 중심에 있으며 그 결과 주가는 더 높아질 가능성이 있다.
