어도비(Adobe)가 최근 2분기 실적을 발표하며 애널리스트의 예상을 웃도는 실적을 기록했다. 회사는 주당 5.06달러의 수익을 보고했으며, 매출은 59억 달러를 기록해 각각 주당 4.97달러와 58억 달러로 예상됐던 컨센서스를 넘어섰다. 또, 어도비는 연간 전망도 상향 조정했다.
2025년 6월 16일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이러한 긍정적인 실적에도 불구하고 주가는 연장 거래에서 1% 하락했다. 이러한 반응은 회사의 금융 성과와 현재 주식 평가에 대한 더 깊은 검토를 제안한다.
어도비의 매출은 전년 대비 11% 증가하여 2분기 동안 58억 7천만 달러에 달했다. 이는 주요 부문에서의 성장이 주도했다.
디지털 미디어 부문 매출은 43억 5천만 달러로 11% 증가했으며, 디지털 경험 부문 매출은 전년 대비 10% 증가하여 14억 6천만 달러에 달했다. 현재 어도비는 고객들이 더 높은 가격의 구독 계획으로 전환함에 따라 안정적인 매출 흐름을 얻고 있다.
어도비의 Firefly는 혁신적인 AI 도구로 사용자가 간단한 텍스트 명령을 사용하여 이미지와 동영상을 생성, 수정하며 향상시킬 수 있도록 지원하는 반면, 최근에는 AI 모델을 OpenAI 및 구글과 직접 통합하여 Firefly 어플리케이션의 역량을 더욱 강화했다.
어도비의 2분기 조정된 영업 이익률은 45.5%로, 전년 동기인 46%보다 소폭 하락했다. 또한, 어도비는 해당 분기에 860만 주를 매입했다. 더 높은 매출, 영업 이익률의 약간의 감소, 및 주식 수 감소는 회사의 수익을 전년 동기의 4.48달러에서 5.06달러로 상승시켰다.
앞으로, 어도비는 연간 매출 전망을 기존의 233억 달러~235.5억 달러에서 235억 달러~236억 달러 범위로 상향 조정했다. 회사는 주당 조정된 수익을 20.50달러~20.70달러로 기대하고 있으며, 이는 이전 예상치인 20.20달러~20.50달러에서 증가한 수치다.
ADBE 주식의 의미는?
올해 ADBE 주가는 6% 하락하면서, S&P 500 지수가 3% 상승한 데이터와 비교하여 저조한 실적을 기록했다. ADBE 주식의 과거 성과를 살펴보면 2021년 13%, 2022년 -41%, 2023년 77%, 2024년 -25%를 기록했다. 반면 S&P 500은 각각 27%, -19%, 24%, 23%로 기록되어 ADBE는 2021년, 2022년, 그리고 2024년에 S&P를 하회했다.
향후 12개월 동안 ADBE가 2021년, 2022년, 2024년과 유사한 상황을 겪을지 또는 회복할지는 불확실하다. 현재의 410달러 수준에서 ADBE 주식은 20배의 예측된 조정 수익에서 거래되고 있으며, 이는 지난 3년 평균 P/E 비율 25배에 비해 저평가되어 있다. 실제로 어도비의 주당 가치 평가를 550달러로 추정하며, 이는 현재 수준에서 30% 이상의 상승 가능성을 반영한다.
그러나 잠재적 위험도 고려해야 한다. 투자자들은 AI 구동 성장이 예상보다 느릴 경우 어도비에 대한 평가를 조정할 수 있다. 또한, 주가는 최근 시장 하락 시 S&P 500보다 저조한 성과를 기록한 바 있다. 이러한 위험 요소들을 신중히 고려하여 투자를 결정하는 것이 중요하다.
