미국 증권시장 지수 변동 — 7월 18일(현지시간) 뉴욕 증시는 S&P 500 지수가 전일 대비 -0.01% 밀린 5,558.72포인트, 다우존스 산업평균지수가 -0.32% 내린 40,234.20포인트, 나스닥 100 지수가 -0.05% 하락한 20,465.77포인트로 거래를 마감했다. 선물시장에서도 9월물 E-mini S&P가 -0.08%, 9월물 E-mini Nasdaq가 -0.10% 각각 떨어졌다.
2025년 7월 21일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 지수는 장 초반 반등을 시도했으나 기업 실적 발표가 엇갈리고 건강보험 업종이 약세를 보이면서 결국 약보합권에서 마감했다.
넷플릭스가 5% 넘게 급락하며 기술주 전반을 눌렀다. 회사는 올해 연간 영업이익률을 29.5%로 제시했는데, 시장 컨센서스(29.7%)에 못 미친다는 점이 투자심리를 악화시켰다.
건강보험 섹터도 투자자들의 매도 압력을 받았다. 휴매나(Humana)는 메디케어 보너스 삭감을 되돌리기 위한 소송에서 패한 뒤 1% 이상 하락했고, 일레번스 헬스(Elevance Health)는 리링크 파트너스의 투자의견 하향 조정 여파로 8% 넘게 떨어졌다. 모리나 헬스케어·센틴·CVS헬스·유나이티드헬스도 각각 2~10% 하락했다.
“트럼프 전 대통령은 유럽연합(EU)과의 무역협정에 최소 15~20%의 관세를 요구하고 있으며, EU 측 최신 자동차 관세 인하 제안에도 요지부동”이라고 파이낸셜 타임스가 전했다.
해당 보도 직후 시장은 약세 흐름을 이어갔다. EU 무역 담당 집행위원 마로셰프초비치도 주재관들에게 “최근 워싱턴 협상 결과가 실망스럽다”고 평가해 교착 상태가 뚜렷해졌다.
거시 지표 호조에도 제한된 상승
장 초반 S&P 500과 나스닥 100은 사상 최고치를 경신했다. 6월 주택착공 건수가 전월 대비 4.6% 증가한 132만1천 건을 기록해 시장 예상(130만 건)을 웃돌았다. 동시에 건축허가도 1.397만 건으로 증가(전월 대비 +0.2%)하며 주택 경기 회복 기대를 자극했다.
미시간대 7월 소비자태도지수는 61.8로 5개월 만의 최고치를 기록했고, 1년 기대 인플레이션(4.4%)과 5~10년 기대 인플레이션(3.6%) 모두 5개월 내 최저치로 떨어졌다. 인플레이션 완화는 채권시장 강세를 유발, 10년물 미 국채금리는 2bp 하락한 4.43%에 마감됐다.
연준 완화 기대
전날 저녁 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “물가가 목표치 근처이고 상방 위험이 제한적이라면 노동시장 악화를 기다릴 필요 없이 기준금리를 25bp 인하해야 한다”고 밝혔다. 연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 5%, 9월 회의에서는 58%로 반영하고 있다.
해외 시장 — 유럽 유로 Stoxx 50 지수는 -0.33% 하락, 중국 상하이종합은 +0.50% 상승, 일본 니케이225는 2.5주 최고치에서 -0.21% 되밀렸다.
채권·금리 동향
9월물 10년 T-노트 선물은 8.5틱 상승했으며, 10년물 금리는 4.428%로 2.3bp 내려갔다. 독일 10년물 금리는 2.695%(+2bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.674%(+1.9bp)로 올랐다. 유로존 5월 건설생산은 전월 대비 1.7% 감소해 2년 반 만의 최대폭 감소, 독일 6월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 -1.3%로 9개월 만에 가장 큰 하락 폭을 기록했다.
주요 기업 주가 변동
3M은 연간 유기적 매출 성장률 전망을 기존 2~3%에서 2%로 낮추며 3% 넘게 하락했고, 사렙타 테라퓨틱스는 실험적 유전자 치료제를 받은 환자 사망 소식으로 36% 급락했다. 오토리브, 빌더스 퍼스트소스, 아메리칸 익스프레스 역시 시장 기대를 밑도는 실적 및 비용 증가로 2~4% 낙폭을 보였다.
반면 탤런 에너지는 미 북동부 가스발전소 35억 달러 인수 소식에 24% 급등했다. 인베스코는 QQQ 트러스트를 개방형 펀드로 전환하기 위한 SEC 신고 소식에 15% 올랐고, 인터랙티브 브로커스·리전스 파이낸셜·찰스슈왑 등도 예상 상회 실적 덕분에 2~7% 상승했다. 노퍽서던은 유니온퍼시픽의 인수 검토설로 2% 가량 올랐다.
향후 실적 일정 — 7월 21일에는 AGNC 인베스트먼트, 알렉산드리아 리얼에스테이트, 클리블랜드-클리프스, 도미노피자, 엔엑스피 반도체, 버라이즌, 스틸다이내믹스 등 15개 이상 기업이 2분기 성적을 발표한다.
*용어 해설
E-mini는 S&P500·나스닥지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약, FOMC는 미 연방공개시장위원회, bp(basis point)는 0.01%p(1bp=0.01%)를 의미한다. 해당 용어는 국내 투자자가 미국 금융기사에서 자주 접하지만 개념이 모호할 수 있어 별도로 설명한다.
