뉴욕 증시가 또 한 번 기록을 갈아치웠다. 25일(현지시간) S&P 500 지수($SPX)와 나스닥100 지수($IUXX)는 각각 +0.40%, +0.23% 상승하며 종가 기준 사상 최고치를 경신했고, 다우존스 산업평균지수도 +0.47% 올랐다.
2025년 7월 27일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 2분기 실적 발표 시즌과 미국 경제의 회복력을 주시하며 위험 자산 비중을 확대하고 있다. 실제로 블룸버그 인텔리전스 집계 기준, 실적을 발표한 S&P 500 기업 중 83%가 시장 컨센서스를 상회하는 순익을 기록했다.
상승세를 이어가는 S&P 500 선물 지수
같은 날 9월물 E-mini S&P 선물(ESU25)은 +0.38%, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)은 +0.26% 상승 마감했다. E-mini 선물은 CME(시카고상품거래소)가 거래하는 소형 지수선물로, 정규 지수선물 대비 계약 규모가 5분의 1 수준에 불과해 개인과 기관 모두 유동성 확보 수단으로 널리 이용된다.
채권시장에서도 위험 선호 심리가 확인됐다. 장중 오르던 미 국채 10년물 수익률은 오후 들어 -1bp 하락한 4.38%에서 거래를 마쳤다. 이는 원유 가격이 -1% 밀린 데 따른 단기 커버 외에도, 도널드 트럼프 전 대통령이 제롬 파월 의장을 해임할 의사가 없다고 밝힌 데 따라 연준 독립성 우려가 완화된 영향으로 해석된다.
반면, 개별 종목 중에서는 인텔(INTC)이 예상 밖의 2분기 -0.10달러 주당순손실을 발표하고 연내 설비투자 축소·15% 인력 감축 계획을 내놓으면서 -8% 급락했다. 해당 소식은 ASML·어플라이드머티리얼즈 등 반도체 장비주 전반에 매도 압력을 가중시켰다.
비트코인 하락으로 거래대금이 줄어든 가상자산 관련 주가
가상자산 섹터 역시 비트코인 가격이 2주 최저치로 후퇴하자 갤럭시디지털 -3%, 마이크로스트래티지·라이엇 플랫폼스·코인베이스가 각각 -1% 이상 하락했다.
글로벌 증시·경제 지표
유럽 주요 지수인 유로 Stoxx 50은 -0.06% 소폭 내렸고, 아시아에서는 중국 상하이종합 -0.33%, 일본 닛케이225 -0.88%로 동반 약세를 보였다. 독일 10년물 국채금리는 3.75개월 만에 최고치인 2.769%까지 올랐다가 2.718%로 장을 마쳤고, 영국 10년물 길트 금리도 +1.4bp 상승한 4.635%를 기록했다.
주요 경제 지표는 혼조세다. 미국 6월 방위·항공 제외 자본재 신규주문은 전월 대비 -0.7%% 감소해 시장 예상치(+0.1%)를 크게 밑돌았고, 유로존 6월 M3 통화량은 전년 동월 대비 +3.3%% 증가에 그쳐 9개월 만에 가장 낮은 증가율을 나타냈다. 반면 독일 7월 IFO 기업신뢰지수는 14개월 만에 최고치인 88.6으로 올랐다.
ECB 통화정책위원 카작스 위원은 “경제가 추가 충격을 받지 않는 이상 추가 인하 근거가 크지 않다”고 밝혔고, 분데스방크의 나겔 총재도 “완만한 경기 개선세가 확인되고 있어 현 금리 수준을 유지하는 것이 적절하다”고 강조했다.
기업별 주요 뉴스
헬스케어·보험주는 센틴(CNC)의 ACA(오바마케어) 사업 개선 계획 발표 후 모멘텀을 얻어 모리나(MOH) +4%, 휴마나(HUM)·엘리번스(ELV)·CVS헬스(CVS) +3% 이상 상승했다.
신발·의류업체 데커스 아웃도어(DECK)는 1분기 매출 9억6,450만달러(컨센서스 9억140만달러)를 발표하며 S&P 500 내 최대 상승폭(+11%)을 기록했다.
건설 서비스 업체 컴포트시스템스(FIX)는 2분기 매출이 시장 추정치(19억6,000만 달러)를 넘어선 21억7,000만 달러로 집계돼 +23% 급등했다.
반면 케이블 사업자 차터커뮤니케이션스(CHTR)는 2분기 주당순이익이 9.18달러로 컨센서스(9.82달러)를 밑돌자 -18% 폭락했고, 동종 업계 컴캐스트(CMCSA)도 -4% 이상 하락했다.
정책·거시 변수
시장 참여자들은 8월 1일로 예고된 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 결정 시한을 주목하고 있다. 트럼프 전 대통령은 150개국 이상에 10~15%의 기본 관세를 적용할 수 있음을 시사했으며, 이후 “15~50%의 직관적이고 단순한 관세”라는 표현으로 하단을 15%까지 끌어올렸다.
연방기금선물(Fed Funds Futures)은 7월 29~30일 FOMC에서 -25bp 인하 가능성을 3%로, 9월 16~17일 회의에서는 66%로 반영하고 있다.
향후 실적 발표 일정7/28/2025
엔코어 테크놀로지(AMKR), 브릭스모어 프로퍼티(BRX), 브라운앤브라운(BRO), 케이던스디자인시스템즈(CDNS), 신시내티파이낸셜(CINF), 크레인(CR), 엑셀리시스(EXEL), 하트퍼드파이낸셜(HIG), 킬로이리얼티(KRC), NOV(NOV), 누코(NUE), 올린(OLN), 프린시펄파이낸셜(PFG), 레빗티(RVTY), 리듬캐피털(RITM), 심슨제조(SSD), 유니버설헬스서비스(UHS), 베랄토(VLTO), 웨이스트매니지먼트(WM), 웰타워(WELL), 웨스턴유니온(WU), 월풀(WHR), 우드워드(WWD) 등이 실적을 발표할 예정이다.
투자 참고를 위해 미디어 ‘바차트(Barchart)’는 센티넬원·알파벳·워런 버핏의 인플레이션 발언 등 추가 분석 기사를 공개하고 있으나, 본 기사에서는 해당 내용을 다루지 않는다.
전문가 시각
시장관계자들은 “높아진 기대치에도 불구하고 83%에 달하는 어닝 서프라이즈 비율이 주가를 재차 끌어올렸다”며 “연준의 금리 동결(혹은 제한적 인하)과 트럼프발 관세 변수 사이에서 변동성 확대 국면이 불가피하다”고 분석한다. 특히 반도체·가상자산 등 고위험 자산은 기업별·섹터별 옥석 가리기가 심화될 전망이다.
한편, 인플레이션 우려가 여전히 해소되지 않은 가운데 유럽 국채금리가 오름세를 보이고 있어, 투자자들은 통화정책 불확실성과 정책 리스크를 모두 감안한 포트폴리오 다각화가 필요하다는 조언이 나온다.
