【시장 마감 동향】
뉴욕증시는 10월 30일(현지시간) 메가캡 기술주의 부진에 눌리며 일제히 내렸다. S&P500지수는 ‑0.99% 하락한 반면, 다우존스30산업평균지수는 ‑0.23%의 낙폭으로 상대적으로 선방했으며, 기술주 비중이 높은 나스닥100지수는 ‑1.47% 급락해 낙폭이 가장 컸다. 선물 시장에서도 12월물 E-mini S&P(ESZ25)는 ‑0.95%, 12월물 E-mini 나스닥(NQZ25)은 ‑1.37% 떨어졌다.
2025년 10월 30일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이번 하락의 직접적인 원인은 주요 기술주의 실적 발표가 시장 기대를 충분히 충족하지 못했기 때문으로 분석된다. 특히 메타 플랫폼스는 11% 넘게 밀렸고, 마이크로소프트도 2%대 하락을 기록했다. 반면 알파벳은 3분기 실적 서프라이즈에 힘입어 2% 이상 올랐다.
30일 새벽(한국시간) 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 관련 발언도 투자심리에 부담을 줬다. 제롬 파월 연준 의장은 “12월 추가 금리 인하를 당연시할 수 없다”며 시장의 과도한 낙관론에 제동을 걸었다. 이에 따라 10년 만기 미 재무부 국채금리는 장중 2.5주 최고치인 4.11%까지 뛰어올랐다. 금리 상승은 성장주 밸류에이션에 직접적인 압박 요인으로 작용한다.
주요 거시‧정책 변수
시장 참여자들은 12월 9~10일 개최될 FOMC에서 25bp(0.25%포인트) 추가 인하 가능성을 72%로 가격에 반영하고 있다. 또한 파생상품시장은 2026년 말까지 총 82bp 인하(연방기금금리 3.06% 예상)를 전망한다.
한편, 미‧중 정상은 이날 ☆관세 휴전연장 및 무역장벽 완화에 합의했다. 미국은 중국산 펜타닐 관련 제품 관세를 20%→10%로 낮추고, 상호 보복관세 유예 조치를 1년 연장한다. 중국은 미국산 대두·수수 등 농산물 수입을 재개하고, 희토류 자석 수출 규제를 일시 중단하기로 했다. 이 같은 조치는 양국 간 긴장 완화로 주가에 우호적이나, 당장의 실적 쇼크가 이를 상쇄했다.
【실적 시즌 업데이트】
이번 주는 S&P500 편입기업 173곳이 실적을 발표하는 ‘슈퍼 위크’다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 지금까지 실적을 공개한 기업의 84%가 시장 전망을 웃돌아 2021년 이후 최고 비트율을 기록 중이다. 다만 3분기 전체 순이익 증가율은 전년 대비 7.2%로 2년 만에 최저 수준이며, 매출 성장률 역시 5.9%로 전분기(6.4%)보다 둔화할 것으로 예상된다.
주요 하락 종목
메타 플랫폼스(META) ‑11% — 연간 총비용 가이던스를 1,160억~1,180억 달러로 상향해(중간값 1,173억 달러) 컨센서스 1,156억 달러를 초과.
FMC ‑45% — 올해 조정EPS 전망을 2.92~3.14달러로 낮춰(종전 3.26~3.70달러) 시장 예상 3.47달러에 못 미쳐.
스프라우츠 파머스 마켓 ‑26% — 3분기 매출(22억 달러) 미달, 연간 동일점포 성장 가이던스 축소.
칩틀레 멕시칸 그릴 ‑18% — 올해 세 번째 매출 전망 하향.
시그나 그룹 ‑17% — 약국수익 부문의 향후 2년 마진 압박 언급.
이베이 ‑15% — 연간 EPS 전망 중간값 5.445달러로 컨센서스 하회.
보잉 ‑6% — 도이치방크가 ‘매수→보류’로 강등, 과거 부담으로 재무제약 심화 판단.
주요 상승 종목
가디언트 헬스 +28% — 연간 매출 가이던스 상향(9억65억~9억70억 달러).
메트세라 +23% — 노보 노르디스크, 최대 77.75달러(총 65억 달러+성과급) 인수 제안.
C.H.로빈슨 +19% — 3분기 조정EPS 1.40달러(컨센서스 1.30달러) 및 20억 달러 자사주 매입 발표.
AMETEK +7% — 3분기 매출 18.9억 달러, 예상 상회.
앨라인 테크놀로지 +5% — 3분기 매출 9억95.7만 달러, 예상 상회.
금리 및 채권 시장
10년물 미 국채(12월물)는 전일 대비 6.5틱 하락해 2.5주 최저가로 밀렸다. 시장 기대 인플레이션을 뜻하는 10년물 브레이크이븐(BE) 인플레이션율이 2주 만에 2.312%로 올라 채권 가격에 부담을 주었다. 브레이크이븐은 명목 국채금리에서 물가연동채(TIPS) 금리를 뺀 값으로, 향후 10년 물가 예상치를 가늠하는 지표다.
유럽 시장에서는 독일 10년물 금리가 2.643%(+2.2bp), 영국 10년물은 4.424%(+3.2bp)로 동반 상승했다. 유로존 3분기 GDP는 전기 대비 0.2%, 전년 대비 1.3%로 예상(0.1%, 1.2%)을 상회했다. ECB는 예고한 대로 예치금리를 2.00%로 동결했으며, 크리스틴 라가르드 총재는 “미·EU 무역 협정과 중동 휴전, 미·중 관계 개선이 성장 하방 위험을 완화했다”고 평가했다.
정책·법률 리스크
트럼프 전 대통령의 ‘상호관세(Reciprocal Tariffs)’ 합법성 여부를 둘러싼 미국 대법원 공개 변론이 11월 5일 예정돼 있다. 하급심은 이미 해당 관세를 위법으로 판결했다. 만약 대법원이 이를 확정하면, 정부는 이미 징수한 관세를 환급하고 향후 관세 부과권이 크게 제한된다. 최종 판결은 2025년 말~2026년 초에 나올 전망이다.
미 연방정부 셧다운
미국 정부 폐쇄는 5주째 지속되고 있다. 640,000명의 연방 공무원이 무급휴직에 들어갈 것으로 추산되며, 블룸버그 이코노믹스는 실업률이 최대 4.7%까지 상승할 수 있다고 경고했다. 주간 실업수당, 고용보고서, 소매판매 등 주요 지표 공표가 지연되면서 시장의 불확실성이 커진 상황이다.
향후 일정 및 실적 발표
31일(현지시간)에는 애플(Apple)·아마존닷컴(Amazon.com) 등 빅테크의 실적이 예정돼 있다. 또 10월 31일 발표예정 기업으로는 엑슨모빌, 셰브런, 컬게이트-팜올리브 등을 포함한 25개 이상의 S&P500 기업이 있다.
※ 추가 설명 코너
E-mini 선물은 시카고상품거래소(CME)가 거래하는 소형 지수선물로, 표준 계약의 1/5~1/10 크기다. 개인 투자자도 쉽게 접근할 수 있지만, 레버리지 위험이 크므로 주의가 필요하다.
파괴적 기술주 ‘매그니피센트 세븐’은 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·메타·엔비디아·테슬라 일곱 종목을 가리킨다. S&P500 시가총액의 약 30%를 차지해 지수 변동에 절대적 영향을 미친다.
전문가 시각
일각에서는 금리 인하 기대가 과도하게 선반영됐다는 우려가 나온다. 특히 실적 성장률 둔화와 셧다운 장기화가 겹치면 4분기 경제 모멘텀이 예상보다 빠르게 식을 수 있다. 투자자들은 11월 초 FOMC 의사록, 12월 고용·물가 지표를 면밀히 주시하며 변동성 확대 국면에 대비할 필요가 있다.
