2025년 5월 30일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 밸리디아의 COO 세부 기초 분석에서 코스트코(Costco Wholesale Corp)가 대샨 후앙의 트윈 모멘텀 모델을 사용하여 가장 높은 평가를 받았다고 한다.
코스트코는 소매(특수) 산업의 대형 성장주로, 이 전략을 통해 88%의 평가를 받았다. 이 모델은 펀더멘털 모멘텀과 가격 모멘텀의 조합을 토대로 하고 있다. 보통 80% 이상의 점수는 해당 주식에 대한 관심을 시사하며, 90% 이상의 점수는 강한 관심을 의미한다.
이 전략의 테스트를 종합한 표에 따르면, 펀더멘털 모멘텀과 막판 순위 두 항목은 성공했으나, 최종 평가에서는 실패로 나왔다. 이는 각 기준이 동등한 가중치를 가지지 않기 때문이다.
대샨 후앙은 싱가포르 경영대학 리콩 찬 경영대학원의 금융학 부교수로 전통적인 가격 모멘텀과 개선되는 펀더멘털을 결합하여 시장 초과 수익을 창출하는 ‘트윈 모멘텀’을 연구했다. 그의 연구에 따르면, 7개의 펀더멘털 변수를 모멘텀 지수로 활용한 결과 상위 20% 주식이 시장보다 우수한 성과를 냈으며, 가격 모멘텀과 결합할 경우 초과 성과가 두 배로 상승했다.
Validea는 워렌 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 즈바이크 등 오랜 기간 시장을 초과한 투자 대가들의 전략을 따르는 투자 리서치 서비스 회사다.
