뉴욕증시 주요 지수가 8일(금) S&P500지수는 0.78%, 다우존스30산업평균지수는 0.47%, 나스닥100지수는 0.95% 각각 상승하며 거래를 마쳤다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P500 선물은 0.84%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 1.05% 올라 위험자산 선호 심리가 재확인됐다.
2025년 8월 10일(현지시간), 바차트(Barchart) 보도에 따르면 이번 주 S&P500은 1주 만에 최고치를, 나스닥100은 사상 최고치를 각각 새로 썼다. 시장은 호조를 보인 2분기 기업실적과 연방준비제도(Fed)의 조기 금리 인하 가능성, 그리고 미·러가 우크라이나 전쟁 종전을 위한 합의안을 모색한다는 소식에 주목하며 위험자산 매수로 무게를 실었다.
“미국과 러시아가 동부 돈바스 전체와 크림반도를 러시아에 귀속시키는 조건으로, 헤르손·자포리자 전선에서 공세를 중단하는 방안을 논의 중”이라는 블룸버그통신의 보도는 지정학적 긴장 완화 기대를 키웠다.
기업별 주가 동향을 보면, Monster Beverage는 2분기 주당순이익(EPS) 서프라이즈로 6% 이상 급등했다. Expedia Group도 실적 호조와 연간 가이던스 상향에 힘입어 3%대 상승 마감했다. 반면, 광고 플랫폼 업체 Trade Desk는 전망 실망감에 38% 폭락했고, Microchip Technology 역시 설비투자 축소 소식에 5%대 밀렸다.
스티븐 미란 백악관 경제자문위원회(CEA) 의장이 연말까지 연준 이사(보궐)로 지명된 것도 비둘기파(완화 선호)로 분류되는 인물이란 점에서 금리 인하 기대를 부추겼다. 연방기금선물 시장은 9월 FOMC에서 25bp(0.25%p) 인하 가능성을 90% 반영, 불과 일주일 전 40%에서 급등했다.
앨버토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가 측면에서 목표 달성에 미흡하다”며 현행 금리를 동결해야 한다고 밝혀 다소 매파적 발언을 냈으나, 시장은 전체적으로 완화 기대를 유지했다.
관세 이슈와 시장 영향
도 변수다. 트럼프 대통령은 6일 반도체 수입에 100% 관세를 부과하겠다고 발표했다. 미국 내 생산 계획이 확인되면 면제될 수 있지만, 반도체를 사용하는 전자제품까지 별도 세금을 매기기로 하면서 공급망 부담이 예상된다. 또 인도의 러시아산 원유 구매를 이유로 대(對)인도 관세를 25%에서 50%로 높였고, 향후 1주일 내 의약품 수입 관세도 예고했다. 블룸버그이코노믹스는 이로써 평균 미국 관세율이 15.2%까지 올라 2024년 2.3% 대비 급등할 것으로 추산했다.
채권 시장
에서는 9월물 10년 만기 미 국채 선물 가격이 8.5틱 하락, 금리는 4.285%(+3.5bp)로 오르며 위험선호 심리에 따른 안전자산 이탈이 나타났다. 기대인플레이션(10년 물가연동채(BEI))이 1주 최고치인 2.417%로 상승한 점도 채권 약세 요인이다.
유럽 국채 역시 독일 10년물 금리가 2.690%(+6bp), 영국 10년물 길트 금리가 4.601%(+5.4bp)로 뛰었다. 반면 스왑시장은 ECB가 9월 11일 회의에서 25bp 인하할 확률을 9%로 미미하게 보고 있다.
주요 종목별 세부 흐름
을 자세히 들여다보면,
- 길리어드 사이언스(GILD)는 2분기 제품 매출 70억5000만 달러(컨센서스 69억4000만 달러)를 기록하고 연간 가이던스를 상향 조정, 8% 이상 급등했다.
- Gen Digital(GEN)은 1분기 매출 12억6000만 달러(컨센서스 11억9000만 달러)로 7% 상승.
- 애플(AAPL)은 트럼프 대통령의 추가 1000억 달러 국내 투자 언급 이후 최근 3거래일간 12% 폭등, 이날도 4%대 상승으로 다우 지수 상승을 견인했다.
- 테슬라(TSLA)는 텍사스주 로보택시 운행 허가를 받으며 2%+ 상승 마감했다.
반면 스윗그린(SG)은 2분기 주당손실 -0.20달러로 시장 예상(-0.13달러)보다 확대돼 22% 급락했다. 트윌리오(TWLO)와 굿이어타이어(GT), 고대디(GDDY), 핀터레스트(PINS) 등도 실적 부진으로 두 자릿수 낙폭을 기록했다.
실적 시즌 성적표
를 집계한 블룸버그인텔리전스에 따르면, S&P500 기업 중 82%가 실적을 발표했고 그중 82%가 이익 전망을 상회했다. 2분기 이익 증가율은 9.1% (전년 동기 대비)로 시즌 전 예상치 2.8%를 크게 웃돌며 4년 만의 최고 성장률을 기록했다.
E-미니란 시카고상품거래소(CME)에서 거래되는 S&P500·나스닥 등 주가지수 선물의 축소형 계약으로, 개인투자자도 접근하기 쉽다는 특징이 있다. 또한 Breakeven Inflation Rate은 물가연동국채(TIPS)와 일반 국채 수익률 차이를 의미해, 향후 10년 평균 인플레이션 기대치를 가늠하는 지표다.
향후 일정으로 8월 11일(월)에는 AAON, AST 스페이스모바일(ASTS), 셀라네즈(CE) 등 5개 기업이 실적을 발표할 예정이다.
전망 및 분석
시장은 높은 관세 정책이 물가 상승 압력을 키울 수 있음에도, 경기 둔화 및 실적 호조라는 복합적인 변수로 인해 Fed의 선제적 완화 가능성에 더 무게를 두고 있다. 다만 국채 금리 상승과 달러 강세가 주가 상승의 제동 요인으로 재부각될 소지가 있다. 투자자들은 기업별 펀더멘털 차별화와 정책 리스크를 병행해 점검할 필요가 있다.
