S&P500 지수($SPX, ETF: SPY)가 +1.10% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.55%, 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +1.81% 올랐다. 선물시장에서는 12월물 E-미니 S&P(ESZ25)가 +1.08%, 12월물 E-미니 나스닥(NQZ25)이 +1.75% 상승했다.
미국 연방정부의 조기 재개 기대가 커지면서 미국 증시는 리스크온 심리가 확산돼 급등했다. 특히 일요일(현지시간) 민주당 상원의원 8명이 공화당과 공조해 정부 재개 법안 표결 절차를 진전시키면서 투자심리가 개선됐다. 상원은 최종 표결 일정을 아직 잡지 않았으며, 이 법안은 하원을 통과한 뒤 트럼프 대통령에게 송부되어 서명을 받아야 한다. 해당 법안은 일부 부처에는 회계연도 전체 예산을, 다른 기관에는 1월 30일까지의 잠정 예산을 제공하고, 무급휴직된 연방 공무원에게 임금을 지급하는 내용을 담고 있다. 또한 연방정부가 주·지방정부로의 지급을 보류했던 재정 이전을 재개하고, 셧다운 기간 해고·휴직됐던 기관 직원을 복귀시키는 조치도 포함된다.
2025년 11월 10일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이러한 정치적 진전은 자산시장의 위험선호를 촉발하며 주식과 일부 위험자산을 밀어 올렸다. 다만 최종 표결과 하원 통과, 대통령 서명 등 절차가 남아 있어 변동성 요인은 상존한다.
바차트 미드데이 브리프 뉴스레터는 20만 명 이상이 구독 중인 필독 자료로 소개됐다.
연준 인사의 코멘트도 증시와 채권시장에 우호적으로 작용했다. 샌프란시스코 연은의 메리 데일리 총재는 “지금까지 관세의 영향은 주로 상품 부문에 국한되어 있으며, 서비스 물가나 기대인플레이션으로의 파급은 제한적이다. 기대인플레이션은 우리 2% 목표 주변에 비교적 잘 고정돼 있다”고 말했다. 이어 “노동시장은 완만히 둔화하고 있고 임금상승률도 진정되고 있어, 노동비용 측면의 압력이 크지 않다. 따라서 정책금리를 너무 오래 높게 유지해 경기를 해칠 위험을 감수해서는 안 된다”고 덧붙였다.
한편 세인트루이스 연은의 알베르토 무살렘 총재는 “미국 경제는 1분기에 실질적인 반등을 보일 것으로 예상하며, 통화정책이 과도하게 완화적이 되지 않으려면 추가 금리인하 여지는 제한적”이라고 밝혀 다소 매파적 톤을 보였다.
현재 미 연방정부 셧다운은 7주 차에 접어들어 사상 최장 기록을 경신했으며, 이는 시장 심리와 실물경제에 부담을 주고 있다. 셧다운은 다수의 정부 통계 발표를 지연시키고 있으며, 광범위한 경제활동에 부정적 영향을 미치고 있다는 평가다.
금리선물시장은 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp(0.25%p) 추가 인하가 단행될 확률을 63%로 반영하고 있다.
미 대법원은 지난 수요일 트럼프 대통령의 상호(reciprocal) 관세의 합법성에 대해 회의적인 반응을 보였다. 존 로버츠 대법원장을 비롯해 고서치와 코니 대법관은 대통령이 비상권을 활용해 관세를 부과한 것의 타당성을 따져 물었고, 로버츠는 해당 관세가 “미국인에 대한 세금 부과이며, 이는 전통적으로 의회의 핵심 권한”이라고 지적했다. 대법원은 올해 말에서 2026년 초 사이에 최종 결정을 내릴 것으로 예상된다. 하급심은 이미 1977년 국제비상경제권법(IEEPA)의 비상권 남용이라는 사유로 상호 관세를 위법이라고 판결했다. 만약 대법원이 이를 확정해 관세를 무효화하면, 상호 관세와 펜타닐 연계 관세로 이미 거둬들인 800억 달러 이상의 환급이 필요할 수 있으며, 향후 대통령의 관세 부과 권한은 232조, 301조, 201조 등 근거 규정으로 제한될 가능성이 있다.
3분기 실적 시즌은 막바지로, S&P500 500개 구성 종목 중 455개가 실적을 발표했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 지금까지의 발표 기업 중 82%가 시장 전망을 상회해 2021년 이후 최고 기록을 향하고 있다. 집계된 3분기 이익 증가율은 현재 +14.6%로, 연율 +7.2% 기대를 두 배 이상 상회했다.
해외 증시도 강세를 보였다. 유로스타크스50 지수는 +1.99% 상승했고, 중국 상하이종합은 1주 최고를 기록하며 +0.53% 상승 마감했다. 일본 닛케이225는 +1.26% 올랐다.
금리·채권
12월 만기 미 10년물 T-노트(ZNZ5)는 -5틱 하락했고, 10년물 금리는 +0.8bp 상승한 4.104%를 기록했다. 주가 급등으로 안전자산 선호가 약화되면서 국채 수요가 줄었고, 셧다운 종료 기대 또한 국채의 안전자산 매력을 낮췄다. 여기에 재무부가 이번 주 11월 분기 환매(refunding)에서 총 $1250억 규모의 T-노트·본드를 공급할 예정이며, 이날은 3년물 $580억 입찰이 시작돼 공급 부담이 가중됐다.
다만 데일리 총재의 비둘기파적 발언이 T-노트 낙폭을 제한했다. 그는 미국 경기가 수요 둔화의 영향을 받고 있는 것으로 보이고, 관세 관련 물가 압력은 현재로서는 통제 가능하다고 평가했으며, 고금리의 장기화가 경기 훼손으로 이어질 수 있음을 경계했다.
역으로 셧다운 장기화는 고용 감소, 소비 위축, 경기 약화로 이어질 수 있어, 이는 연준의 추가 인하 여지를 열어두는 요인으로 채권 가격에 바닥 지지를 제공하고 있다는 해석도 공존한다.
유럽 국채금리는 장중 고점 대비 하락 전환했다. 독일 10년물 분트금리는 1개월 고점인 2.697%에서 밀려 -0.2bp 낮아진 2.664%로 내려섰고, 영국 10년물 길트금리는 2.5주 고점 4.509%에서 하락해 -1.5bp 낮은 4.451%로 마감했다.
유로존 11월 센틱스 투자자신뢰지수는 예상을 깨고 -2.0p 하락한 -7.4를 기록했다(시장 예상: -4.0로 개선). 금리스왑은 12월 18일 ECB 통화정책 회의에서 -25bp 인하 가능성을 4%로 반영 중이다.
미국 개별종목 동향
AI 인프라 및 반도체주가 시장을 견인했다. 팔란티어(PLTR)는 +7% 이상 급등하며 S&P500과 나스닥100 상승률 선두에 섰고, 마이크론(MU)은 +6% 초과 상승했다. 웨스턴 디지털(WDC)과 AMD(AMD)가 +5% 이상, 램리서치(LRCX)는 +3%대 상승했다. 또한 ARM 홀딩스(ARM), 브로드컴(AVGO), 마벨 테크놀로지(MRVL)가 +2% 이상 올랐고, 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), KLA(KLAC), 글로벌파운드리(GFS)는 +1%대 상승했다.
매그니피센트 7으로 불리는 대형 기술주도 동반 강세를 보였다. 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)가 +3% 이상, 알파벳(GOOGL)은 +2% 이상 상승했다. 메타(META)와 마이크로소프트(MSFT)는 +1%대 올랐고, 애플(AAPL)은 +0.82%, 아마존(AMZN)은 +0.76% 상승했다.
금 생산 관련주는 COMEX 금 가격이 2주 최고 수준으로 +2% 이상 급등하며 동반 상승했다. 앵글로골드 아샨티(AU), 배릭 골드(B), 골드필즈(GFI), 뉴몬트(NEM)가 +3% 이상 올랐다.
트리하우스 푸즈(THS)는 인베스틴더스트리얼이 약 29억 달러(주당 약 $22.50)에 인수하기로 합의했다는 소식에 +23% 이상 급등했다.
앨버말(ALB)은 스코샤뱅크가 목표주가를 $70 → $85로 상향 조정하면서 +5% 이상 상승했다.
일라이 릴리(LLY)는 리링크 파트너스가 중립(market perform)에서 아웃퍼폼으로 상향하고 목표주가를 $1,104로 제시한 이후 +4% 이상 상승했다.
셀레스티카(CLS)는 씨티그룹이 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 $375로 제시한 뒤 +4% 이상 올랐다.
타이슨 푸즈(TSN)는 4분기 조정 EPS $1.15를 발표해 컨센서스 $0.84를 상회, +2% 이상 상승했다.
건강보험주는 의회가 보건의료 체계 이슈를 별도 해결 없이 정부 셧다운 종료에 접근하는 가운데 약세를 보였다. 오스카 헬스(OSCR)는 -15% 초과, 센티네(CNC)는 -8% 이상 하락해 S&P500 하락 종목을 주도했다. 몰리나 헬스케어(MOH)는 -6% 이상, HCA 헬스케어(HCA)와 엘러번스 헬스(ELV)는 -4% 이상 내렸다. 휴마나(HUM)와 유니버설 헬스 서비스(UHS)는 -3% 이상, 시그나 그룹(CI)은 -1% 이상 하락했다.
메트세라(MTSR)는 노보 노디스크가 추가 인수가격 상향을 거부하면서 화이자와의 인수전이 종료되어 -15% 이상 급락했다.
어플라이드 옵토일렉트로닉스(AAOI)는 B. 라일리 증권이 중립에서 매도로 하향하고 목표주가를 $15로 제시한 뒤 -14% 이상 하락했다.
먼데이닷컴(MNDY)은 4분기 매출을 $3.28억~$3.30억으로 가이던스하며 컨센서스 $3.337억을 하회, -13% 이상 하락했다.
볼 코퍼레이션(BALL)은 피셔 CEO가 즉각 사임을 발표하면서 -4% 이상 하락했다.
Earnings Reports (11/10/2025): AST 스페이스모바일(ASTS), 하워드 휴스 홀딩스(HHH), 인터퍼블릭 그룹(IPG), 메이플베어(카트·CART), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY), 파라마운트 스카이댄스(PSKY), 로켓랩(RKLB), 로이반트 사이언스(ROIV), 스탠다드에어로(SARO), 스타우드 프로퍼티 트러스트(STWD), 타이슨 푸즈(TSN).
용어 설명 및 맥락 해설
E-미니 선물은 표준 지수선물의 축소판으로, 유동성이 높고 개인·기관 투자자가 광범위하게 이용하는 파생상품이다. bp(베이시스포인트)는 0.01%p를 뜻해, -25bp는 금리 0.25%p 인하를 의미한다. 분기 환매(refunding)는 미 재무부가 만기 도래 채무를 상환하고 재조달하기 위해 정기적으로 대규모 국채를 발행하는 절차다. 상호 관세(reciprocal tariffs)는 상대국의 관세 수준에 맞춰 동일하거나 유사한 수준의 관세를 부과하는 접근으로, IEEPA(국제비상경제권법)는 대통령에게 특정 경제 비상사태에서 제한적 권한을 부여하는 법이다. 센틱스 투자자신뢰지수는 유로존 투자심리를 월간으로 측정하는 지표로, 0 미만이면 비관, 0 이상이면 낙관을 의미한다.
디스클레이머 및 출처
본 기사 작성일 현재, 리치 애스플런드는 본문에 언급된 증권에 대해 직·간접 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본문 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 자세한 내용은 바차트의 Disclosure Policy를 참고하도록 안내했다.
바차트 제공 추가 기사: 트럼프의 50년 모기지 금융딜 관련 분석, 정부 셧다운 조기 종료 가능성 속 트레이드 아이디어, 개장 전 강세 전망 기사, 기술적 지지선·CPI·주요 체크포인트 등.
기사에 담긴 견해와 의견은 필자 개인의 것으로, 나스닥(Nasdaq), Inc.의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다고 명시됐다.
