미 서비스업 지표 둔화에 뉴욕증시 하락 마감

뉴욕증시는 5일(현지시간) 미 서비스업 경기가 기대에 못 미치고 가격 압력이 여전히 높게 나타났다는 소식에 약세로 돌아섰다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장 대비 -0.49% 하락했고, 다우존스30 산업평균지수는 -0.14%, 나스닥100지수는 -0.73% 떨어졌다. 이에 따라 9월물 E-미니 S&P500 선물은 -0.46%, 9월물 E-미니 나스닥100 선물은 -0.71% 내렸다.

2025년 8월 6일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 투자자들은 장 초반 기술주 강세에 힘입어 위험자산을 매수했으나, 미국 공급관리협회(ISM)가 발표한 7월 서비스업 지수가 예상보다 크게 부진하자 차익실현 매물로 돌아섰다. ISM 서비스업 PMI는 전월보다 0.7포인트 낮은 50.1을 기록해 시장 예상치(51.5)를 하회했다. 여기에 서비스업 ‘지불가격’ 지수가 2.4포인트 급등한 69.9(2년 9개월 최고치)를 기록하며 원가 압력이 좀처럼 진정되지 않고 있음이 확인됐다.

투자 심리를 압박한 또 다른 요인은 미 국채 물량 부담이다. 재무부는 이번 분기 환매(refunding) 일정에 따라 총 1,250억 달러 규모의 3년·10년·30년물 국채를 입찰할 예정인데, 이날 3년물(580억 달러) 입찰에서 수요지표인 ‘비드-투-커버’(Bid-to-Cover) 비율이 ^2.53배로 최근 10차 평균(2.58배)을 밑돌았다. 이에 따라 10년물 가격은 -2.5틱 하락했고, 금리는 1bp 오른 4.202%를 기록했다.

S&P 500 차트

다만 전날 오후 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(Fed) 총재가 “고용시장이 점차 식고, 관세 인상에 따른 지속적 물가압력 징후가 보이지 않는다”면서 “기준금리 인하 시점이 가까워지고 있다”고 언급한 점이 낙폭을 제한했다. 연방기금(FF) 선물시장에서는 9월 16~17일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 94%의 확률로 0.25%p 인하가 단행될 것으로 가격에 반영됐다. 다음 10월 회의 인하 확률도 62%에 달한다.

무역수지 호조 역시 일부 낙폭 완화 요인으로 작용했다. 미 상무부에 따르면 6월 상품·서비스 수지 적자는 -602억 달러로 전월(-717억 달러) 대비 대폭 축소돼, 시장 컨센서스(-610억 달러)보다 양호했고 1년 9개월 만의 최소폭을 기록했다. 이는 2분기 미국 국내총생산(GDP) 성장률을 소폭 끌어올릴 재료로 평가된다.

다우지수 차트

기업 실적 측면에서는 엇갈린 흐름이 나타났다. 데이터 분석 업체 팔란티어 테크놀로지스가 7% 급등하며 기술주 강세를 이끌었다. 동사는 2분기 매출이 10억 달러를 기록, 컨센서스(9억3,930만 달러)를 상회했고 연간 매출 가이던스를 414억~415억 달러로 상향했다. 반면 의료기기 업체 인스파이어 메디컬 시스템즈는 연간 매출 전망을 하향 조정하면서 주가가 -34% 급락했다.

동시에 가트너(-27%), 버텍스 파마슈티컬스(-20%), 트랜스딤 그룹(-12%), 글로벌파운드리즈(-9%) 등도 실적 실망으로 급락했다. 반면 헬스케어·보험 섹터는 울프리서치가 “메디케어 어드밴티지 보너스 지급 기준이 내년 완화될 가능성”을 제시하자 유나이티드헬스그룹(+4%), CVS헬스(+3%) 등이 동반 상승했다.

“S&P500 편입 기업 중 67%가 2분기 실적을 발표했는데, 83%가 컨센서스를 상회했다” – 블룸버그 인텔리전스

이에 따라 올해 2분기 S&P500 순이익 증가율은 시즌 시작 전 예상치(연율 +2.8%)를 크게 웃도는 +9.1%로 상향됐다. 이는 4년 만에 가장 가파른 증가세다.

나스닥100 차트

국제 무역·관세 동향

조 바이든 대통령의 재선 상대가 될 도널드 트럼프 전 대통령은 최근 “러시아산 원유를 구매하는 인도에 대해 25%에서 ‘대폭’ 인상된 관세를 부과하겠다”고 밝혔다. 또 지난주에는 캐나다산 일부 상품에 부과되는 관세를 25%에서 35%로 상향했다. 블룸버그 이코노믹스는 계획된 조치가 모두 시행될 경우 미국의 평균 관세율이 15.2%로 뛰어, 관세 조정 전(2.3%) 대비 6배 이상 높아질 것으로 전망했다.

시장참여자들은 8일 자로 시행되는 ‘글로벌 10% 최저관세’, 대(對)무역흑자국 15% 이상 관세 방침이 뉴욕증시에 어떤 파장을 미칠지 촉각을 곤두세우고 있다. 특히 반도체와 소비재 수출 비중이 높은 한국·대만·독일 등이 주요 타깃이 될 경우 공급망 재편과 원가 상승이 불가피하다는 평가가 나온다.

해외 증시 및 채권 시장

유럽 주요지수인 유로 Stoxx 50은 +0.14% 상승했고, 중국 상하이종합지수와 일본 닛케이225도 각각 +0.96%, +0.64% 상승 마감했다. 한편 독일 10년물 국채금리는 2.624%로 보합, 영국 10년물 길트금리는 4.516%로 0.8bp 반등했다. 유로존 7월 S&P 합성 PMI는 확정치 50.9로, 잠정치(51.0)보다 0.1p 하향됐다. 영국 합성 PMI는 51.5로 0.5p 상향됐다.

TIP: ISM 서비스업 PMI는 미국 서비스 산업의 경기 확장·수축을 가늠하는 선행지표다. 50을 넘으면 확장, 50 미만은 위축을 의미한다. ‘지불가격(Prices Paid)’ 지수는 기업들이 체감하는 투입비용 상승 압력을 보여줘, 인플레이션 흐름을 전망할 때 중요한 단서로 쓰인다.